マクマホン・ホールディングス Ltd (MCHHF) (H1 2026) 収益発表ハイライト：堅調な収益成長と …

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火曜日、2026年2月17日 16:00 GMT+9 3分読了

本記事について：

MCHHF

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**収益：** 11%増加し、13億ドルに達しました。

**基礎EBITDA：** 10%増加し、$200 百万ドルに。

**EBIT(A)：** 17%増加し、$91 百万ドルに。

**営業キャッシュフロー：** 17%増加し、1億9050万ドルに。

**フリーキャッシュフロー：** 税金、利息、資本支出後で3,930万ドル。

**ギアリング：** 17%に低下。

**平均資本利益率 (ROACE)：** 21.2%に改善。

**受注残高：** 51億ドルと堅調。

**入札パイプライン：** 256億ドルで、50%が12ヶ月以内に授与される見込み。

**中間配当：** 1株あたり0.95ドルに増配、完全に課税済み。

**税引後純利益：** 基礎純利益は17%増の$55 百万ドルに。

**純負債：** 1億4410万ドルに削減。

**純負債対EBITDA比率：** 0.36倍に低下。

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リリース日：2026年2月17日

収益発表の全記録については、完全な収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

ポジティブポイント

マクマホン・ホールディングス Ltd (MCHHF)は、グループ収益が11%増の13億ドルとなった好調な前半を報告しました。

企業は基礎EBIT(A)が17%増の$91 百万ドルに達し、運営効率の向上を示しました。

税金、利息、資本支出後のフリーキャッシュフローは堅調で3,930万ドルとなり、負債削減に寄与しました。

中間配当は0.95ドルの完全課税済み配当へ増配され、収益の持続的改善に対する信頼を反映しています。

マクマホン・ホールディングス Ltd (MCHHF)は、51億ドルの堅実な受注残と256億ドルの入札パイプラインを持ち、将来の成長基盤を築いています。

ネガティブポイント

会社のTRIFRは引き続き低下していますが、フォスタービル・ゴールドマインで従業員の死亡事故が発生し、安全性の課題が浮き彫りになっています。

強力な財務実績にもかかわらず、鉱山運営の目標マージン8%にはまだ到達していません。

土木インフラセクターは競争が激しく、マージンは5%から7%の範囲と予想され、収益性に制約をもたらす可能性があります。

運転資本管理は依然として課題であり、キャッシュの変換は通常、上半期に低くなる傾向があります。

インドネシア事業からの貢献度をグループ収益の15%から20%に増やす継続的な課題に直面しており、予想より長くかかる可能性があります。

Q & Aハイライト

Q：セグメント間のマージン改善を促進している要因について、特に鉱山と土木の分野で詳しく教えてください。 A：マイケル・フィネガン、CEO：鉱山のマージン改善は、新しいOpCoモデルによる効率化の向上が主な要因です。地下セグメントのパフォーマンスは堅調で、表面採掘の結果も向上しています。土木のマージンは約6%と予想されており、規模拡大に伴い7%に近づく可能性があります。

ストーリーは続く  

Q：今後の純運転資本に対する期待は何ですか？ A：ウルスラ・ルミス、CFO：過去には、キャッシュ変換は上半期に低下しますが、年末までに100%に改善します。新しいOpCoモデルは、各MDが運転資本の最適化に集中できるよう支援し、平均90%から100%を目指します。

Q：今後12ヶ月間の機会が144億ドルありますが、勝率の見込みはどうですか？ A：マイケル・フィネガン、CEO：表面採掘では、3分の1の勝率を見込んでおり、いくつかのプロジェクトはすでに交渉中です。地下では2分の1または3分の1、土木では3分の1から4分の1の範囲で、より大きなパッケージが増える見込みです。

Q：第2四半期のCapExの見通しと資金の配分について詳しく教えてください。 A：ウルスラ・ルミス、CFO：$245 百万ドルのCapExを計画しており、第2四半期には$145 百万ドルを予定しています。約$20 百万ドルは地下プロジェクトに充て、残りは維持資本に使います。

Q：契約終了に伴い、入札パイプライン用に予備の設備はありますか？ A：マイケル・フィネガン、CEO：はい、特に地下で。契約終了に伴い、設備と人員を保持しており、新規案件に振り向けて最適化します。

収益発表の全記録については、完全な収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

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