毎経記者｜文多 毎経編集｜張錦河 黄博文 向江林 4月1日夜、車載電子制御製品のサプライヤー威帝股份（SH603023、株価5.36元、時価総額29.92億元）は《重要資産買収報告書（草案）》を発表した。上場企業は現金で江苏智越天成企業管理有限公司（以下「智越天成」）の100%株式と、江苏玖星精密科技股份有限公司（以下「玖星精密」）の約44.85%株式を買収し、総取引額は約10.95億元。これは威帝股份が2022年に上海飛尔自動車部品股份有限公司の買収を中止し、2024年に蘇州宝优际科技股份有限公司の買収も中止した後、3回目の事業転換を目的とした重要資産再編の試みである。本取引完了後、威帝股份は直接および智越天成を通じて間接的に玖星精密の合計90.97%の権益を保有し、単一事業から「自動車電子制御製品＋精密金属部品」の二本柱の経営体制へ正式に移行する。3年間の純利益保証は不低于36億元本次重要資産買収計画において、対象は智越天成の100%株式と玖星精密の44.85%株式を含む。智越天成は持株プラットフォームとして、玖星精密の46.1165%株式を保有し、他に実質的な経営活動はない。玖星精密は主に精密金属部品の研究開発、生産、販売を行い、主要製品は精密スライドレール、精密ヒンジ、PCM（有機コーティング板）構造部品、アルミ合金外観部品、リチウム電池セルの外殻などである。報告期間内の関連製品の適用分野は家電を中心に、蓄エネルギーも補助的に扱う。取引価格設定について、玖星精密の100%株式には収益法を最終評価手法として適用し、評価額は12億元、プレミアム率は423.67%；智越天成には資産基礎法を適用し、評価額は5.57億元、プレミアム率は2585.75%となる。本取引の総対価は10.95億元であり、智越天成の100%株式は5.57億元、玖星精密の44.85%株式は5.38億元で評価された。取引代金は6回に分けて現金で支払われ、資金源は自己資金と調達資金。業績保証は本取引の核心的保障メカニズムである。補償義務者は、玖星精密が2026年度、2027年度、2028年度に達成すべき非特定項目控除後純利益をそれぞれ1.1億元、1.2億元、1.3億元と約束し、3年間の合計控除後純利益は3.6億元を下回らないと誓約している。実際の控除後純利益が約束値に満たない場合、補償義務者は現金で上場企業に補償を行う。さらに、上場企業は業績保証期間満了時に玖星精密の減損テストを行い、期末の減損額が義務者が業績保証期間満了時に負担すべき業績補償額を上回る場合、義務者は別途資産減損補償責任を負う。注目すべきは、すべての譲渡者は、得た取引総額の28%以上（税後）を、契約発効日から2年以内に威帝股份の株式購入に充てることを約束し、購入した株式は業績補償義務の履行完了まで自主的にロックされる。この安排は取引相手の利益と上場企業の長期的発展を深く結びつけている。取引の性質から見ると、本次取引は重要資産再編を構成するが、関連取引ではなく、再編上市も含まれない。本取引の効力発生と完了には、株主総会の承認が必要。2回の再編失敗、3回目は成功するか？威帝股份の資産再編の道は波乱に満ちている。本次玖星精密の買収を前に、すでに2回の重要資産再編の試みが失敗に終わっている。2022年6月、威帝股份は上海飛尔自動車部品股份有限公司の100%株式買収を中止したと発表した。この取引は株式発行、転換社債、現金支払いを組み合わせて完了させる予定だったが、最終的に威帝股份は「新型コロナウイルス感染症や市場環境の影響により、現段階で重要資産再編を推進する条件は整っていない」と表明した。2024年6月、威帝股份は再び重要資産再編を中止し、対象は蘇州宝优际科技股份有限公司の100%株式だった。この取引は株式発行と現金支払いを通じて資産を取得し、麗水南城新区投資発展有限公司への株式発行による資金調達も計画していたが、その後、市場環境の変化により、再編の推進には大きな不確実性があるとした。関連規定によると、威帝股份は公告日から1ヶ月以内に重要資産再編の計画を再度行わないことを約束している。今回、威帝股份は3回目の重要資産再編を提起したが、過去2回と比べていくつかの顕著な特徴がある：一つは純粋な現金買収方式を採用し、株式発行は行わないこと、もう一つは取引相手が一部の取引価格を用いて株式を購入し、長期的にロックすることを約束している点である。免責事項：本記事の内容とデータは参考用であり、投資勧誘を意図したものではない。使用前に自己責任で確認のこと。
総対価は約11億元！ウィーディ・コーポレーションは精密部品メーカーの買収に跨界し、主要対象のプレミアム率は400％を超える
