最近、市場が危険に向かっているかどうかについて多くの噂を耳にします。正直なところ、いくつかのデータを見ると、警告サインを無視するのは難しいです。

だから、ポイントはこれです - アメリカ人の72％が今の経済について悲観的で、ほぼ40％が今後1年で悪化すると考えています。これはかなり重いセンチメントです。でも、その雰囲気を超えて、実際に注目すべき2つの具体的な指標があります。

まず、S&P 500 シラーCAPEレシオは約40です。参考までに、これは2000年代初頭のドットコムバブル崩壊以来の最高値です。この指標は過去10年間のインフレ調整後の利益を見ており、これほど高くなると、通常は株式がかなり楽観的な期待を織り込んでいることを意味します。歴史は、評価がこれほどまでに引き伸ばされると、調整が続く傾向があることを示しています。1999年のテックバブル崩壊前や、2021年末の市場が弱気に入る直前にピークを迎えました。

次に、バフェット指標 - 米国の総市場価値をGDPと比較したものです。現在は約219％付近を推移しています。ウォーレン・バフェット自身も、「この比率が200％に近づくときは『火遊び』をしている」と述べています。これまでこの水準に達したのは、ドットコムバブル時と2000年の一時的なものだけです。また、2021年末には約193％までピークに達し、その直後に状況が悪化しました。

さて、現実はこうです - どんな指標も、いつまたは確実にクラッシュが起こるかを正確に予測できるわけではありません。市場は数ヶ月間上昇し続ける可能性もあり、たとえ景気後退が最終的に来るとしてもです。でも、それがあなたを無力にするわけではありません。

今最も効果的な防御策は？ 質の高い投資に集中することです。しっかりとした基盤を持つ堅実な企業のポートフォリオを構築しましょう。ボラティリティが訪れたとき - そして最終的には訪れる傾向があります - 強い企業はより良く耐え、早く回復します。これが、次に何が来ても破綻せずに生き延びる方法です。

市場は予測不可能ですが、備えることはパニックよりも常に勝ります。