AIに質問 · 小売ローンの不良率上昇は不動産市場の調整と関係があるか？毎経記者：趙景致 毎経編集：黄勝2026年3月31日現在、A株の上場銀行42行のうち、すでに2025年の「成績表」を提出したのは22行で、そのうち国有六大行（工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵便貯金銀行）がすべて発表済み。これらの上場銀行の2025年の年次報告書から見ると、銀行の資産品質は全体的に安定的に改善傾向を示しており、多くの銀行の不良債権比率は前年とほぼ横ばいか改善し、4行でわずかに上昇したものの、全体として良好な状況を呈している。しかし、構造変化の面では、『每日経済ニュース』記者が注目したところ、一部上場銀行の対公貸出において不動産業の不良率が上昇しているほか、銀行全体の小売ローン不良率も上昇し、多くの銀行の個人住宅ローン不良率も増加している。資産品質は全体的に良好資産品質は商業銀行の「生命線」であり、優良な資産品質は銀行の資産が期日通りに元本と利息を回収できることを意味し、リスク耐性が強く、銀行の安定運営と持続可能な発展を保障する。公開された2025年の年次報告書から見ると、上述の22行の資産品質は全体的に改善傾向を示しており、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。2025年には各種銀行の不良率は改善し、特に農商銀行の改善が顕著で、四半期の不良率は第一四半期比で0.14ポイント下がり2.72％となった。銀行業の「舵取り役」として、国有六大行のパフォーマンスは特に目立つ。郵便貯金銀行を除き、工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行の全体の不良債権比率は前年比で低下し、その減少幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工商銀行と建設銀行の不良率はともに1.31％、交通銀行は1.28％、農業銀行は1.27％、中国銀行は1.23％で、いずれも低水準を維持している。現在、2025年の年次報告書を公開している株式行の中では、民生銀行、興業銀行、光大銀行の不良債権比率はそれぞれ0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント上昇し、1.49％、1.08％、1.27％となっている。地域銀行の中では、『每日経済ニュース』記者が注目したところ、2026年3月31日までに7行が2025年の不良率を公表している。これら7行は、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港銀行、無錫銀行であり、瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント上昇し0.99％となったほか、他の銀行の不良率は前年と同じか低下している。**不動産ローンの不良率は依然高いまま**広発証券のアナリスト倪軍の分析によると、2026年3月31日までに公表された2025年の年次報告書の22行の上場銀行のうち、2025年の対公不良率は2024年末比で0.14ポイント低下し1.07％となった。その中で、広義のインフラ、卸売小売業、製造業などの業界の不良率は大きく低下している。業種別に見ると、2025年の商業銀行の対公不動産ローン不良率は依然高いままであり、その次に卸売小売業、建設業、製造業が続く。さらに、債務圧縮の背景もあり、インフラ分野の貸出の質は概ね良好で、不良率も引き続き低下している。対公不動産ローンについては、銀行ごとに差異が大きく、「二極化」傾向を示している。例として鄭州銀行を挙げると、2024年の不動産業の不良貸出比率は9.55％だったが、2025年には5.11％に低下し、4.44ポイントの減少となった。また、同銀行の不動産業の不良金額も2024年の21.23億元から2025年の9.41億元に減少し、50％超の減少を示している。民生銀行の不動産業の不良貸出総額も2024年の166.9億元から2025年の117.4億元に大きく減少し、同行の不動産業の不良貸出比率は5.01％から3.61％に低下した。しかし、一部の銀行では不動産業の不良率の上昇圧力も見られる。例えば、重慶銀行と工商銀行は2024年に不動産業の不良率を低下させていたが、2025年にはそれぞれ2.12ポイントと0.4ポイント上昇し、7.75％と5.39％に達した。個人住宅ローンについては、Windのデータによると、2026年3月31日までに関連情報を公表した多くの銀行で不良率が上昇しており、唯一民生銀行だけが不良債権比率を下げ、興業銀行は横ばいだった。例として、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は2024年の1.04％から2025年には1.28％に上昇し、工商銀行は2024年の0.73％から2025年の1.06％に、交通銀行は0.58％から1.01％に、農業銀行は0.73％から0.92％に、建設銀行は0.63％から0.89％に、郵便貯金銀行は0.64％から0.69％に、招商銀行は0.48％から0.51％にそれぞれ上昇している。