金は重要な抵抗線の下で調整中、ブレイクアウトはまだ保留

金 (XAU/USD) は最近横ばいの動きが続いており、強い上昇の勢いは見られません。これは、トレーダーが中東の最近の出来事と米国の最新のインフレ指標を天秤にかけているためです。現時点で、金は約4,744ドル付近を推移しており、3週連続の上昇を終える見込みです。
米国労働統計局の最新レポートは、インフレが予想通りに上昇したことを確認し、主にエネルギー価格の上昇によるものでした。3月の消費者物価指数 (CPI) は前月比0.9%増加し、以前の0.3%の増加と比べてかなり大きな跳ね上がりです。前年比では、インフレ率は2.4%から3.3%に上昇しました。
このインフレの上昇にもかかわらず、米ドルはやや弱含みを見せています。これは、市場のセンチメントが改善しているためです。このドルの軟化は実際には金にとって良いことで、金の支えを維持し、大きな下落を防いでいます。
地政学的な面では、ドナルド・トランプは最近、イランとの合意に達する可能性に楽観的な見方を示しました。一方、ベンジャミン・ネタニヤフは、イスラエルが近い将来レバノンとの直接交渉を準備していることを示唆しています。
これらの最近の動きは一部の懸念を和らげましたが、全体の状況は依然として非常に微妙です。イスラエルのレバノンにおける軍事作戦の継続は、不確実性を高めており、特に米国・イランの交渉が間もなくパキスタンで行われる見込みであることも影響しています。
金の今後の動きは、地政学的なニュースと連邦準備制度の政策見通しの両方に密接に関連しています。インフレは依然としてやや頑固であり、労働市場の緊張の兆候も見られるため、FRBは慎重な姿勢を維持しそうです。米国とイランの交渉の進展による石油価格の一貫した下落が、この見方を変えるためには必要となるでしょう。
チャートを見ると、金は4時間足の時間枠でやや強気のパターンに変化しています。3月下旬以降、4155付近で底を打った後、徐々に高値を更新する高値と安値の上昇傾向が見られ、買い手の活動が徐々に活発になっていることを示しています。抵抗線に押し返されるのではなく、その直下で推移していることは、買い手がポジションを積み増している可能性を示唆しています。
直近の抵抗ゾーンは4760から4800の間にあります。この範囲を強力に突破すれば、価格は4825、4900、最終的には4980へと向かう可能性があります。一方、サポートは4600〜4550付近に見られます。このレベルを下回ると、4450や4350へとさらに下落する可能性があり、重要な構造的サポートは4155で堅持しています。
モメンタム指標は横ばいの状態で、MACDはゼロライン付近を推移しています。これは、市場が現在調整局面にあり、明確なトレンドの変化を示していないことを意味し、小さな下落は限定的である可能性が高いです。
要約すると、金は重要な抵抗ゾーンの直下で調整中であり、やや強気の傾向を示しています。本格的な上昇トレンドを始めるには、4800を確実に超える必要があります。