#Gate广场四月发帖挑战 イラン、原油と金

2023年2月28日から4月8日まで、40日間続いたイラン戦争は一時的に幕を閉じた。ハメネイ遇害からホルムズ海峡封鎖、米イランの互いの攻撃まで、毎日が歴史の証人となった。
40日間の戦争を振り返ると、イランは強力なミサイル兵器庫を駆使してアメリカの中東における実態を暴露し、トランプと背後の資本は彼のTACO戦略で大儲けした。
TACO：Trump Always Chickens Out。翻訳は「トランプはいつも臆病風を吹く」。簡単に言えば、トランプの発言による市場の短期的な激しい変動を狙った高買い・安売りの取引戦略だ。その核心は、市場がトランプの「大口」発言によって「パニック的な下落→感情の修復」のV字型動きをすることを見越した博弈にある。
戦争の情勢は刻々と変化し、トランプが誰も予測できない可能性もある。今日は戦争の話はしない。代わりに、イラン戦争がA株、金、原油に与えた経済的影響を計算してみよう。誰がアメリカにイラン戦争の負担を押し付けたのかを見てみる。
まず、1月12日から今日までの原油、大A株、金のチャートを掲載する。
原油価格：
図からわかるように、原油価格は60ドル付近で比較的安定していたが、アメリカとイランの戦闘開始とともに一気に上昇し、最高119ドルに達し、ほぼ倍増した。米イランの交渉が始まると、原油は依然として99ドルの高値圏にある。
歴史上、数回の石油危機では、中東戦争ごとに油価は新たな高値に押し上げられ、戦争が終わっても油価は下落しなかった。したがって、今後も原油価格は長期的にこの水準を維持する可能性が高い。（悲しい話だ）
上海総合指数：
2026年の新年の始まりとともに、A株は2025年の繁栄を引き継ぎ、上昇を続け、3月3日には10年ぶりの最高値4197ポイントに達した。その後、イラン戦争の激化により、A株は急落し、3月23日には1日で3.6％下落し、最高値からほぼ10％下落した。株価崩壊とも呼ばれるが、その後は徐々に回復しつつあるものの、今日もなお4000ポイント付近をさまよい、1月以降の失地を完全には取り戻していない。
金価格：
金とA株の動きは似ており、1月29日に歴史最高値1256ポイントに達したが、米イラン戦闘開始以降は継続的に下落し、3月23日には一日で11％下落し、金の底値をつくった。その後、米イランの緊張緩和に伴い、徐々に回復している。
ここで疑問を持つ人もいるだろう。硬貨としての金は避難資産とされているが、世界が混乱すれば金の価値は上がるはずではないか？
実は一概には言えない。戦争初期は石油価格の上昇により、各国の油価や石油派生品も値上がりし、商品全体の価格が上昇する。これによりインフレ期待が高まり、米国の利下げ期待は低下し、ドルは強くなり、通貨の価値も上昇する。結果として、金価格は下落することもある。
では、普通の投資家にとって、イラン戦争による原油と金の価格変動は何を教えてくれるだろうか？
1、世界情勢は刻々と変化している。普通の投資家はネットの情報を盲信せず、戦争の動向を追って買い時・売り時を判断しようとしないことだ。トランプのTACO戦略はウォール街の大物だけに役立つものであり、明日の戦争の動きを推測して株価の上下を予測するのは、ギャンブルとほぼ同じだ。
2、金と原油は商品として、戦争や金融政策、ドルのインフレ期待など多くの要因に左右される。普通の人には、その値動きの論理を判断するのは非常に難しい。したがって、必要性のない投資として金や原油への投資はおすすめしない。
3、常に言われることだが、優れた投資家は一時的な値動きに惑わされず、長期的な視点で経済サイクルや業界の興衰を見極め、正確な投資判断を行い、長期主義を貫き、年率の投資リターンを得て、最後に笑うことが最も重要だ。