『每日経済ニュース』記者が注目したところ、2025年度の業績発表会で、工商銀行の副行長王景武は、「当行の個人ローン資産の質は長期的に良好を維持しており、近年は経済の転換や不動産市場の調整、段階的な需給の不均衡などの要因により、不良率は短期的に上昇しているが、これは業界全体の傾向と一致している」と述べている。**個人住宅ローンの不良率は一般的に上昇**対公貸出に比べて、小売ローン分野はより大きな圧力に直面している。2025年には、多くの銀行の小売ローン不良率が継続的に上昇し、その中でも個人住宅ローンが主要な圧力点の一つとなっている。Windのデータによると、2026年3月31日までに関連情報を公表したA株銀行の中で、民生銀行だけが個人住宅ローン不良率を下げ、興業銀行は横ばいだった。具体的には、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は2024年の1.04％から2025年には1.28％に上昇し、工商銀行は0.73％から1.06％に、交通銀行は0.58％から1.01％に、農業銀行、建設銀行、郵便貯金銀行、招商銀行もわずかに上昇している。2025年度の業績発表会で、工商銀行の副行長王景武は、「当行の個人ローン資産の質は長期的に良好を維持しており、近年は経済の転換や不動産市場の調整などの要因により、不良率は短期的に上昇しているが、これは業界全体の傾向と一致している」と説明している。小売ローン全体のリスクも上昇している。倪軍は、2025年末時点で、銀行の小売ローン分野の不良率は年初から上昇しており、各業務ラインで一定のリスク圧力に直面していると指摘している。『每日経済ニュース』記者が注目したところ、招商銀行のパフォーマンスは代表的である。マイクロローンの不良率は2024年の0.79％から2025年の1.22％に大幅に上昇し、個人住宅ローンの不良率は0.48％から0.51％にわずかに上昇、消費ローンの不良率はわずかに低下している。招商銀行のリスク最高責任者徐明杰は、「2026年も小売信用市場のリスクは上昇傾向にあり、クレジットカード資産の質にも一定の圧力がある。招商銀行も積極的なリスクコントロール策を講じ、零細信用の質を基本的にコントロールできるよう努める」と述べている。
22社A株上市银行资产质量透视：整体向好零售承压，国有六大行表现亮眼
AIに質問 · 小売ローンの不良率上昇は不動産市場の調整と関係があるか？
毎経記者：趙景致 毎経編集：黄勝
2026年3月31日現在、A株の上場銀行42行のうち、すでに2025年の「成績表」を提出したのは22行で、そのうち国有六大行（工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵便貯金銀行）がすべて発表済み。
これらの上場銀行の2025年の年次報告書から見ると、銀行の資産品質は全体的に安定的に改善傾向を示しており、多くの銀行の不良債権比率は前年とほぼ横ばいか改善し、4行でわずかに上昇したものの、全体として良好な状況を呈している。
しかし、構造変化の面では、『每日経済ニュース』記者が注目したところ、一部上場銀行の対公貸出において不動産業の不良率が上昇しているほか、銀行全体の小売ローン不良率も上昇し、多くの銀行の個人住宅ローン不良率も増加している。
資産品質は全体的に良好
資産品質は商業銀行の「生命線」であり、優良な資産品質は銀行の資産が期日通りに元本と利息を回収できることを意味し、リスク耐性が強く、銀行の安定運営と持続可能な発展を保障する。
公開された2025年の年次報告書から見ると、上述の22行の資産品質は全体的に改善傾向を示しており、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。2025年には各種銀行の不良率は改善し、特に農商銀行の改善が顕著で、四半期の不良率は第一四半期比で0.14ポイント下がり2.72％となった。
銀行業の「舵取り役」として、国有六大行のパフォーマンスは特に目立つ。郵便貯金銀行を除き、工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行の全体の不良債権比率は前年比で低下し、その減少幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工商銀行と建設銀行の不良率はともに1.31％、交通銀行は1.28％、農業銀行は1.27％、中国銀行は1.23％で、いずれも低水準を維持している。
現在、2025年の年次報告書を公開している株式行の中では、民生銀行、興業銀行、光大銀行の不良債権比率はそれぞれ0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント上昇し、1.49％、1.08％、1.27％となっている。
