A株式市場の4つの主要指数が揃って寄り付きで下落、金関連株が大幅に下落、市場では3400株以上が下落

AI・トランプとイランの演説が原油高騰と金の急落を引き起こす仕組みは何か？

4月2日、A株の主要4指数は揃って寄り付き、上海総合指数は0.2％下落、深セン成指は0.35％下落、創業板指数は0.55％下落、科創指数は0.54％下落した。

市場では、リチウム電池、太陽光発電、アルミニウム、先進封止、半導体装置、エネルギー金属、金関連株が下落率上位に入り、油ガス、ストレージ関連セクターは堅調だった。市場全体で3,400銘柄以上が下落した。

具体的には、油ガス採掘セクターは再び高く始まり、ベーケンエナジーはほぼ6％高、トゥンユエン石油、中曼石油は約3％高で寄り付いた。

貴金属セクターは一斉に下落し、シャオチェンテクノロジーは約4％下落、西部黄金、湖南白銀も1％超の下落となった。

ニュースによると、トランプ氏がイラン戦争についての演説を行った後、WTI原油は1バレルあたり103ドルを突破し、日中で4.07％上昇した。ブレント原油も日中で4ドル上昇し、現在102.86ドル/バレル、上昇率4.06％。金属は急落し、現物金は1％超下落して4687.87ドル/オンスとなった。

光大証券は、地政学的要因による市場への影響は一時的に薄らいだものの、依然として不確定要素が残っていると指摘。特に取引量が増えない状況は今後の反発余地を制約するとした。短期的には市場は引き続き震荡局面にあり、米伊の対立の動向に注目すべきだ。

国泰海通は、次の段階では、株式市場は震荡の中で構造的な動きが続くと予想。地政学的衝突の継続、インフレ期待の強化、産業変革の加速という三つの変数が絡み合う中で投資機会を模索すべきだと述べた。まず、テクノロジー関連の投資機会を引き続き重視し、AIハードウェアやインフラに注目。計算能力、ストレージ、液冷、CPOなど、供給不足の部分や技術革新の方向性を重点的に掘り下げることを推奨している。次に、資源商品への配分価値が高まっており、海外の動乱による供給不確実性が増す中、国内のPPI回復予想と相まって、供給制約と金融属性を持つ金、銅、アルミニウム、そして油価の中枢上昇に伴う化学品の細分化も上昇余地があると見ている。さらに、消費とサービス分野の左側の配置機会にも注目し、伝統産業の供給側改善とともに、バリュエーションの安全マージンも考慮すべきだ。ただし、中東の衝突が予想以上に激化したり、米連邦準備制度の利下げ停止や第1四半期の業績格差による変動には警戒が必要だ。

(この記事は第一财经からの転載です)