なぜAI・小規模プラットフォームは規制回避を継続できるのか？昨年10月1日に、「商業銀行のインターネット助贷事業管理強化と金融サービス質の向上に関する通知」（以下「助贷新規」）が施行された後、2026年上半期にかけて、業界の規制は引き続き強化されている。3月15日、国家金融監督管理総局と中国人民銀行は、「個人ローン事業の明示された総合資金調達コスト規定」（以下「個貸新規」）を発表し、個人ローン事業における金利・費用情報の開示不適切・不透明の問題を解決し、金融消費者の合法的権益をより良く保障し、金融惠民政策の伝達を円滑にし、業界の規範的かつ健全な発展を促進することを目的としている。この規定は2026年8月1日から施行される。規定によると、「個人ローン事業の総合資金調達コスト」とは、借入人が負担するローンに関連する各種利息・費用を指し、これにはローン利息、分割手数料、信用増強サービス料などの正常履行コストや、延滞時の遅延罰息などの違約コストも含まれる。新規はさらに、オンラインで個人ローンを申請する場合、ポップアップ表示による総合資金調達コストの明示表を借入人に提示し、強制的な閲覧時間を設定し、借入契約の署名や分割前に借入人が確認することを求めている。個貸新規は、資金提供者（貸し手）に対する規制要求だけでなく、協力機関に対しても具体的な要求を提示している。例えば、既に明示されたコスト項目以外に、貸し手およびその協力機関は借入人から他のいかなる利息・費用も徴収しないこと、協力機関の管理失策や協力行為による重大リスク損失が発生した場合は、法令に従い責任追及と規制措置を講じ、関連部門と連携して違法な中介活動を厳しく取り締まることなどだ。南都記者が注意したところ、**規定は明確に、協力機関はマーケティングや顧客獲得、保証・信用増強などの分野で貸し手と協力して個人ローン事業を展開する第三者機関を指す。**実際、2024年初頭から、中国インターネット金融協会が高利息の「現金貸し」「套路貸し」などの問題の自己点検と是正を行って以来、業界の乱れは大きく減少したものの、今日に至るまで、一部プラットフォームでは「頭金息」「変形手数料」などの苦情が依然として多く寄せられている。例えば、最近、多くのユーザーからの苦情によると、「金荔枝」というプラットフォームが、「旅行カード」「旅行商品」の名目で高利貸しを変形して行っている。（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）3月31日、黒猫苦情プラットフォームに、あるユーザーが**金荔枝**プラットフォームで34,08元の旅行カードを購入し、15日以内に返済が必要だが、実際には2,500元しか口座に入金されず、明らかに頭金息や高利貸しの特徴があると報告した。3月23日には、別のユーザーが金荔枝でプラットフォームのクレジットを使って2,688元の支払い红包と688元の旅行券を購入したが、旅行カードのシリアル番号が使えず、支払い红包だけが使える状態で、実質的に頭金息が発生していると指摘している。今年に入ってからも、同様の現象を経験したユーザーが複数いる。**金荔枝の運営は寧波市昉一園情報科技有限公司。**偶然にも、3月28日には、**悦享购プラットフォーム**が、買い物金や小遣い名目で融資を行い、実際の入金額が名目の融資額を大きく下回り、頭金息が発生していると苦情があった。別のユーザーは、悦享购がバンドル販売方式を用いて、先に買い物をしてから融資を受けるよう要求し、これも変形した頭金息とみなされる。**悦享购の運営は上饒市拓維データ科技有限公司。**（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）2月21日、あるユーザーが**鑫米優選**でスマートフォンを購入し、契約料と公証料436.94元を支払ったが、注文はキャンセルされ、資金は返金されなかった。2月23日には、別のユーザーが731.54元の契約料と公証料を支払ったが、同じく注文がキャンセルされた。**鑫米優選の運営は海口筑盛ネットワーク科技有限公司。**（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）2月26日、あるユーザーが知らないうちに**愛用商城**にて会員登録され、約300元の課金が行われた。**愛用商城の運営は深圳洽客科技有限公司。** 3月20日には、**悦购优选**で会員登録を名目に999元が課金され、悦购优选の運営は上海锐捷智网络科技。**南都記者は上饒市拓維データ、深圳洽客などの企業に取材依頼を送ったが、締め切りまでに回答は得られていない。南都は以前、「分期商城の猛威：変形した高利息60％、有名プラットフォームも参入」と題した記事で、利率の上限を回避するために、「分割買い物」「先に享受後に支払う」名目で、商品価格を高く設定し、ギフトカードや金、ハイエンドスマートフォンなどを販売して変形して融資を行う事例を分析した。また、前述の一部プラットフォームでは、「超短返済期限」「変形手数料」「直接頭金息」などの特徴も見られる。特筆すべきは、これらのプラットフォームの運営会社はほとんど規模が小さく、大規模な苦情が出た場合、別の仮名に切り替えて再出発できる点だ。さらに、これらのプラットフォームは、旅行カードや公証料などを利用して、変形した手数料を新たな手口として展開しており、南都記者は今後も注視していく方針だ。* * *取材：南都N動画記者 ミャオ・リンユン
