AIに問う・証券会社はなぜ中际旭创と中国海油を集団的に好意的に見ているのか？**文 | 牛犇******数日間の調整を経て、世界の株式市場は本日（4月1日）強力な反発を迎えた。A株市場も同様で、革新的医薬品、光モジュール（CPO）、銅箔板などの人気セクターの牽引により反攻を開始し、**賢明な医薬、広生堂、エディ薬業など複数の関連銘柄が「20CM」ストップ高に達した。** この画像はAI生成の可能性があります**人気セクター全体が上昇**本日終値時点で、上海総合指数は3948.55ポイント、上昇率1.46％；深セン成分指数は13706.52ポイント、上昇率1.70％；創業板指数は3247.52ポイント、上昇率1.96％。セクター別では、前期に牽引した石油化学、石炭など少数のセクターを除き、他のすべてのセクターが上昇し、人気セクターは多点で花開いた。特に、**革新的医薬品関連指数が上昇率トップ2を独占し、科技成長の代表格である光モジュール、光電路スイッチ（OCS）、光チップ、銅箔板なども追随した。**個別銘柄では、賢明な医薬、広生堂、エディ薬業など複数の関連銘柄が「20CM」ストップ高に達し、カレイ英、北京医薬、銘普光磁などは「10CM」ストップ高に達した。天孚通信、仕佳光子、康龍化成なども続いて上昇した。これについて、経験豊富な業界関係者の彭祖はすでに重要な警告を行っている。例えば革新的医薬品について、彼は言う。**昨年のBD（ビジネス展開）は過去最多の年だったが、今年は実績を実現する時期だ。**さらに、今年の最初の3か月で、中国の革新的医薬品の外部委託取引総額は600億ドルを超え、2025年の年間総額のほぼ半分に迫る。きっかけは、革新的医薬品がコアな国際学術会議の集中開催期に入ったことだ。例えば、3月25日のヨーロッパ肺癌会議（ELCC）、4月17日の2026年米国癌研究協会（AACR）、5月29日の2026年米国臨床腫瘍学会（ASCO）年次大会などだ。光モジュール、光電路スイッチなどの主流セクターも同様であり、彭祖は仕佳光子など継続的に牽引しているリーディングカンパニーを重点追跡ケースに既に組み入れ、約10倍のリターンを得ている。**4月の金株公開**彭祖の見解とほぼ一致し、多くの革新的医薬品、光モジュール、銅箔板などの人気セクター関連企業も、証券会社の4月の金株となった。筆者の統計によると、**現在の証券会社の4月の金株は247銘柄に上り、その多くは関連する人気セクターの企業である。**例えば中际旭创は、証券会社から見て、同社は世界の光モジュールのリーダーであり、コア競争力が非常に高い。lightcountingのデータによると、2023年から2024年にかけて、世界の光モジュールメーカーのランキングで第一位だ。現在、光モジュールは主にスケールアウトネットワークに用いられ、スケールアップネットワークは単一ノード内の接続に焦点を当てており、従来は銅線接続を採用していた。GPUの単一ノード内での数が増加するにつれ、伝送距離と帯域幅の要求が高まり、銅線接続はほぼボトルネックとなっている。光インターコネクト技術はスケールアップネットワークでの浸透率がさらに向上する見込みであり、スケールアップアプリケーションは同社の成長エンジンとなる可能性がある。特筆すべきは、現在中际旭创は証券会社が共同推薦する金株の中でも最も多い6社に選ばれていることだ。もう一つは中国海油で、こちらも6社である。証券会社の見解では、油気産業の高景気が持続する見込みがあり、同社は低コストと安定した生産増加の優位性を持つとされている。さらに、**他にも複数の人気セクター関連企業が4社以上の証券会社から共同推薦を受けている（表1参照）。****業績の集団爆発**現在、上場企業の年次報告書の集中披露期に入り、多くの金株が正式な報告書や速報を発表している。筆者の整理によると、約百余社に上る。**全体として、4月の証券会社の金株は業績優良な銘柄が多く、業績成長を達成した金株は80銘柄以上にのぼり、全体の80％を占める。**その中には、人気セクターに属し、かつ業績増加率が高い銘柄も多く、代表的な例が先導智能だ。同社は世界をリードする新エネルギーのスマート製造ソリューションのサービス企業であり、下流産業の需要回復などの要因で、報告期間中の純利益は15.64億元、前年同期比446.58％増となった。これが証券会社の4月の金株の主要理由の一つだ。国投証券は、動力＋蓄電の高景気に伴い、同社の業績の転換点は到来し、利益は高速成長が見込まれると見ている。また、固体電池のトレンドが明確であり、同社は液体電池のリーダーで、ライン全体の能力を持ち、液体電池の優位性を再現し、強者がより強くなると予測されている。さらに、**業績増加率が高い4月の金株には仕佳光子、智明達、長芯博創などがあり、その中で業績増加率が100％を超える企業は13社にのぼる（表2参照）。****（本文中の個別銘柄はあくまで例示分析であり、売買推奨ではありません。）**