地域銀行の中では、『每日経済ニュース』記者が注目したところ、2026年3月31日までに7行が2025年の不良率を公表している。これら7行は、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港銀行、無錫銀行であり、瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント上昇し0.99％となったほか、他の銀行の不良率は前年と同じか低下している。
不動産ローンの不良率は依然高いまま
広発証券のアナリスト倪軍の分析によると、2026年3月31日までに公表された2025年の年次報告書の22行の上場銀行のうち、2025年の対公不良率は2024年末比で0.14ポイント低下し1.07％となった。その中で、広義のインフラ、卸売小売業、製造業などの業界の不良率は大きく低下している。業種別に見ると、2025年の商業銀行の対公不動産ローン不良率は依然高いままであり、その次に卸売小売業、建設業、製造業が続く。さらに、債務圧縮の背景もあり、インフラ分野の貸出の質は概ね良好で、不良率も引き続き低下している。
対公不動産ローンについては、銀行ごとに差異が大きく、「二極化」傾向を示している。
例として鄭州銀行を挙げると、2024年の不動産業の不良貸出比率は9.55％だったが、2025年には5.11％に低下し、4.44ポイントの減少となった。また、同銀行の不動産業の不良金額も2024年の21.23億元から2025年の9.41億元に減少し、50％超の減少を示している。民生銀行の不動産業の不良貸出総額も2024年の166.9億元から2025年の117.4億元に大きく減少し、同行の不動産業の不良貸出比率は5.01％から3.61％に低下した。
しかし、一部の銀行では不動産業の不良率の上昇圧力も見られる。例えば、重慶銀行と工商銀行は2024年に不動産業の不良率を低下させていたが、2025年にはそれぞれ2.12ポイントと0.4ポイント上昇し、7.75％と5.39％に達した。
個人住宅ローンについては、Windのデータによると、2026年3月31日までに関連情報を公表した多くの銀行で不良率が上昇しており、唯一民生銀行だけが不良債権比率を下げ、興業銀行は横ばいだった。
例として、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は2024年の1.04％から2025年には1.28％に上昇し、工商銀行は2024年の0.73％から2025年の1.06％に、交通銀行は0.58％から1.01％に、農業銀行は0.73％から0.92％に、建設銀行は0.63％から0.89％に、郵便貯金銀行は0.64％から0.69％に、招商銀行は0.48％から0.51％にそれぞれ上昇している。
『每日経済ニュース』記者が注目したところ、2025年度の業績発表会で、工商銀行の副行長王景武は、「当行の個人ローン資産の質は長期的に良好を維持しており、近年は経済の転換や不動産市場の調整、段階的な需給の不均衡などの要因により、不良率は短期的に上昇しているが、これは業界全体の傾向と一致している」と述べている。
個人住宅ローンの不良率は一般的に上昇
対公貸出に比べて、小売ローン分野はより大きな圧力に直面している。2025年には、多くの銀行の小売ローン不良率が継続的に上昇し、その中でも個人住宅ローンが主要な圧力点の一つとなっている。
Windのデータによると、2026年3月31日までに関連情報を公表したA株銀行の中で、民生銀行だけが個人住宅ローン不良率を下げ、興業銀行は横ばいだった。
具体的には、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は2024年の1.04％から2025年には1.28％に上昇し、工商銀行は0.73％から1.06％に、交通銀行は0.58％から1.01％に、農業銀行、建設銀行、郵便貯金銀行、招商銀行もわずかに上昇している。
2025年度の業績発表会で、工商銀行の副行長王景武は、「当行の個人ローン資産の質は長期的に良好を維持しており、近年は経済の転換や不動産市場の調整などの要因により、不良率は短期的に上昇しているが、これは業界全体の傾向と一致している」と説明している。
小売ローン全体のリスクも上昇している。倪軍は、2025年末時点で、銀行の小売ローン分野の不良率は年初から上昇しており、各業務ラインで一定のリスク圧力に直面していると指摘している。
『每日経済ニュース』記者が注目したところ、招商銀行のパフォーマンスは代表的である。マイクロローンの不良率は2024年の0.79％から2025年の1.22％に大幅に上昇し、個人住宅ローンの不良率は0.48％から0.51％にわずかに上昇、消費ローンの不良率はわずかに低下している。
招商銀行のリスク最高責任者徐明杰は、「2026年も小売信用市場のリスクは上昇傾向にあり、クレジットカード資産の質にも一定の圧力がある。招商銀行も積極的なリスクコントロール策を講じ、零細信用の質を基本的にコントロールできるよう努める」と述べている。