リサーチレポートで利益を掘る丨中国銀行証券：豪威グループの「買い」評価を維持、自動車搭載と新興用途が未来を牽引

中銀証券のリサーチレポートによると、豪威グループの2025年の売上高と親会社帰属純利益は前年比で堅調に成長し、各事業セクターのパフォーマンスは分化している。車載および新興アプリケーションがCIS事業の成長を牽引し、車載アナログICはアナログ事業の成長のハイライトとなり、ソリューションの積極的な変革がOLEDDDICセクターで進行している。2025年の同社の画像センサー事業の売上高は212.46億元で、主要事業収益の約74％を占めており、売上増加は自動車のインテリジェントドライビングと新興アプリケーション分野の推進によるものだ。自動運転需要の高まりに伴い、車載CISは800万画素の高解像度製品へと進化している。2025年は、スマートフォンのLCD TDDI市場の需要減少と供給過剰の影響により、標準品の価格は引き続き圧迫されている。一方、同社は国内の主要パネルメーカーと密接に協力し、スマートフォン用OLEDDDICを成功裏に開発し、一流パネルメーカーに導入されて量産出荷を実現している。ストレージ価格の上昇による消費電子へのネガティブな影響を考慮し、2026年下流の消費電子の販売台数は前年比で減少する可能性がある。2026年4月3日の終値時点で、同社の時価総額は約1137億元であり、2026/2027/2028年のPERはそれぞれ27.4倍、23.5倍、21.0倍となっている。引き続き「買い」評価を維持する。