LGI Homes (NASDAQ:LGIH) 2025年第4四半期の売上予想を下回る

LGI Homes (NASDAQ:LGIH) 2025年第4四半期の売上予想を下回る

Radek Strnad

2026年2月17日火曜日 午後10:09 GMT+9 5分間の読み取り

この内容について：

LGIH

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手頃な価格の一戸建て住宅建設会社LGI Homes (NASDAQ:LGIH)は、2025年第4四半期の売上高予想を下回り、売上高は前年同期比で15%減の$474 百万にとどまった。非GAAPベースの1株当たり利益は0.97ドルで、アナリストのコンセンサス予想を6.2%上回った。

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LGI Homes (LGIH) 2025年第4四半期のハイライト：

**売上高：** $474 百万ドル、アナリスト予想は4億7,770万ドル、前年比15%減、予想を0.8%下回る(

**調整後EPS：** 0.97ドル、アナリスト予想は0.91ドル、6.2%上回る)

**営業利益率：** 3.9%、前年同期の8.2%から低下

**未処理受注残高：** 5億1,130万ドル、前年比112%増

**時価総額：** 14億ドル

「私たちのチームは今年を堅実に締めくくり、長期的な成長計画を支える基盤をさらに強化しました」と、LGI Homesの会長兼最高経営責任者のEric Liparは述べた。

( 会社概要

テキサス州に本拠を置くLGI Homes )NASDAQ:LGIH###は、アメリカ全土の魅力的なコミュニティで手頃な価格のエントリーレベルの一戸建て住宅を建設する住宅建設会社です。

売上高の成長

企業の長期的なパフォーマンスを調査することで、その質についての手がかりを得ることができる。短期的な成功を収める企業もあれば、トップクラスの企業は何年も成長し続ける。過去5年間、LGI Homesの需要は弱く、売上高は年平均6.4%減少した。これは私たちの基準を下回り、ビジネスの質が低いことを示している。

LGI Homes 四半期ごとの売上高

長期的な成長が最も重要だが、工業セクター内では、過去5年の歴史的な視点だけでは新たな業界トレンドや需要サイクルを見逃す可能性がある。LGI Homesの最近のパフォーマンスは、需要が抑制されたままであり、過去2年間で売上高は年率15%減少していることを示している。

LGI Homes 年次売上高成長率

LGI Homesはまた、未処理の受注残高、つまり未実行または未配達の注文の価値も報告している。最新四半期の未処理受注残高は5億1,130万ドルに達し、過去2年間で平均14.6%の年次成長を示している。この数字は売上高の成長よりも良いため、同社はより多くの注文を蓄積し、将来の収益を先送りしていることがわかる。これはLGI Homesの製品やサービスに対する需要が高まっている可能性を示す一方、容量制約の懸念も生じさせる。

LGI Homes 未処理受注残高

今四半期、LGI Homesはウォール街の予想を下回り、前年比15%の売上高減少を報告し、(百万ドルの売上を記録した。

今後、売上高は次の12ヶ月で4.5%の成長が見込まれている。これは、新製品やサービスがより良い売上高を促進する可能性を示唆しているが、セクター平均には届いていない。

ストーリーは続く  

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営業利益率

LGI Homesは過去5年間、効率的な企業だった。工業セクターの中でも最も収益性の高い企業の一つで、平均営業利益率は12.6%だった。この結果は特に印象的で、粗利益率が低いにもかかわらず、これは主に販売する商品によるもので、大きな変動を伴う。企業は営業利益率をよりコントロールでき、粗利益率が低い場合でも高い営業利益率は良く管理された運営の証だ。

収益性のトレンドを分析すると、LGI Homesの営業利益率は過去5年間で13.3ポイント低下した。過去の利益率は健全だったが、株主は今後LGI Homesがより収益性を高めることを望んでいる。

LGI Homes 過去12ヶ月の営業利益率 )GAAP$474

今四半期、LGI Homesは営業利益率3.9%を記録し、前年比4.3ポイント低下した。粗利益率が営業利益率よりも大きく低下したため、最近の非効率性は販売コストの弱いレバレッジによるものと推測される。

一株当たり利益

売上高の推移は企業の過去の成長を説明するが、一株当たり利益（EPS）の長期的な変化は、その成長の収益性を示す。例えば、企業は過剰な広告やプロモーション費用で売上を膨らませることもできる。

残念ながら、LGI HomesのEPSは過去5年間で年率21.9%減少し、売上高よりも大きく落ち込んだ。これは、固定費ベースが縮小する需要に適応しづらく、企業が苦戦したことを示している。

LGI Homes 過去12ヶ月のEPS (Non-GAAP)

LGI Homesの収益の詳細を掘り下げることで、そのパフォーマンスをより良く理解できる。前述の通り、LGI Homesの営業利益率は過去5年間で13.3ポイント低下した。これは、売上高の影響に次いで、EPSの低下の最も重要な要因だった。金利費用や税金もEPSに影響を与えるが、企業の基本的な健全性についてはあまり示さない。

売上高と同様に、短期間のEPSも分析し、ビジネスの変化を見逃していないか確認する。

LGI Homesの場合、2年間の年次EPSの36.9%の減少は、引き続きパフォーマンスが低迷していることを示している。これらの結果は、どの角度から見ても悪いものだった。

第4四半期、LGI Homesは調整後EPSを0.97ドルと報告し、前年同期の2.15ドルから減少した。前年比で下落したにもかかわらず、この結果はアナリスト予想を6.2%上回った。今後12ヶ月で、ウォール街はLGI Homesの年間EPSを3.35ドルと予測し、29%の成長を見込んでいる。

LGI Homesの第4四半期結果の重要ポイント

今四半期、LGI HomesがアナリストのEPS予想を上回ったのは良いニュースだ。一方、売上高はわずかに予想を下回った。全体として、今四半期はやや弱い内容だった。結果発表直後、株価は3.1%下落し、58.95ドルとなった。

大局的に見て、LGI Homesは今買いか？私たちは、最新の四半期は長期的なビジネスの質の一部に過ぎないと考えている。質と評価を組み合わせることで、その株が買いかどうかを判断できる。詳しくは、無料の調査レポートで解説しているので、こちらからご覧ください。