ケリーグループPLC (KRYAF) 2025年通年決算発表ハイライト：堅調な有機成長と…

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水曜日、2026年2月18日 午前12:00 GMT+9 4分読了

本記事について：

KRYAF

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**売上高：** 2025年通年で68億ユーロ。

**EBITDA：** 12億ユーロ、5.7％の有機成長を反映。

**ボリューム成長：** 通年で3％、第4四半期で2.8％。

**EBITDAマージン拡大：** 80ベーシスポイント、ほぼ18％に達する。

**EPS成長：** 通貨を一定とした場合7.5％、報告通貨では3％。

**フリーキャッシュフロー：** 6.43億ユーロ、キャッシュ変換率81％を示す。

**資本効率利益率：** 10.6％。

**純負債対EBITDA比率：** 1.9倍。

**フードサービスのボリューム成長：** 4.6％。

**新興市場の成長：** 5.3％、東南アジアとラテンアメリカが牽引。

**アメリカの売上高：** 37億ユーロ、ボリューム成長3.8％。

**ヨーロッパの売上高：** 14億ユーロ、EBITDAマージンの増加90ベーシスポイント。

**APMEAの売上高：** 16億ユーロ、ボリューム成長4.2％。

**株式買戻し：** 5億ユーロ、新たに3億ユーロのプログラムを発表。

**実効税率：** 14.1％。

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リリース日：2026年2月17日

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ポジティブポイント

ケリーグループPLC (KRYAF)は、市場ボリュームで3％の成長を記録し、エンドマーケットを上回る好調なパフォーマンスを示しました。

EBITDAマージンは80ベーシスポイント拡大し、ほぼ18％に達しました。

通貨を一定としたEPS成長は2025年に7.5％で、アイリッシュ乳製品の売却による希薄化にもかかわらず堅調でした。

戦略的投資として、ライプツィヒのバイオテクノロジーセンターの開設やエジプト・東アフリカでの製造拡大を行いました。

発酵由来の味覚技術や新しい健康志向製品などのイノベーションを成功裏に展開しました。

ネガティブポイント

全体の市場ボリュームは比較的抑えられ、成長の潜在能力に影響しました。

ヨーロッパは2025年の終わりにやや軟調なボリューム成長となりました。

米ドルや新興市場通貨の大きな変動により、外国為替の換算は3.9％の逆風となりました。

純負債は予想より高く、運転資本のタイミングの影響でフリーキャッシュフローはやや低下しました。

中国のボリュームは引き続き課題を抱え、後半の進展は予想より遅れました。

Q & Aハイライト

Q：今後のボリューム成長と地域展望についてどう考えますか？ A：エドモンド・スキャンロンCEOは、2026年の成長は2025年と同様になると予想し、アメリカ大陸での好調とヨーロッパでの成長を見込んでいます。APMEA地域は中高単位の成長に向かうと予測しています。

物語は続く  

Q：2026年の投入コストインフレと売却についての見通しは？ A：マルゲリット・ラーキンCFOは、2026年の投入コストと価格設定には限定的なデフレーションが見込まれると述べました。売却は売上高の1％未満に寄与し、追加の売却計画は限定的です。

Q：ヨーロッパ地域の見通しと成長促進の戦略は？ A：エドモンド・スキャンロンは、2025年第4四半期のヨーロッパは特にフードサービスで軟調だったと説明し、2026年には改善を見込み、顧客エンゲージメントと積極的な戦略で成長を促進すると述べました。

Q：フードサービスチャネルのパフォーマンスと2026年の見通しについて教えてください。 A：エドモンド・スキャンロンは、ローンチ活動やプロモーション努力によりフードサービスは好調を維持しており、2026年も小売を上回るパフォーマンスを期待しています。

Q：2026年の中国市場の見通しは？ A：エドモンド・スキャンロンは、2025年はやや後退したものの、2026年には進展すると期待していると強調しました。主要な焦点は、輸出市場をターゲットとした小売顧客の支援と、クリーンラベルや健康志向製品への消費者需要に対応することです。

Q：M&Aの動きと戦略的市場拡大の計画は？ A：エドモンド・スキャンロンは、新興市場や積極的な健康・発酵分野の評価を継続していると述べ、最近の買収にはコーヒー抽出事業やエジプトの製造拠点が含まれ、市場アクセスの強化を図っています。

Q：Accelerateプログラムはヨーロッパのパフォーマンスとマージン拡大にどのように寄与していますか？ A：エドモンド・スキャンロンは、困難な状況にもかかわらず、Accelerateプログラムがヨーロッパのマージン拡大に寄与したと述べました。マルゲリット・ラーキンは、Accelerate 2.0が2026年のマージン拡大の主要な推進力になると付け加えました。

Q：2026年にすべての地域でマージンの増加が見込まれますか？中国の見通しは？ A：マルゲリット・ラーキンは、すべての地域でマージン拡大が期待されると確認し、エドモンド・スキャンロンは、中国も進展し、輸出市場支援と健康志向の消費者トレンドに対応すると述べました。

決算発表の完全なトランスクリプトについては、全決算発表のトランスクリプトをご参照ください。

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