私はDuan Yongpingの投資履歴を最近見直しましたが、正直なところ、彼のアプローチについて多くの投資家が単純に理解していないことがあります。このタイプの人は、ビジネス帝国を築くことから、世界で最も尊敬される投資家の一人になることへと変わり、その方法はネット上で見られるものとは全く異なります。

Duan Yongpingを理解するには、まず彼の経歴を知る必要があります。28歳で、何百万も赤字を出していた工場を引き継ぎ、それを年間10億ドルのビジネスに変えました。その後、BuBuGaoを設立し、100億ドルの巨大企業に成長させましたが、ここで面白いのは、2001年、40歳のときに突然引退したことです。彼はアメリカに移住し、投資のキャリアを始めました。これは少数の起業家だけが持つ規律です。

2006年、彼はBuffettとの食事を620,000ドルで勝ち取りました。その昼食の間に、Duan YongpingはAppleへの投資を勧め、彼のビジネスモデルがコカ・コーラを超えていると主張しました。Buffettはそれに従いました。しかし、最も重要なのは、Duan Yongping自身がBuffettの価値投資哲学に深く影響され、それが彼の投資スタイルを完全に変えたことです。

彼の主要な投資は明確なパターンを示しています。2001年、NetEaseが訴訟に直面し、株価が0.80ドルに沈んだとき、皆が逃げる中、Duan Yongpingは大量に買い増ししました。その動きは彼の初期投資の20倍以上のリターンを生み出しました。Appleについては、時価総額が3,000億ドル未満だったときに買い始めました。今、その株は彼の米国ポートフォリオの70％を占め、価値は100億ドルを超えています。

しかし、ここに多くの人が無視している重要なポイントがあります：Duan Yongpingはこれを投機と見なしていません。彼にとって、Moutaiは「長期の債券」です。彼はそのポジションを手放しません。なぜなら、それは銀行預金よりも安全だと信じているからです。Tencentについても、2022-2023年の下落時に何度も買い増しを行い、他の投資家が売る中で積み増しました。2024年、Pinduoduoが弱い決算後に下落したときも、市場のパニック売りの中でさらに株を買い増しました。

彼の経験から得た教訓は、非常にシンプルで効果的です。まず、魚がいる場所で釣りをすること。Duan Yongpingは、中国市場が10年近く停滞していることに気づき、米国株に集中しました。これは、努力を始める前に正しい方向を選ぶことです。次に、1年間株を選びながら、10年間それを積み増すこと。もし10年持ち続けられないなら、彼によれば、1秒も持つべきではありません。

また、彼は二つのアカウントを分けています。一つは価値投資用で、Appleのように14年間売らずに持ち続けるもの。もう一つは投機用で、少しだけ利益を得ることを認めています。これは、めったに見られない正直さです。Duan Yongpingにとって、投資には本物の信念が必要であり、投機ではありません。近道を探すなら、一生それを追い続けることになるでしょう。

彼のもう一つの印象的な観察は、「1年に20の投資決定をしないこと」です。もしそうすれば、間違いを犯すのは確実です。人生で20回の決定で十分です。決定を減らし、勝てないときに戦略を見直し、誰も売りたがらないときに買うことです。NetEaseが4元のときに1元で買ったとき、Duan Yongpingの答えは完璧でした：「10の価値があるものを1で売る人がいるなら、どんな勇気が必要だ？」

Duan Yongpingの最も印象的な点は、その一貫性です。多くの人がトレンドを追いかける中、彼は原則に忠実です。彼は、A株市場は馬鹿のゲームではないと信じています。本当の勝者は価値投資家だと。そして最後に、深い言葉を述べています：結局、自分がなりたい人になれる。投機家なら、そのまま投機家であり続ける。価値投資を本気で信じるなら、Duan Yongpingのようになるのです。

この哲学は複雑ではありませんが、多くの人が持てない忍耐力を必要とします。それが真の秘密です。