Nvidiaの最新の決算をつい先ほど確認したところ、正直なところ数字はかなり驚くべきものです。半導体大手は第4四半期の売上高を681億ドルとし、前年比73％増を記録しました。ウォール街の予想が1.54ドルだったのに対し、調整後の1株当たり利益は1.62ドルを計上しています。つまり、両方の面で予想を上回ったわけです。

しかし、私の特に注目したのはデータセンター事業です。そのセグメントだけで記録的な623億ドルに達し、昨年から75％増加しました。彼らのCFOは、ChatGPT登場以来、データセンター事業を約13倍に拡大し、供給のコミットメントも2027年まで確保していると述べました。これは単なる成長ではなく、構造的な需要の証拠です。

今後の見通しも興味深いです。経営陣は次の四半期の売上高を約$78 十億ドルと見込んでおり、これはアナリストの予想である729億ドルを大きく上回っています。これは今後の展望についてかなり積極的なシグナルです。カンファレンスコール中、CEOの黄仁勲氏は、AIの計算需要は今後も加速し続けるとほぼ断言し、これは次の四半期の成長軌道の始まりに過ぎないと述べました。

市場の動きとしては、決算発表時にビットコインは$69k 付近を推移していましたが、その後約73,900ドルまで上昇しています。AIに焦点を当てたトークン、例えばBittensorの(TAO)やInternet Computerの(ICP)も動きが見られ、TAOは$244 付近で取引され、ICPは約2.42ドル付近です。暗号通貨マイニング株も買いが入りましたが、アフターマーケットでは利益を縮小しています。

全体のポイントは、ハイパースケーラーのAIインフラ構築はまだ終わっていないということです。むしろ、次の四半期の見通しは、このサイクルの初期段階に過ぎないことを示唆しています。AIの成長が2027年に鈍化する可能性についての見解は、今回のデータによってかなり強く否定されました。