PRLBを避ける3つの理由と代わりに買うべき1つの株

PRLBを避ける3つの理由と代わりに買うべき1つの株

ラデク・ストルナッド

火曜日、2026年2月17日 午後1:01 GMT+9 3分間の読書

この内容について：

PRLB

+1.61%

^GSPC

+0.05%

過去6ヶ月間、Proto Labsは素晴らしい取引となり、S&P 500を33.6%上回った。株価は67.52ドルに上昇し、健全な39.6%の増加を示している。これは部分的には堅実な四半期決算によるものであり、投資家はこの状況にどう対処すべきか迷っているかもしれない。

今がProto Labsを買う時なのか、それともポートフォリオに含めるのに注意すべきか？私たちのアナリストの意見を完全な調査レポートでご覧ください。無料です。

なぜ私たちはProto Labsがパフォーマンスを下げると考えるのか？

勢いはあるものの、今回は見送ることにしています。PRLBに注意すべき3つの理由と、私たちが所有したい株を紹介します。

1. 長期収益成長の失望

企業の長期的なパフォーマンスは、その全体的な質の指標です。悪いビジネスでも1、2四半期は輝くことがありますが、一流の企業は何年も成長し続けます。残念ながら、Proto Labsの過去5年間の年間収益成長率はわずか4.2%で、鈍いものでした。これは私たちの工業セクターの基準を下回っています。

Proto Labs 四半期収益

2. EPSの傾向が下降中

一株当たり利益（EPS）の長期的な変化を分析することは、企業の増分売上が利益を生んでいるかどうかを示します。例えば、収益は過剰な広告やプロモーション支出によって膨らむことがあります。

残念ながら、Proto LabsのEPSは過去5年間で年7%減少し、一方で収益は4.2%増加しました。これは、拡大するにつれて一株当たりの収益性が低下したことを示しています。

Proto Labs 過去12か月の非GAAP EPS

( 3. 以前の成長施策はまだ実を結んでいない

成長は企業の長期的な潜在能力を示しますが、その成長は資本効率的だったのでしょうか？ROIC（投下資本利益率）は、企業が調達した資金（負債と株式）に対してどれだけの営業利益を生み出しているかを示します。

Proto Labsの過去5年間の平均ROICはマイナス1%で、経営陣は事業拡大のために資金を失っていました。これは工業セクターの中でも最悪の部類に入ります。

Proto Labs 過去12か月の投下資本利益率

最終判断

私たちは顧客を支援する企業の価値を認めていますが、Proto Labsに関しては見送ります。最近、市場を上回る株価をつけているものの、株価は37.6倍の予想PER（または1株67.52ドル）で取引されています。この評価は、市場のお気に入りで良いニュースが織り込まれていることを示しています。よりタイムリーな投資機会は他にあります。私たちはCharlie Mungerのお気に入りのビジネスの一つを検討することをお勧めします。

私たちがProto Labsよりも好む株

あなたのポートフォリオは昨日の話に基づいていてはいけません。少数の過熱した株のリスクは日々高まっています。

次の大きな成長の波を生み出している銘柄は、私たちのトップ9市場を上回る株式リストにあります。これは、過去5年間で244%の市場を上回るリターンを生み出した【高品質】株のキュレーションリストです（2025年6月30日現在）。

リストに載っている株には、2020年6月から2025年6月までの間に+1,326%のNvidiaや、かつて小型株だったExlserviceの五年リターン+354%など、馴染みのある名前もあります。次の大きな勝者をStockStoryと一緒に見つけましょう。

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