強達電路（株式略称：強達電路）近日、深圳証券取引所が同社に対して行った、不特定の対象者への転換社債（転換可能な社債）の発行に関する審査・照会状についての回答を行った。会社は、本件発行により調達する資金を55,000.00万元を上限とし、「南通強達電路科技有限公司 年産96万平方メートル 多層板、HDI基板プロジェクト」（最初の新規公開株式発行時の募集投資プロジェクト）の資金不足分を補うために充当する予定である。**前回の募集投資プロジェクトの進捗は順調 資金不足は補充が必要**回答開示によると、強達電路の前回IPO（新規株式公開）の募集投資プロジェクトの総投資額は100,000.00万元で、計画上の投入募集資金は36,320.41万元であった。2026年2月28日までに、同プロジェクトは募集資金を累計34,839.11万元使用しており、募集資金投入の進捗率は95.92%に達している。プロジェクトの基礎工事施工主体の工事はほぼ完了しており、2025年11月に工事竣工検収を完了済みで、現在は内装工事および設備の購入・据付を行っており、2026年第2四半期に固定化（資産計上）する見込みである。前回IPOの実際の募集資金の純額はプロジェクトの総投資額に対して大きな差があるため、会社は自己資金1,484.51万元を投入したが、それでも本件の転換社債発行により資金を補充する必要がある。本件の募集資金には、取締役会の前にすでに投入された資金は含まれておらず、資金の入れ替え（置換）の状況はない。**募集投資プロジェクトの調整はハイエンド分野に重点を置き、段階的に稼働させて生産能力を消化**会社は前回の募集投資プロジェクトにおける内部の投資構成を調整し、主に高階HDI製品の構成比を拡大することを含む。製品の適用分野は、AIサーバーおよび計算能力、衛星通信、産業自動化、自動車電子などの新興分野に重点を置き、設備投資の年限をT+2年の下半期からT+6年まで延長した。調整後も、プロジェクトの総投資額は依然として100,000.00万元であり、設備購入費は5,924.76万元増加し、建築工事および据付費用はそれに応じて減少している。同プロジェクトは段階的に稼働させる計画であり、T+3年（2026年下半期）から段階的に投産を開始する。生産能力の達成率はそれぞれ18%、35%、75%、100%となり、T+6年（2029年）までに完全達成となる。達成後の見込みとして、年間営業収入は163,618.02万元、年平均の毛利率は29.58%である。会社は、新たに追加される生産能力は主に新興の応用分野向けであり、既存の約3000社のアクティブ顧客資源および受注状況を踏まえると、生産能力の消化リスクは全体として総じて小さいと述べている。**財務データは堅調で、返済能力は確保**2025年9月30日時点で、強達電路の資産負債率は24.98%であり、同業の比較可能企業の平均値を下回っている。報告期間中、会社の営業収入は横ばいから上向きの状況で推移し、非経常項目を除いた親会社株主に帰属する純利益は継続的に増加しており、2022年から2024年まではそれぞれ8,194.72万元、8,503.24万元、9,774.50万元であった。営業活動によるキャッシュ・フローの純額は年平均で1億元を超えており、本件の転換社債の元本および利息の支払いに対する確固たる基盤を提供している。試算によると、本件の転換社債の発行が完了した後、会社の資産負債率は44.83%まで上昇し、債券がすべて転換された場合は18.37%まで低下する。極端なケースとして、債券保有者が全員転換しないと仮定した場合、会社が毎年支払う利息は最大で1,210万元となるが、現行の収益力で十分にカバーできる。**リスクに関する注意喚起**会社は、募集資金が不足するリスク、生産能力の消化リスク、収益が見込みを下回るリスク、減価償却・償却の増加、ならびに債券の元本および利息の弁済（支払）のリスクなど、関連するリスクを追加で開示した。特に、市場環境に重大な不利な変化が生じる場合、またはプロジェクトの建設進捗が見込みに及ばない場合には、会社の業績に影響を及ぼす可能性があると指摘している。本件発行に関する関連議案は、すでに会社の取締役会で審議・承認されているが、株主総会での審議承認を得る必要があり、さらに深圳証券取引所の審査で承認され、中国証券監督管理委員会の登録を取得する必要がある。公告原文をクリックして確認>>免責：市場にはリスクが伴うため、投資は慎重に行ってください。本記事はAI大規模モデルが第三者のデータベースに基づき自動で配信するものであり、新浪财经の見解を意味するものではありません。この記事中に記載された情報はすべて参考であり、個人の投資助言を構成するものではありません。内容に相違がある場合は、実際の公告を優先してください。不明点がある場合は、biz@staff.sina.com.cn までご連絡ください。 大量の情報を、精密に解読。新浪财经アプリで 編集担当：小浪快報
強達電路は転換社債の審査に関する質問に回答し、資金調達額は5.5億元を予定しており、前回の資金調達での投資プロジェクトに係る資金不足の補填を行う。
