ソフトウェア：「SaaS-pocalypse」はテックのAI騒動の中で過大評価されているのか？

Yahoo Finance Video と Julie Hyman

水曜日、2026年2月18日 午前1:30 GMT+9

この動画で：

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AIへの恐怖が市場 (^DJI、^IXIC、^GSPC) とテック業界を揺るがす中、ウォール街はこれらの懸念を「SaaS-pocalypse（サース・パカリプス）」と呼んでいます。

Citizens JMP SecuritiesのCEO、Mark Lehmannは、テックエコシステムとソフトウェア企業のこの一時的な段階についての見解を共有します。

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ビデオのトランスクリプト

00:00 スピーカーA

本当にあなたの意見を聞きたいです。私のプロデューサーが呼びたいと言っている、「SaaScap（サースキャップ）」、キャップ- なんて言えばいいのかわからないです。SaaSpocalypse（サース・パカリプス）？それが呼び名ですか？

00:11 マーク

それは初めて聞きますが、個人的には気に入っています。あなたが言った通り、私もウォール街で数年働いてきましたから、いくつかのサイクルを見てきました。どれも劇的です。娘の言葉を借りれば、「怖い」ですね。でも、通常はより大きく、より良い企業へとつながりますし、今回も同じだと思います。

00:37 スピーカーA

なるほど、その過程を詳しく教えてください。

00:40 マーク

時代とともに変遷してきました。90年代にさかのぼると、データベース企業への移行があります。ショーの視聴者の中には、Sybase、Oracle、Informixのような会社を知らない人もいるでしょう。Oracleが何をしたかは皆知っていますが、InformixやSybaseが何をしたかはあまり知られていません。オンプレミスからクラウドへの移行も、もちろん20年以上前に起こりました。多くの企業が非常に成功し、多くの企業が失敗しました。そして、今回も大きく変わらないと思います。成功する企業もあれば、非常に大きな賭けに出る企業もありますが、AIの進展に適応できない企業も出てくるでしょう。だからこそ、特にこの1ヶ月は市場が大きく乖離しています。

01:28 スピーカーA

マーク、AIは違う、という意見についてはどう思いますか？ これまでの技術の波についても聞いたことがあると思いますが、それと比べて今回は規模の面で違う、ということですね。置き換えであって、より広範な規模の混乱ではない、と。あなたはそれを信じますか？

01:54 マーク

多くの点でそう思います。技術の変化は、過去35年間の大きな破壊者です。これは本当ですし、その破壊は毎回より大きくなっています。規模や混乱の程度もそうです。置き換えですか？ そうは思いません。いくつかの企業や産業にとってはそうかもしれませんが、先ほど挙げたように、その移行に失敗した企業もあります。

02:27 マーク

同じことがここでも言えます。AIをより上手く取り入れる企業もあれば、繁栄する企業もあります。そして、必要とされない、または移行できない企業も出てくるでしょう。ですから、あなたの言う通り、これは大きな破壊者であり、大きな変革です。置き換えの大きなものですか？ そうは思いません。