すべては、イランの国家メディアが米国とイスラエルの空爆による最高指導者アヤトラ・アリー・ハメネイの死亡を確認したことから始まりました。ハメネイはイランの軍事作戦、外交政策、核プログラムを掌握していたため、その死は深刻な権力の空白を生み出します。憲法によれば、大統領、司法長官、監査委員会の法学者からなる暫定評議会が管理を引き継ぎ、エクスパート評議会が後継者を選出するまでの間、管理を行いますが、期限は未定です。

トレーダーたちはこれを緊張緩和のシグナルと解釈したようです。単純な論理：指導部の政治的動揺は、さらなる紛争よりも停戦の可能性を高めるかもしれません。そのため、リスク資産、特に暗号資産への資金流入が急増しました。$64 000から$68 000への動きは、日曜日の非常に薄い流動性の中で起こり、これはわずか数時間で市場資本の約$80 十億ドルの変動に相当します。

しかし、ここには重大なリスクもあります。イランは世界の原油輸出の約3分の1をコントロールしています。市場が状況を政権の不安定化や主要な輸送ルートの破壊と再解釈した場合、エネルギー価格は急騰する可能性があります。これにより、世界的なインフレ期待が押し上げられ、金融条件が引き締まり、通常リスク資産に圧力をかけることになります。

一方、ドナルド・トランプはイラン人に対し、政権打倒を呼びかけ、これを世代を超えた唯一のチャンスと称しました。テヘランは引き続きイスラエルに対してミサイル攻撃を行い、イスラエルも応戦しています。喪に服す期間が戦闘の激しさに影響を与えるかどうかは不明です。

また、Bitmine Immersion Technologiesの話も興味深いです。同社はマイニング企業から、借入資金を用いた管理されたイーサリアムの財務ファンドへと変貌を遂げ、半年でその持ち分を倍増させ、$10 十億ドル以上を調達しました。現在、同社は全イーサリアムの約5%を保有しています。これは、機関投資家が短期的なボラティリティに関係なく、暗号資産を本格的に蓄積し始めていることを示しています。

今のところ、重要なポイントは、原油先物と株式の取引が後ほど始まり、その動き次第で楽観的な見方が維持されるか、日曜日の反発が吸収されるかが決まることです。市場が継続性を安定化要因と見なすなら、リスク資産はさらなる支援を得る可能性があります。一方、エネルギー安全保障に対する懸念が高まれば、圧力は再び高まるかもしれません。現時点では、暗号資産は伝統的な市場よりも早く地政学に反応していますが、これも変わる可能性があります。

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