みつかい証券：AIが米国株式インターネットの物語を覆し、短期的に過度に解釈されている

中信証券のリサーチレポートによると、AIは米国株式のインターネットの物語を覆すとされているが、短期的には過度に解釈されている。消費シーンにおいてAIの体験の増加は限定的であり、AIの代替にはコストの制約が存在し、モデル企業自体にも能力の限界があるため、AIと既存のインターネットプラットフォームはむしろ協力関係にあり、代替関係ではないと指摘している。一部の優良企業は明らかに過小評価されている。中信証券は、物理世界との連携、強力なネットワーク効果、データとアルゴリズムの蓄積、優れたコンテンツIPなど、AI時代の競争優位性を持つ企業に焦点を当てることを提案し、同時にAIの浸透に伴って需要が拡大する方向性を模索すべきだと述べている。