現在の炭酸リチウムはコスト安全マージンを失っており、残る主な論理は：供給と需要のギャップに加え、在庫の低下、そして新規の電池工場によるヘッジの力である。中東の現状の展開に従えば、ジンバブエの輸出禁止令は5月頃に国内の現物供給に影響を与え始めるだろう。また、今日の市場も明らかに戦争が1ヶ月以内に持続できないと取引を始めており、資金の逃避兆候も見られる。毎週木曜日のSMMの在庫データも市場への影響は既にほとんどなく、今後の展開は現物と先物が連動して動く可能性が高い。今日も割引からプレミアムへと変わり、23年の純碱2309の相場に類似している。炭酸リチウムの2026年の上昇曲線の高さは蓄電によって定義されており、前述したように20万以上の多くのプロジェクトは商業蓄電価値を失い、これは一時的なピークである可能性が高い。中東市場の取引は、イラン戦争によるリチウム電池需要の調整により、現地輸送リスクが低下しなければ、より中期的に需要側の構造的な影響を引き起こす。今後の減少リスクは15-20GWhと予測される。EVやBESSの需要がともに減少する可能性の背景の中、主要なリチウム電池工場が発注削減を行い、トップ資源企業が約17万の空売りを超えているとの情報もあり、短期的にはトレンド性のある相場は見込めない。無秩序な振動の中では、買いと売りの方向性を選ぶのは難しく、MA60付近での買いの機会に注目し、安定して立ち位置を確保できれば追加買いも可能だ。年間を通じて強気を維持するが、短期的には激しい変動が予想され、長期保有は難しい。現物の流動性が一時的に逼迫し、資金の動きや需要の反応が弱くなければ、一波の狂牛相場もあり得る。短期的な影響は低いが、中長期的には底値を維持し、新たな事象の突発に備え、早めに備える必要がある。(海通期貨)
海通期货：現在の炭酸リチウムはコスト安全マージンを失っている
現在の炭酸リチウムはコスト安全マージンを失っており、残る主な論理は：供給と需要のギャップに加え、在庫の低下、そして新規の電池工場によるヘッジの力である。中東の現状の展開に従えば、ジンバブエの輸出禁止令は5月頃に国内の現物供給に影響を与え始めるだろう。また、今日の市場も明らかに戦争が1ヶ月以内に持続できないと取引を始めており、資金の逃避兆候も見られる。毎週木曜日のSMMの在庫データも市場への影響は既にほとんどなく、今後の展開は現物と先物が連動して動く可能性が高い。今日も割引からプレミアムへと変わり、23年の純碱2309の相場に類似している。炭酸リチウムの2026年の上昇曲線の高さは蓄電によって定義されており、前述したように20万以上の多くのプロジェクトは商業蓄電価値を失い、これは一時的なピークである可能性が高い。中東市場の取引は、イラン戦争によるリチウム電池需要の調整により、現地輸送リスクが低下しなければ、より中期的に需要側の構造的な影響を引き起こす。今後の減少リスクは15-20GWhと予測される。EVやBESSの需要がともに減少する可能性の背景の中、主要なリチウム電池工場が発注削減を行い、トップ資源企業が約17万の空売りを超えているとの情報もあり、短期的にはトレンド性のある相場は見込めない。無秩序な振動の中では、買いと売りの方向性を選ぶのは難しく、MA60付近での買いの機会に注目し、安定して立ち位置を確保できれば追加買いも可能だ。年間を通じて強気を維持するが、短期的には激しい変動が予想され、長期保有は難しい。現物の流動性が一時的に逼迫し、資金の動きや需要の反応が弱くなければ、一波の狂牛相場もあり得る。短期的な影響は低いが、中長期的には底値を維持し、新たな事象の突発に備え、早めに備える必要がある。(海通期貨)