私は月曜日に市場のデータを見て、完全にジェットコースターだったことが明らかになった。ビットコインは、トランプのイランとの緊張に関するツイートの後、1時間でほぼ3700ドル急騰し、その後すぐにイランが何も否定したことで崩壊した。典型的だ。

私が驚いたのは、レバレッジポジションに対するダメージの大きさだ。わずか4時間で4億1500万ドル以上の清算が行われた。ビットコインだけで1億4000万ドル、イーサは1億2000万ドル失われた。しかし、最もひどかったのは、トークン化された石油契約で、エスカレーションに賭けていたトレーダーたちが6400万ドルの損失を被ったことだ。彼らは戦争の方向性には正しかったが、トランプの次の投稿については完全に間違っていた。

空売りと買い持ちの清算比率が2対1を示していることから、市場全体が上昇のジェットコースターにポジションを取っていたことがわかる。トランプが5日間の休止を発表したとき、皆が緊張緩和を信じた。その後イランが否定し、バン！逆方向のジェットコースターに突入した。

私が気になるのは、データが示すのは、今やデリバティブが市場を完全に支配しており、スポットの取引量の最大5倍に達していることだ。これは、新しい動きがすべて増幅されたジェットコースターになることを意味する。ショートポジションは上昇時に押しつぶされ、ロングは下落時に罠にはまる。価格の純粋な動きは控えめだが、レバレッジトレーダーの損失は爆発的に増加している。

ビットコインは一日の終わりに70,000ドルで、わずか2.3％の上昇だったが、このすべてのボラティリティにもかかわらずだ。これは、狂ったジェットコースターが価格をほぼ変えずに、多数のポジションを破壊し得ることをよく示している。