（出典：京城夜読）つらい3月の相場がついに終わった。この月、中東のブラックスワン事件により、指数は4200ポイントから3800ポイントを割り込み、90％の人が大幅な後退を経験し、10％は正常な調整範囲内だった。ポジションが重くリスク管理をしていなかった人は、腰折れの可能性さえあった。この月の苦難を皆で乗り越え、やむを得ずつらく、耐え忍んだが、ブラックスワンはいつか終わる日が来る。A株のゆっくりとした上昇はやがて軌道に戻るだろう。調整もまたチャンスだ。昨年の清明後の4月7日に千株がストップ安をつけたことも、黄金のくぼみを作り出し、牛市の始まりとなった。そして一年を経て、今年の節後の4月7日もまたブラックスワンによる黄金のくぼみとなった。今年の相場は、指数面では、ゆっくりとした上昇相場は変わらず、この波は調整周期にあり、現段階では指数は左側の底を探りながら過剰売り反発を見せている。取引量は徐々に縮小し、海外の変化も資金が簡単に攻め込めない理由の一つだ。市場の底打ちには時間が必要で、一気に済むものではない。低位での震荡整理を十分に行った後、新たな相場が始まるだろう。引き続き観察し、変化のサインを辛抱強く待つ必要がある。短期的には、今日の上昇一旦反落し、分歧調整となった。昨日強かった航天セクターは今日伸びず、後方の銘柄は徐々に遅れ始めている。資金も新たな方向への攻めを選ばず、指数が高値圏に達したことで利益確定売りが出ている。今後は震荡調整の後、再び修復局面に入るだろう。方向性を見ると、今日多くのセクターが調整し、商業航天は引き続き強い。銀行セクターも堅調、科技、リチウム電池などは分歧調整中だ。翌日の予測：この位置で指数は反発後に再び分歧、操作は引き続き高抛低吸。押し目はチャンスだが、ポジションは積極的にしない方が良い。方向性としては、新エネルギー、算力、ハードテクノロジーに注目。風口解読＋風口のコア銘柄分析推測：指数が恐怖リスクを解放した後、段階的に底を打つ。底打ち過程で、強い細分セクターがローテーションしながら動き、主升風口はなく、軽ポジションで博弈し、押し目買い高抛を行う。底打ちが完了し、資金が1〜2つの強い方向に集中し、取引量が底を打ち拡大すれば、新たな主升相場が始まる。1、風口ローテーション－萌芽期1）電力：今日：弱い修復！論理：米国の三大地域電力網運営者が次々に750億ドルの送電拡張プロジェクトの承認を得た。変圧器の輸出が爆発的に増加し、電力計算の協調も初めて政府作業報告に記載された。結論：一日で5銘柄がストップ高！昨日のセクター大幅下落後、今日の修復相場に入り、高位の華電は低開きから修復・上昇したが、修復の勢いは強くなく、資金の抱団態度はやや慎重で、高値での売り圧力は強い。2）算力：今日：弱い分歧！論理：工信部が「国家算力相互接続ノード建設の通知」を発表＋智谱、豆包、DeepSeek、千問、KiMiなどの大モデル更新、算力の供給不足＋OpenClawが科技界を爆発させ、テンセントの全場景AIインテリジェント体WorkBuddyが正式に稼働。結論：一日で3銘柄がストップ高！算力の分歧は大きく、海外算力は小作文の影響を受けている。機関の新旧に関わらず、量化はまず売りから入り、光ファイバー以外はほぼ壊滅状態。国産ラインも感情の影響を受けており、大きく売り崩すことはなくとも、指数が下落する中では資金は承継しづらい。今後は震荡が主流となり、指数が安定しなければ、科技セクターは大きな動きは難しい。3）金属リチウム：今日：分歧！論理：3月の国内電池サンプル企業の生産量は前月比21.93％増＋津巴布韋政府は2月末にすべての原鉱とリチウム精鉱の輸出を無期限停止と発表。結論：今日の相場は分歧となった。中東からの緩和信号と先物の大幅下落が影響。金属リチウムは本質的に戦争の影響下でのエネルギー代替と生産停止による価格上昇の恩恵を受けている。緩和信号は資金の売り崩しを誘発するが、悲観しすぎる必要はない。戦争はすぐに終わるものではなく、今はトランプのTACOの段階。市場の情報は飛び交っているが、逐次追跡すれば良い。4）革新的医薬：今日：弱い分歧！論理：2026年の中国の革新医薬の海外展開BD総包は571億ドルに達し、前払金は33億ドル、件数は53件。総包は2025年の年間の41％に相当し、2024年の全体水準を超えた。結論：一日で5銘柄がストップ高！今日も高値から反落し、メノバ（権利保護）断続的に分歧。これは、今日のセクターの修復ができないことを示唆し、指数も強くならない中では、強い方向は基本的に反落。良い銘柄は補漲したもので、今後も分歧が十分にあれば修復のチャンスはある。引き続き注視すべきだ。免責事項：本内容は情報共有と市場見解の交流を目的とし、いかなる投資勧誘、投資分析意見、またはファンド推奨資料を構成しない。ファンドにはリスクが伴い、投資は慎重に行うべきである。過去の実績は将来を保証しない。ファンドマネージャーが管理する他のファンドの実績も保証にはならない。投資者は自身のリスク許容度、投資期間、投資目標に基づき、慎重に投資判断を下すべきである。本資料の情報源は公開資料であり、正確性を期す努力をしているが、その完全性、適時性、正確性について保証しない。
戦略| 3月の締めくくり、集団的に下落、4月の新しい市場を待つ！電力、計算能力、リチウム、革新的な医薬品などのトレンド方向の動向分析！
