今、ほとんどの投資家の目に留まっていない可能性のあることについて考えていました。ロボティクスの波は、 hype（過熱）によるものではなく、労働経済学がついに避けられないものにしたために来ているのです。高齢化する労働力、賃金のインフレ、倉庫の回転率が三桁に達するなど…労働供給と需要のギャップは拡大し続けています。数学的に合理的になればなるほど、採用は急速に進むのです。

面白いのは、皆がAIチップに注目している一方で、実際の資金は別のところに流れている可能性があるという点です。この変革のインフラ層を所有する企業—ただのチップだけでなく、自動化を実世界に導入するシステムを持つ企業—こそが持続的な成長に向いているのです。

私は、バリューチェーン全体で恩恵を受ける可能性のあるロボティクス株をマッピングしています。例えば、Nvidiaのような明らかな銘柄があります。NvidiaはJetsonプラットフォームを通じてロボットのビジョンや動作計画を支えています。ロボットが事前プログラムされたタスクからAI駆動の行動へと移行するにつれ、Nvidiaのソフトウェアスタックはハードウェア以上の堀を築いています。

次に、TeslaのOptimusも注目です。まだ商用化前で収益の見通しはありませんが、ヒューマノイドロボットが実現可能性に達すれば、モーター、バッテリー、AIインフラに対する垂直統合のアプローチは、ゼロから構築する競合よりも早く進む可能性があります。

応用面では、Intuitive Surgicalに注目すべきです。彼らは世界中に10,763台のダ・ヴィンチ手術システムを展開し、継続的な手術収益を生み出しています。第3四半期の収益は25億1千万ドルで、前年比23％増です。各システムの導入は、高マージンの器具販売の長期的な収益を確保し、そのサイクルは加速します。

Rockwell Automationは、ブレークスルー技術を待つことなく、安定した産業用ロボットのエクスポージャーを提供します。労働制約が製造自動化の採用を予想以上に早める場合、彼らは既存のインストールベースを通じてその支出を取り込みます。

次に、Teradyneのコボット（協働ロボット）も注目です。コラボレーティブロボットは、大手メーカーだけでなく、中小企業の長い尾の部分にまで自動化を民主化する可能性があります。早期のポジショニングは大きなリターンをもたらすかもしれません。

Zebra Technologiesも注目株です。彼らは倉庫自動化の神経系を構築しています。バーコードスキャナー、RFIDリーダー、マシンビジョン。第3四半期の収益は13億2千万ドルで、前年比5％増です。しかし、彼らはロボティクスの追い風に完璧に位置しています。

医療機器と手術ロボティクスの分野では、Strykerも興味深いです。ヘルスケアのロボティクス採用はまだ初期段階で、実質的に数十年の余裕があります。多角的な医療事業は下振れリスクを抑えつつ、ロボティクスが上振れをもたらします。

Texas Instrumentsは、ロボットの神経と筋肉を形成するセンサー、アナログチップ、モーターコントローラーを供給しています。ロボティクスの展開が増えることで、すべてのメーカーの需要が高まり、リスクの低いポジションとなっています。

UiPathはソフトウェアの側面を代表します。ロボットプロセス自動化が物理的なロボットと同じくらい広く普及すれば、彼らはエンタープライズ自動化やバックオフィスのデジタル化の巨大な市場を獲得します。

問題は、私たちが転換点にいるということです。労働不足、AI搭載のビジョンシステム、eコマースの物流需要—これらは一時的なものではありません。チップやセンサーからロボットアーム、ソフトウェアに至るまで、バリューチェーン全体の企業が採用の加速とともに恩恵を受ける可能性があります。

私は、バスケットアプローチが理にかなっていると思います。新興技術分野の単一の銘柄に過度に集中するのではなく、さまざまなロボティクスのサブカテゴリーにわたる銘柄を所有するのです。ロボティクス株にポジションを構築しようと考えているなら、今Gateで何が手に入るかを確認してみる価値があります。特にインフラ層の企業は、数年にわたる構造的成長に向けて良い位置にいるようです。