4月の金株が発表！この二つの企業が複数の証券会社に注目されている
AIに問う・証券会社はなぜ中际旭创と中国海油を集団的に好意的に見ているのか？
文 | 牛犇
数日間の調整を経て、世界の株式市場は本日（4月1日）強力な反発を迎えた。A株市場も同様で、革新的医薬品、光モジュール（CPO）、銅箔板などの人気セクターの牽引により反攻を開始し、賢明な医薬、広生堂、エディ薬業など複数の関連銘柄が「20CM」ストップ高に達した。
この画像はAI生成の可能性があります
人気セクター全体が上昇
本日終値時点で、上海総合指数は3948.55ポイント、上昇率1.46％；深セン成分指数は13706.52ポイント、上昇率1.70％；創業板指数は3247.52ポイント、上昇率1.96％。セクター別では、前期に牽引した石油化学、石炭など少数のセクターを除き、他のすべてのセクターが上昇し、人気セクターは多点で花開いた。特に、革新的医薬品関連指数が上昇率トップ2を独占し、科技成長の代表格である光モジュール、光電路スイッチ（OCS）、光チップ、銅箔板なども追随した。
個別銘柄では、賢明な医薬、広生堂、エディ薬業など複数の関連銘柄が「20CM」ストップ高に達し、カレイ英、北京医薬、銘普光磁などは「10CM」ストップ高に達した。天孚通信、仕佳光子、康龍化成なども続いて上昇した。
これについて、経験豊富な業界関係者の彭祖はすでに重要な警告を行っている。例えば革新的医薬品について、彼は言う。**昨年のBD（ビジネス展開）は過去最多の年だったが、今年は実績を実現する時期だ。**さらに、今年の最初の3か月で、中国の革新的医薬品の外部委託取引総額は600億ドルを超え、2025年の年間総額のほぼ半分に迫る。きっかけは、革新的医薬品がコアな国際学術会議の集中開催期に入ったことだ。例えば、3月25日のヨーロッパ肺癌会議（ELCC）、4月17日の2026年米国癌研究協会（AACR）、5月29日の2026年米国臨床腫瘍学会（ASCO）年次大会などだ。
光モジュール、光電路スイッチなどの主流セクターも同様であり、彭祖は仕佳光子など継続的に牽引しているリーディングカンパニーを重点追跡ケースに既に組み入れ、約10倍のリターンを得ている。
4月の金株公開
彭祖の見解とほぼ一致し、多くの革新的医薬品、光モジュール、銅箔板などの人気セクター関連企業も、証券会社の4月の金株となった。
筆者の統計によると、**現在の証券会社の4月の金株は247銘柄に上り、その多くは関連する人気セクターの企業である。**例えば中际旭创は、証券会社から見て、同社は世界の光モジュールのリーダーであり、コア競争力が非常に高い。lightcountingのデータによると、2023年から2024年にかけて、世界の光モジュールメーカーのランキングで第一位だ。現在、光モジュールは主にスケールアウトネットワークに用いられ、スケールアップネットワークは単一ノード内の接続に焦点を当てており、従来は銅線接続を採用していた。GPUの単一ノード内での数が増加するにつれ、伝送距離と帯域幅の要求が高まり、銅線接続はほぼボトルネックとなっている。光インターコネクト技術はスケールアップネットワークでの浸透率がさらに向上する見込みであり、スケールアップアプリケーションは同社の成長エンジンとなる可能性がある。
特筆すべきは、現在中际旭创は証券会社が共同推薦する金株の中でも最も多い6社に選ばれていることだ。もう一つは中国海油で、こちらも6社である。証券会社の見解では、油気産業の高景気が持続する見込みがあり、同社は低コストと安定した生産増加の優位性を持つとされている。
さらに、他にも複数の人気セクター関連企業が4社以上の証券会社から共同推薦を受けている（表1参照）。
業績の集団爆発
現在、上場企業の年次報告書の集中披露期に入り、多くの金株が正式な報告書や速報を発表している。筆者の整理によると、約百余社に上る。全体として、4月の証券会社の金株は業績優良な銘柄が多く、業績成長を達成した金株は80銘柄以上にのぼり、全体の80％を占める。
その中には、人気セクターに属し、かつ業績増加率が高い銘柄も多く、代表的な例が先導智能だ。同社は世界をリードする新エネルギーのスマート製造ソリューションのサービス企業であり、下流産業の需要回復などの要因で、報告期間中の純利益は15.64億元、前年同期比446.58％増となった。これが証券会社の4月の金株の主要理由の一つだ。国投証券は、動力＋蓄電の高景気に伴い、同社の業績の転換点は到来し、利益は高速成長が見込まれると見ている。また、固体電池のトレンドが明確であり、同社は液体電池のリーダーで、ライン全体の能力を持ち、液体電池の優位性を再現し、強者がより強くなると予測されている。
さらに、業績増加率が高い4月の金株には仕佳光子、智明達、長芯博創などがあり、その中で業績増加率が100％を超える企業は13社にのぼる（表2参照）。
（本文中の個別銘柄はあくまで例示分析であり、売買推奨ではありません。）