金は重要な抵抗線の下で調整中、ブレイクアウトはまだ保留

金 (XAU/USD) は最近横ばいの動きが続いており、強い上昇の勢いは見られません。これは、トレーダーが中東の最近の出来事と米国の最新のインフレ指標を天秤にかけているためです。現時点で、金は約4,744ドル付近を推移しており、3週連続の上昇を終える見込みです。

米国労働統計局の最新報告によると、インフレは予想通りの上昇を示し、主にエネルギー価格の上昇によって押し上げられました。3月の消費者物価指数 (CPI) は前月比0.9%増加し、以前の0.3%の増加と比べてかなり大きな伸びとなっています。前年比では、インフレ率は2.4%から3.3%に上昇しました。

このインフレの上昇にもかかわらず、米ドルはやや弱含みを見せていますが、市場のセンチメントは上向きです。このドルの軟化は実際には金にとって良いことで、金の支えとなり、大きな下落を防いでいます。

地政学的な動きとしては、ドナルド・トランプ氏が最近、イランとの合意に向けて楽観的な見方を示しました。一方、ベンジャミン・ネタニヤフ氏は、イスラエルが近い将来レバノンとの直接交渉に臨む準備をしていることを示唆しています。

これらの最新情報は一部の懸念を和らげましたが、全体の状況は依然として非常に微妙です。イスラエルのレバノンにおける軍事作戦の継続は不確実性を高めており、米国とイランの交渉が間もなくパキスタンで行われる見込みもあり、緊張感は続いています。

金の今後の動きは、地政学的なニュースと連邦準備制度の政策見通しの両方に密接に関連しています。インフレは依然としてやや頑固であり、労働市場の緊張の兆候も見られるため、FRBは慎重な姿勢を維持しそうです。米国とイランの交渉の進展による石油価格の一貫した下落が、この見方を変えるためには必要となるでしょう。

チャートを見ると、金は4時間足の時間枠でやや強気のパターンに変化しています。3月下旬以降、4155付近で底を打った後、次第に高値を更新する高値と安値の連続が見られ、買い手の活動が徐々に活発になっていることを示しています。抵抗線に押し返されるのではなく、その少し下で価格が推移していることは、買い手がポジションを積み増している兆候です。

直近の抵抗ゾーンは4760から4800の間にあります。この範囲を強力に突破すれば、価格は4825、4900、最終的には4980へと向かう可能性があります。一方、サポートは4600〜4550付近に見られます。このレベルを下回ると、4450や4350へとさらに下落する可能性があり、重要な構造的サポートは4155で堅持しています。

モメンタム指標は横ばいの状態を保ち、MACDはゼロライン付近を推移しています。これは、市場が現在調整局面にあり、明確なトレンドの変化を示していないことを意味します。したがって、小さな下落は限定的となる可能性が高いです。

要約すると、金は重要な抵抗ゾーンのすぐ下で調整中であり、やや強気の傾向を示しています。本格的な上昇トレンドを始めるには、4800を確実に超える必要があります。