毎経記者｜文多
毎経編集｜張錦河 黄博文 向江林
4月1日夜、車載電子制御製品のサプライヤー威帝股份（SH603023、株価5.36元、時価総額29.92億元）は《重要資産買収報告書（草案）》を発表した。上場企業は現金で江苏智越天成企業管理有限公司（以下「智越天成」）の100%株式と、江苏玖星精密科技股份有限公司（以下「玖星精密」）の約44.85%株式を買収し、総取引額は約10.95億元。
これは威帝股份が2022年に上海飛尔自動車部品股份有限公司の買収を中止し、2024年に蘇州宝优际科技股份有限公司の買収も中止した後、3回目の事業転換を目的とした重要資産再編の試みである。
本取引完了後、威帝股份は直接および智越天成を通じて間接的に玖星精密の合計90.97%の権益を保有し、単一事業から「自動車電子制御製品＋精密金属部品」の二本柱の経営体制へ正式に移行する。
3年間の純利益保証は不低于36億元
本次重要資産買収計画において、対象は智越天成の100%株式と玖星精密の44.85%株式を含む。智越天成は持株プラットフォームとして、玖星精密の46.1165%株式を保有し、他に実質的な経営活動はない。
玖星精密は主に精密金属部品の研究開発、生産、販売を行い、主要製品は精密スライドレール、精密ヒンジ、PCM（有機コーティング板）構造部品、アルミ合金外観部品、リチウム電池セルの外殻などである。報告期間内の関連製品の適用分野は家電を中心に、蓄エネルギーも補助的に扱う。
取引価格設定について、玖星精密の100%株式には収益法を最終評価手法として適用し、評価額は12億元、プレミアム率は423.67%；智越天成には資産基礎法を適用し、評価額は5.57億元、プレミアム率は2585.75%となる。
本取引の総対価は10.95億元であり、智越天成の100%株式は5.57億元、玖星精密の44.85%株式は5.38億元で評価された。取引代金は6回に分けて現金で支払われ、資金源は自己資金と調達資金。
業績保証は本取引の核心的保障メカニズムである。補償義務者は、玖星精密が2026年度、2027年度、2028年度に達成すべき非特定項目控除後純利益をそれぞれ1.1億元、1.2億元、1.3億元と約束し、3年間の合計控除後純利益は3.6億元を下回らないと誓約している。
実際の控除後純利益が約束値に満たない場合、補償義務者は現金で上場企業に補償を行う。
さらに、上場企業は業績保証期間満了時に玖星精密の減損テストを行い、期末の減損額が義務者が業績保証期間満了時に負担すべき業績補償額を上回る場合、義務者は別途資産減損補償責任を負う。
注目すべきは、すべての譲渡者は、得た取引総額の28%以上（税後）を、契約発効日から2年以内に威帝股份の株式購入に充てることを約束し、購入した株式は業績補償義務の履行完了まで自主的にロックされる。
この安排は取引相手の利益と上場企業の長期的発展を深く結びつけている。
取引の性質から見ると、本次取引は重要資産再編を構成するが、関連取引ではなく、再編上市も含まれない。本取引の効力発生と完了には、株主総会の承認が必要。
2回の再編失敗、3回目は成功するか？
威帝股份の資産再編の道は波乱に満ちている。本次玖星精密の買収を前に、すでに2回の重要資産再編の試みが失敗に終わっている。
2022年6月、威帝股份は上海飛尔自動車部品股份有限公司の100%株式買収を中止したと発表した。
この取引は株式発行、転換社債、現金支払いを組み合わせて完了させる予定だったが、最終的に威帝股份は「新型コロナウイルス感染症や市場環境の影響により、現段階で重要資産再編を推進する条件は整っていない」と表明した。
2024年6月、威帝股份は再び重要資産再編を中止し、対象は蘇州宝优际科技股份有限公司の100%株式だった。この取引は株式発行と現金支払いを通じて資産を取得し、麗水南城新区投資発展有限公司への株式発行による資金調達も計画していたが、その後、市場環境の変化により、再編の推進には大きな不確実性があるとした。
関連規定によると、威帝股份は公告日から1ヶ月以内に重要資産再編の計画を再度行わないことを約束している。
今回、威帝股份は3回目の重要資産再編を提起したが、過去2回と比べていくつかの顕著な特徴がある：一つは純粋な現金買収方式を採用し、株式発行は行わないこと、もう一つは取引相手が一部の取引価格を用いて株式を購入し、長期的にロックすることを約束している点である。
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