強達電路（株式略称：強達電路）近日、深圳証券取引所が同社に対して行った、不特定の対象者への転換社債（転換可能な社債）の発行に関する審査・照会状についての回答を行った。会社は、本件発行により調達する資金を55,000.00万元を上限とし、「南通強達電路科技有限公司 年産96万平方メートル 多層板、HDI基板プロジェクト」（最初の新規公開株式発行時の募集投資プロジェクト）の資金不足分を補うために充当する予定である。
前回の募集投資プロジェクトの進捗は順調 資金不足は補充が必要
回答開示によると、強達電路の前回IPO（新規株式公開）の募集投資プロジェクトの総投資額は100,000.00万元で、計画上の投入募集資金は36,320.41万元であった。2026年2月28日までに、同プロジェクトは募集資金を累計34,839.11万元使用しており、募集資金投入の進捗率は95.92%に達している。プロジェクトの基礎工事施工主体の工事はほぼ完了しており、2025年11月に工事竣工検収を完了済みで、現在は内装工事および設備の購入・据付を行っており、2026年第2四半期に固定化（資産計上）する見込みである。
前回IPOの実際の募集資金の純額はプロジェクトの総投資額に対して大きな差があるため、会社は自己資金1,484.51万元を投入したが、それでも本件の転換社債発行により資金を補充する必要がある。本件の募集資金には、取締役会の前にすでに投入された資金は含まれておらず、資金の入れ替え（置換）の状況はない。
募集投資プロジェクトの調整はハイエンド分野に重点を置き、段階的に稼働させて生産能力を消化
会社は前回の募集投資プロジェクトにおける内部の投資構成を調整し、主に高階HDI製品の構成比を拡大することを含む。製品の適用分野は、AIサーバーおよび計算能力、衛星通信、産業自動化、自動車電子などの新興分野に重点を置き、設備投資の年限をT+2年の下半期からT+6年まで延長した。調整後も、プロジェクトの総投資額は依然として100,000.00万元であり、設備購入費は5,924.76万元増加し、建築工事および据付費用はそれに応じて減少している。
同プロジェクトは段階的に稼働させる計画であり、T+3年（2026年下半期）から段階的に投産を開始する。生産能力の達成率はそれぞれ18%、35%、75%、100%となり、T+6年（2029年）までに完全達成となる。達成後の見込みとして、年間営業収入は163,618.02万元、年平均の毛利率は29.58%である。会社は、新たに追加される生産能力は主に新興の応用分野向けであり、既存の約3000社のアクティブ顧客資源および受注状況を踏まえると、生産能力の消化リスクは全体として総じて小さいと述べている。
財務データは堅調で、返済能力は確保
2025年9月30日時点で、強達電路の資産負債率は24.98%であり、同業の比較可能企業の平均値を下回っている。報告期間中、会社の営業収入は横ばいから上向きの状況で推移し、非経常項目を除いた親会社株主に帰属する純利益は継続的に増加しており、2022年から2024年まではそれぞれ8,194.72万元、8,503.24万元、9,774.50万元であった。営業活動によるキャッシュ・フローの純額は年平均で1億元を超えており、本件の転換社債の元本および利息の支払いに対する確固たる基盤を提供している。
試算によると、本件の転換社債の発行が完了した後、会社の資産負債率は44.83%まで上昇し、債券がすべて転換された場合は18.37%まで低下する。極端なケースとして、債券保有者が全員転換しないと仮定した場合、会社が毎年支払う利息は最大で1,210万元となるが、現行の収益力で十分にカバーできる。
リスクに関する注意喚起
会社は、募集資金が不足するリスク、生産能力の消化リスク、収益が見込みを下回るリスク、減価償却・償却の増加、ならびに債券の元本および利息の弁済（支払）のリスクなど、関連するリスクを追加で開示した。特に、市場環境に重大な不利な変化が生じる場合、またはプロジェクトの建設進捗が見込みに及ばない場合には、会社の業績に影響を及ぼす可能性があると指摘している。
本件発行に関する関連議案は、すでに会社の取締役会で審議・承認されているが、株主総会での審議承認を得る必要があり、さらに深圳証券取引所の審査で承認され、中国証券監督管理委員会の登録を取得する必要がある。
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免責：市場にはリスクが伴うため、投資は慎重に行ってください。本記事はAI大規模モデルが第三者のデータベースに基づき自動で配信するものであり、新浪财经の見解を意味するものではありません。この記事中に記載された情報はすべて参考であり、個人の投資助言を構成するものではありません。内容に相違がある場合は、実際の公告を優先してください。不明点がある場合は、biz@staff.sina.com.cn までご連絡ください。
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編集担当：小浪快報