今日、市場を大きく変える動きがあったことをつかんだ。トランプ大統領はイランとの交渉に対して断固たる姿勢を示し、交渉ではなく無条件の降伏を要求している。かなり重要な地政学的なポスチャリングだ。

ここからが私たちにとって面白いポイントだ。石油市場はこれを織り込み、急騰している。これは予想される即時の反応だ。しかし、暗号通貨と株式市場は逆方向に動いている。ビットコインと株式は下落している。

これは、すべてがどれだけ相互に関連しているかを思い出させるマクロイベントだ。地政学的緊張が高まると、伝統的なリスク回避の行動が働く。石油は安全資産として買われる。一方、株式と暗号通貨は不確実性に備えて売られる。

市場は一日中これを消化し続けている。典型的な安全資産への逃避が展開されているのが見て取れる。リスク資産からの資金移動、石油の買いが入り、不確実性のプレミアムが高まっている。

この動きの展開を注視する価値がある。こうした地政学的な変化は何週間もボラティリティを引き起こす可能性がある。市場はエネルギーコスト、インフレ期待、より広範なマクロの安定性についての仮定を再評価し続けている。暗号通貨や株式を保有しているなら、これはポジショニングにとって重要なマクロ背景だ。