最近、Circleの株が上昇しているのを目にしており、正直なところマクロの背景も理にかなっていると思います。中東の緊張が油価を押し上げており、これは通常特定のセクターを引き上げるのですが、実際に興味深いのは、利下げ期待が次第に薄れていることです。みずほのアナリストは、この組み合わせが実際に現在のCircleの株価パフォーマンスを支えていると指摘しています。利下げの見通しが消えると、投資の計算全体が変わります。地政学的リスクが商品価格を押し上げ、インフレが予想以上に粘り強く続いていることが、市場が数ヶ月前に織り込んでいたものとは逆の動きです。こうしたセンチメントの変化によって、Circleは恩恵を受けているわけです。きれいなストーリーとは言えませんが、要素は一致しています—油価上昇、利下げ期待低下、そしてそれに応じて特定の資産が反応している。これらのストーリーがどれだけ早くひっくり返るかは本当に驚きです。