個人ローン新規制の施行間近、融資支援プラットフォームの「頭金利息」や「間接的な手数料徴収」現象は依然として存在
なぜAI・小規模プラットフォームは規制回避を継続できるのか？
昨年10月1日に、「商業銀行のインターネット助贷事業管理強化と金融サービス質の向上に関する通知」（以下「助贷新規」）が施行された後、2026年上半期にかけて、業界の規制は引き続き強化されている。
3月15日、国家金融監督管理総局と中国人民銀行は、「個人ローン事業の明示された総合資金調達コスト規定」（以下「個貸新規」）を発表し、個人ローン事業における金利・費用情報の開示不適切・不透明の問題を解決し、金融消費者の合法的権益をより良く保障し、金融惠民政策の伝達を円滑にし、業界の規範的かつ健全な発展を促進することを目的としている。この規定は2026年8月1日から施行される。
規定によると、「個人ローン事業の総合資金調達コスト」とは、借入人が負担するローンに関連する各種利息・費用を指し、これにはローン利息、分割手数料、信用増強サービス料などの正常履行コストや、延滞時の遅延罰息などの違約コストも含まれる。新規はさらに、オンラインで個人ローンを申請する場合、ポップアップ表示による総合資金調達コストの明示表を借入人に提示し、強制的な閲覧時間を設定し、借入契約の署名や分割前に借入人が確認することを求めている。
個貸新規は、資金提供者（貸し手）に対する規制要求だけでなく、協力機関に対しても具体的な要求を提示している。例えば、既に明示されたコスト項目以外に、貸し手およびその協力機関は借入人から他のいかなる利息・費用も徴収しないこと、協力機関の管理失策や協力行為による重大リスク損失が発生した場合は、法令に従い責任追及と規制措置を講じ、関連部門と連携して違法な中介活動を厳しく取り締まることなどだ。
南都記者が注意したところ、規定は明確に、協力機関はマーケティングや顧客獲得、保証・信用増強などの分野で貸し手と協力して個人ローン事業を展開する第三者機関を指す。
実際、2024年初頭から、中国インターネット金融協会が高利息の「現金貸し」「套路貸し」などの問題の自己点検と是正を行って以来、業界の乱れは大きく減少したものの、今日に至るまで、一部プラットフォームでは「頭金息」「変形手数料」などの苦情が依然として多く寄せられている。
例えば、最近、多くのユーザーからの苦情によると、「金荔枝」というプラットフォームが、「旅行カード」「旅行商品」の名目で高利貸しを変形して行っている。
（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）
3月31日、黒猫苦情プラットフォームに、あるユーザーが金荔枝プラットフォームで34,08元の旅行カードを購入し、15日以内に返済が必要だが、実際には2,500元しか口座に入金されず、明らかに頭金息や高利貸しの特徴があると報告した。3月23日には、別のユーザーが金荔枝でプラットフォームのクレジットを使って2,688元の支払い红包と688元の旅行券を購入したが、旅行カードのシリアル番号が使えず、支払い红包だけが使える状態で、実質的に頭金息が発生していると指摘している。今年に入ってからも、同様の現象を経験したユーザーが複数いる。金荔枝の運営は寧波市昉一園情報科技有限公司。
偶然にも、3月28日には、悦享购プラットフォームが、買い物金や小遣い名目で融資を行い、実際の入金額が名目の融資額を大きく下回り、頭金息が発生していると苦情があった。別のユーザーは、悦享购がバンドル販売方式を用いて、先に買い物をしてから融資を受けるよう要求し、これも変形した頭金息とみなされる。悦享购の運営は上饒市拓維データ科技有限公司。
（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）
2月21日、あるユーザーが鑫米優選でスマートフォンを購入し、契約料と公証料436.94元を支払ったが、注文はキャンセルされ、資金は返金されなかった。2月23日には、別のユーザーが731.54元の契約料と公証料を支払ったが、同じく注文がキャンセルされた。鑫米優選の運営は海口筑盛ネットワーク科技有限公司。
（上図は黒猫苦情プラットフォームからのスクリーンショット）
2月26日、あるユーザーが知らないうちに愛用商城にて会員登録され、約300元の課金が行われた。愛用商城の運営は深圳洽客科技有限公司。 3月20日には、悦购优选で会員登録を名目に999元が課金され、悦购优选の運営は上海锐捷智网络科技。**
南都記者は上饒市拓維データ、深圳洽客などの企業に取材依頼を送ったが、締め切りまでに回答は得られていない。
南都は以前、「分期商城の猛威：変形した高利息60％、有名プラットフォームも参入」と題した記事で、利率の上限を回避するために、「分割買い物」「先に享受後に支払う」名目で、商品価格を高く設定し、ギフトカードや金、ハイエンドスマートフォンなどを販売して変形して融資を行う事例を分析した。
また、前述の一部プラットフォームでは、「超短返済期限」「変形手数料」「直接頭金息」などの特徴も見られる。
特筆すべきは、これらのプラットフォームの運営会社はほとんど規模が小さく、大規模な苦情が出た場合、別の仮名に切り替えて再出発できる点だ。さらに、これらのプラットフォームは、旅行カードや公証料などを利用して、変形した手数料を新たな手口として展開しており、南都記者は今後も注視していく方針だ。
取材：南都N動画記者 ミャオ・リンユン