ホルムズ海峡の実際の通行量はどの程度か？
アナリストが現地に赴き「船を数える」ことで、公開データの報告漏れは半分だと指摘した

ホルムズ海峡の情勢が混迷を深める中、あるアナリストが現地に赴き、実地調査を行った。

4月6日、米国の調査会社Citrini Researchは、金融界を震撼させる報告書を発表した。「3号アナリスト」（内部コード「Agent 3」）は、ホルムズ海峡での自身の経験を通じて、同海峡の情勢は単純にエスカレートして閉鎖に向かう軌道ではないと結論付けた。むしろ、二つの道筋が同時に進行している。ひとつは既に確認された攻撃と航行妨害、もうひとつは積極的な通行料に基づく選択的通行と多国間外交努力だ。

Citrini Researchは2月にも市場を揺るがす報告書を発表しており、その中ではAIが世界経済に大打撃を与えるシナリオが描かれ、議論を呼んだ。これは「SF小説」と非難されたこともあった。その上で今回のホルムズ海峡の実地調査は、いくつかの予想外の結論をもたらした。

「我々は最初、この調査が最終的に『海峡の開放または閉鎖』といった曖昧な結論にとどまると考えていた。また、この調査が徒労に終わる可能性も十分に理解していた。しかし実際には、現状の情勢や世界の多極化の進展について、より詳細かつ深い理解を得ることができた」と報告書は記している。

イラン、通行料所を設置

ホルムズ海峡は、ペルシャ湾、オマーン湾、公海を結ぶ狭い海峡であり、世界のエネルギー輸送の要衝だ。米イランの対立激化とともに、ホルムズ海峡の緊張が高まる中、「世界の油閥」が閉鎖されるのかどうかの議論は絶えない。

米国とイスラエルは2月28日、イランに対して軍事攻撃を行い、戦闘はホルムズ海峡の「封鎖」を招き、世界各国のエネルギー供給不足や国際エネルギー市場の激しい変動を引き起こした。中央テレビの報道によると、イランのイスラム革命防衛隊は2月28日の夜、ホルムズ海峡を通過する船舶を禁止すると発表した。

「もし私が直接ホルムズ海峡に行ったらどうなるだろうか？」とCitrini Researchは述べている。真実を確かめるために、アラビア語を含む4つの言語に堪能な3号アナリストは、小米のスマートフォン（150倍ズームのライカカメラ搭載）、海上遭難・安全システムのビーコン、1万5000ドルの現金、ジンバルとマイクロフォンを備えた装備をPelicanの防護箱に入れ、海峡付近で「船数を数える」ために出発した。

この長さ1万8000字に及ぶ報告書によると、市場が長らく依存してきたAIS（船舶自動識別システム）は、現場では機能しなくなっていた。3号アナリストは、実際に海峡を通過する船舶の数が公開データを大きく上回っていることを発見した。彼の結論は、現在の紛争環境下では、AISは毎日およそ半数の船舶を見落としているというものだ。これは、多くの船舶がリスク回避のためにAIS信号を停止したり、非公開の「隠し通路」を迂回したりしているためだ。AISだけに頼ると、市場は海峡の通行能力を誤判し、「半満」状態の油送管を「枯渇」と誤解してしまう恐れがある。

3号アナリストは、ホルムズ海峡は「行き詰まり」ではなく、「動的な執行状態」にあると指摘した。市場が懸念するような「イランが海峡を封鎖し、玉石混淆の戦争状態に陥る」こととは異なり、分析者はイランは海峡の閉鎖を望んでいないと見ている。これは混乱した戦争状態ではなく、むしろ組織的な管理・コントロールの一形態であり、報告書はこれを「料金所」モデルと呼んでいる。

このシステムの運用ロジックは次の通りだ。通行を希望する船舶（主に日本、フランス、ギリシャなどの非敵対国の油送船）は、特定の中介者を通じて所有権、貨物、乗組員情報などの詳細を提出する。多額の「通行・サービス料金」を支払った後、船舶は認証コードを取得し、場合によってはイラン側の護衛を受けて通過できる。一方、規則を守らない船舶は、拘留や待機を余儀なくされる。

この方式は、ホルムズ海峡の「妥協的な解決策」を生み出している。海峡は麻痺せず、管理された選択的な運行を続けているのだ。イランはこの方式を通じて、主権を主張しつつ、必要な現金収入を得て、事態の完全な制御喪失を回避している。多くの国にとっては、「保護費を支払えば通行できる」この方式は体裁が良くないが、エネルギー供給のためには一つの妥協策となっている。

新華社の報道によると、イラン議会の国家安全保障・外交政策委員会のメンバー、アラディン・ブルジエディは3月30日、イラン・イスラム共和国放送局の記者に対し、ホルムズ海峡の航行新制度が議会承認を得て実施されると述べた。船舶はイランの承認を得て通行し、イランは安全確保と通行料徴収を行う。

いくつもの逆説的結論

これらの観察に基づき、Citrini Researchは市場の直感とは全く異なるいくつかの結論を導き出した。これらは世界経済やエネルギー市場に深遠な影響を及ぼす。

第一に、航行量はむしろ増加する可能性がある。報告書は、地上の軍事衝突が激化しても、海峡の航行量はむしろ徐々に増えると予測している。これは、イランがこの「料金所」システムの運用を維持し、収益を得るとともに管理能力を示す必要があるためだ。米軍がより多くの地上作戦を展開しても、イランの支配力を直接破壊しなければ、「管理された通行」モデルは継続されるだろう。

第二に、超大型油送船の退出と、小型船の主流化が進む。高リスク・高管理の環境に適応するため、航行の構造的調整が進行中だ。巨大な超大型油送船は、ターゲットが大きく柔軟性に欠けるため、減少しつつある。代わりに液化石油ガス運搬船や便利型油送船が増加している。これにより、世界のエネルギー供給チェーンの効率は低下し、単位輸送コストは上昇している。

「もし我々の海峡通行量の増加予測が誤りで、4月中下旬に通行量がむしろ減少し、実質的な閉鎖状態に逆戻りした場合、世界の株式市場は大きく下落し、約15％から20％の下落幅になるだろう」と報告書は記す。「我々の基本的な見通しは、紛争の激化とともに株式市場は引き続き激しい変動を経験し続けるが、世界のエネルギー危機に対する懸念は、より合理的な認識に取って代わられるだろう。すなわち、海峡の通行量は徐々に回復し、エネルギー価格は高止まりするものの、壊滅的な事態には至らないと考えている。両者は同時に現れるだろう」と。

新華社の報道によると、米国のトランプ大統領は4月6日のホワイトハウスでの記者会見で、「ホルムズ海峡の通行料は米国が徴収すべきだ」と主張した。

ホルムズ海峡の再開について問われたトランプは、「紛争終結の一環として再開すべきだ」と述べ、「私が受け入れられる合意を結ばなければならない。その内容の一つは、石油や各種物資の自由な通行を確保することだ」と語った。

また、英国に本拠を置く海事分析会社のWenwardは4月6日、ホルムズ海峡の通行が「二通道システム」に変わると発表した。北側の通路はイラン・イスラム革命防衛隊が管理し、南側の新通路はアラビア海岸沿いに設置されるという。