（出典：京城夜読）
つらい3月の相場がついに終わった。この月、中東のブラックスワン事件により、指数は4200ポイントから3800ポイントを割り込み、90％の人が大幅な後退を経験し、10％は正常な調整範囲内だった。ポジションが重くリスク管理をしていなかった人は、腰折れの可能性さえあった。この月の苦難を皆で乗り越え、やむを得ずつらく、耐え忍んだが、ブラックスワンはいつか終わる日が来る。A株のゆっくりとした上昇はやがて軌道に戻るだろう。調整もまたチャンスだ。昨年の清明後の4月7日に千株がストップ安をつけたことも、黄金のくぼみを作り出し、牛市の始まりとなった。そして一年を経て、今年の節後の4月7日もまたブラックスワンによる黄金のくぼみとなった。今年の相場は、
指数面では、ゆっくりとした上昇相場は変わらず、この波は調整周期にあり、現段階では指数は左側の底を探りながら過剰売り反発を見せている。取引量は徐々に縮小し、海外の変化も資金が簡単に攻め込めない理由の一つだ。市場の底打ちには時間が必要で、一気に済むものではない。低位での震荡整理を十分に行った後、新たな相場が始まるだろう。引き続き観察し、変化のサインを辛抱強く待つ必要がある。
短期的には、今日の上昇一旦反落し、分歧調整となった。昨日強かった航天セクターは今日伸びず、後方の銘柄は徐々に遅れ始めている。資金も新たな方向への攻めを選ばず、指数が高値圏に達したことで利益確定売りが出ている。今後は震荡調整の後、再び修復局面に入るだろう。
方向性を見ると、今日多くのセクターが調整し、商業航天は引き続き強い。銀行セクターも堅調、科技、リチウム電池などは分歧調整中だ。
翌日の予測：この位置で指数は反発後に再び分歧、操作は引き続き高抛低吸。押し目はチャンスだが、ポジションは積極的にしない方が良い。方向性としては、新エネルギー、算力、ハードテクノロジーに注目。
風口解読＋風口のコア銘柄分析
推測：指数が恐怖リスクを解放した後、段階的に底を打つ。底打ち過程で、強い細分セクターがローテーションしながら動き、主升風口はなく、軽ポジションで博弈し、押し目買い高抛を行う。底打ちが完了し、資金が1〜2つの強い方向に集中し、取引量が底を打ち拡大すれば、新たな主升相場が始まる。
1、風口ローテーション－萌芽期
1）電力：今日：弱い修復！
論理：米国の三大地域電力網運営者が次々に750億ドルの送電拡張プロジェクトの承認を得た。変圧器の輸出が爆発的に増加し、電力計算の協調も初めて政府作業報告に記載された。
結論：一日で5銘柄がストップ高！昨日のセクター大幅下落後、今日の修復相場に入り、高位の華電は低開きから修復・上昇したが、修復の勢いは強くなく、資金の抱団態度はやや慎重で、高値での売り圧力は強い。
2）算力：今日：弱い分歧！
論理：工信部が「国家算力相互接続ノード建設の通知」を発表＋智谱、豆包、DeepSeek、千問、KiMiなどの大モデル更新、算力の供給不足＋OpenClawが科技界を爆発させ、テンセントの全場景AIインテリジェント体WorkBuddyが正式に稼働。
結論：一日で3銘柄がストップ高！算力の分歧は大きく、海外算力は小作文の影響を受けている。機関の新旧に関わらず、量化はまず売りから入り、光ファイバー以外はほぼ壊滅状態。国産ラインも感情の影響を受けており、大きく売り崩すことはなくとも、指数が下落する中では資金は承継しづらい。今後は震荡が主流となり、指数が安定しなければ、科技セクターは大きな動きは難しい。
3）金属リチウム：今日：分歧！
論理：3月の国内電池サンプル企業の生産量は前月比21.93％増＋津巴布韋政府は2月末にすべての原鉱とリチウム精鉱の輸出を無期限停止と発表。
結論：今日の相場は分歧となった。中東からの緩和信号と先物の大幅下落が影響。金属リチウムは本質的に戦争の影響下でのエネルギー代替と生産停止による価格上昇の恩恵を受けている。緩和信号は資金の売り崩しを誘発するが、悲観しすぎる必要はない。戦争はすぐに終わるものではなく、今はトランプのTACOの段階。市場の情報は飛び交っているが、逐次追跡すれば良い。
4）革新的医薬：今日：弱い分歧！
論理：2026年の中国の革新医薬の海外展開BD総包は571億ドルに達し、前払金は33億ドル、件数は53件。総包は2025年の年間の41％に相当し、2024年の全体水準を超えた。
結論：一日で5銘柄がストップ高！今日も高値から反落し、メノバ（権利保護）断続的に分歧。これは、今日のセクターの修復ができないことを示唆し、指数も強くならない中では、強い方向は基本的に反落。良い銘柄は補漲したもので、今後も分歧が十分にあれば修復のチャンスはある。引き続き注視すべきだ。
免責事項：本内容は情報共有と市場見解の交流を目的とし、いかなる投資勧誘、投資分析意見、またはファンド推奨資料を構成しない。ファンドにはリスクが伴い、投資は慎重に行うべきである。過去の実績は将来を保証しない。ファンドマネージャーが管理する他のファンドの実績も保証にはならない。投資者は自身のリスク許容度、投資期間、投資目標に基づき、慎重に投資判断を下すべきである。本資料の情報源は公開資料であり、正確性を期す努力をしているが、その完全性、適時性、正確性について保証しない。