投資取引について話すと、バフェットの言葉を多くの人が聞いたことがあるでしょう：「他人が恐怖しているときに貪欲になり、他人が貪欲しているときに恐怖せよ」。簡単に聞こえますが、市場で実際に操作するとき、何人が本当にそれを実行できるでしょうか？

私はあまりにも多くのトレーダーが同じジレンマに陥っているのを見てきました。数日前に少し利益を得たらすぐに利確しようと焦り、利益の後退を恐れていたところ、市場は一気に上昇し、多くの利益を逃してしまった；翌日にはもう利確したくなくなり、利益をもっと伸ばそうとしたら、市場は反転し、利益をすべて吐き出してしまった。そうして自己嫌悪に陥り、「人間の欲望が私をダメにした」と言う。実はこのような葛藤は誰もが経験したことですが、問題は大多数の人がはっきりと理解していないことです。いつ撤退すべきか、いつ堅持すべきかを。

私はいくつかの失敗したトレーダーを観察しました。彼らには基本的に四つの典型的な行動パターンがあります。まずは、すぐに逃げる、損失が出たらすぐに撤退する、これは恐怖心が働いているためです。利益が出ているときに後退を恐れ、損失を認めるのも怖いため、ちょっとした動きがあればすぐに逃げる。もう一方の極端は、損失が出ても逆張りでポジションを増やすことです。幸運を祈る心理でトレンドの反転を賭け、最終的にもっとひどい損失を出す。残りの二つは貪欲さの表れです。盲目的に追随して上昇を追いかけたり、下落を売り叩いたり、または大きなポジションを持つことです。一見勝てることもありますが、それはほとんど運によるもので、最終的には市場に教育されてしまいます。

なぜこうなるのか？要するに、取引システムを持たず、感覚と感情だけに頼っているからです。もし明確な取引ロジックがあり、エントリーとエグジットのルールがはっきりしていて、資金管理も計画的に行い、厳格に実行できるなら、これらの人間の弱点を徐々に克服できるでしょう。人々が恐怖しているときに、システムがあれば理性を保てる；貪欲に追いかけているときも、規則に従って冷静に行動できる。

面白いことに、人類社会は進化してきました。農業文明から工業革命、そして情報時代へと。しかし、人間性そのものは何千年も変わっていません。ただし、個々の人は異なります。職業的なトレーダーは実戦と反省を通じて、最終的に恐怖と貪欲を克服し、自分自身を進化させてきました。多くの個人投資家や初心者は、永遠にこの状態にとどまっています。

私の提案は、もし人間性を変えるのが難しいなら、ツールとルールを使って自分を制約することです。市場を畏れ、理性的に分析し、自分がよく知りコントロールできる範囲内で取引の理解を磨き続ける。そうすれば、市場参加者から勝者へと本当に変わることができるのです。