最近の市場の調整を見ていて、正直なところ、現金を持っているなら、これは注目すべき瞬間の一つかもしれません。最高のテクノロジー株は最近かなり打撃を受けましたが、基礎的なファンダメンタルズは依然としてかなり堅実です。どこを見るかを知っていれば。

私が見ていることを分解してみます。FRBの状況と金利は実際に今、成長株に追い風をもたらしており、利益は驚くほど堅調に推移しています。16のセクターのうち15が今年、前年比の利益拡大を見込んでいます。これはかなり稀なことです。

特にAIの側面では、設備投資の支出は減速していません。ハイパースケーラーは今年、インフラに約$530 十億ドルを投じると予測されており、これは昨年から大きく増加しています。台湾セミコンダクターはすでに2026年のガイダンスを1月に$52B と$56B の間に引き上げました。資金はAIに流れ続けており、それが今、最高のテクノロジー株に本当のチャンスを生み出しています。

ServiceNowは私の目を引いた銘柄の一つです。1月のピークからほぼ50%下落しています。これはかなり厳しいように聞こえますが、ちょっと聞いてください。同社は賢いことをしています。多くのレガシーソフトウェア企業がAIの破壊に打ちのめされるのに対し、彼らは実際にAIと統合しています。OpenAIとのパートナーシップを深め、さらにAnthropicとも協力しています。これはAIと戦う会社ではなく、AIと共に構築している会社です。

数字は堅実です。ServiceNowは昨年、売上高132.8億ドルを記録し、21-24%の一貫した成長を続けています。第4四半期には新規契約の価値が$1M 十億ドルを超え、前年比40%増加しました。同社は今年の売上成長率を20%、来年は18%と見込んでいます。CEO自身も$3M ドル相当の株を買い、これ以上のエントリーポイントはないと述べています。これは何かを示しています。

次にCelesticaです。これは人々があまり注目しないタイプの株です。AIインフラのためのピックアンドシェベルの役割を果たしており、サーバーやスイッチ、データセンターのハードウェアを製造しています。ハイパースケーラーが実際に必要とするものです。売上は昨年29%増の123.9億ドルに達しました。調整後の利益も56%増加しています。今年の売上成長率は37%を見込み、2025年の売上を2027年までにほぼ倍にする計画です。

CLSは11月の高値から約25%下落しており、これは本当に成長の見通しがある最高のテクノロジー株にポジションを築きたい人にとっては贈り物のようなものです。同社は今年、AIインフラの需要が依然として加速しているため、$1B に資金を投入しています。これは減速している会社ではなく、全力投球している会社です。

これらは、長期的に考えるなら、最近の弱さは実際にはチャンスです。市場は地政学的な騒動や金利の懸念に感情的になりがちですが、AIインフラの構築は引き続き順調に進んでいます。質の高いテック銘柄へのエクスポージャーを増やしたいなら、この調整はそれほど長く続かないかもしれません。