今週初めにTAOが絶対的に急騰したのに気づいた。FETやRENDERなどのAIに焦点を当てたアルトコインとともに10%以上上昇した。全体のアルトコインの急騰は、トランプがイランへの攻撃を一時停止すると発表した後に始まったようで、その影響で一時的に原油価格が下落し、暗号資産全体に安心感の反発をもたらした。しかし、その後イランが会談の事実を否定し、状況は一気に混乱した。

その振り幅は激しかった—原油は再び急騰し、24時間以内に流動性の清算額は$670 百万ドルを超えた。ショートポジションは特に大きな打撃を受け、これがおそらくTAOのようなハイベータ銘柄が急激に動いた理由だろう。正直に言えば、その多くはファンダメンタルな買いではなく、機械的なショートスクイーズだったと思う。CaladanのDerek Limも、先週のNvidiaのGTCカンファレンスがAIの物語に勢いを与えたと指摘しており、地政学的な要素だけではなかった。

ただ気になるのは、依然としてすべてが不確実に感じられることだ。これらのイランに関する矛盾したシグナルがリスク回避を高めており、その結果、原油は高止まりし、金利引き下げ期待が後ずれしている。これはビットコインの価値保存の観点から必ずしも悪いことではないが、原油と米国債利回りが逆方向に動き始めると、多くの資産にとって非常に複雑な状況になる可能性がある。ビットコインは約71,000ドルを維持しているが、全体的なアルトコインの急騰は、ナラティブ駆動のトークンに限定される可能性もあり、完全なアルトシーズンにはならないかもしれない。今後数日間の展開を注視する価値がある。