機関：AI計算能力産業チェーンに関連する投資機会に注目

広西は、「広西が都市更新を継続的に推進する5年行動計画（2026—2030年）」を発行した。これによると、「10ギガ級光ネット」の整備および5G-Aネットワークの大規模な導入を推進し、全自治区の統合型計算能力（算力）ネットワークを構築することが示されている。国海証券は、OpenClawが推論用の算力需要の解放を加速させ、さらにわが国のローカル・モデルの海外展開を促進する可能性があり、また長期的にわが国の国産算力の海外展開にとって有利になる見通しだと考えている。モデル、クラウドコンピューティング、CPU、ストレージ、AIチップ、コネクション、サーバー、ネットワークセキュリティの各段階で恩恵を受けることが期待される。東方証券は、算力需要のエンジンが切り替わり、断続的な「対話」ニーズから継続的な「実行」ニーズへと移行することで、算力消費量が加速して増加するだろうと考えている。従来型の対話式AIと異なり、OpenClawは高い権限と自律的なスケジューリング能力を備えたAgentフレームワークであり、複雑なタスクを処理する際には、思考、ツール呼び出し、環境との相互作用のために基盤となるモデルを頻繁に使用する必要がある。この運用モードは、従来の単一タスクに比べて相対的にToken消費量も大幅に増える。算力基盤インフラの観点では、これは推論側のトラフィックが爆発的に増えることを意味するだけでなく、計算に対してリアルタイム性と安定性により高い要求が求められることも意味する。この需要側における構造的な変化は、算力の全体需要をさらに押し上げ、クラウドおよび国産チップメーカーが恩恵を受ける見込みだ。東莞証券は、国産の大規模モデルが急速に台頭するにつれて、B/C側の各アプリケーション・シナリオでの導入が加速し、AI算力需要が高い景況感を維持することにつながる可能性があると考えている。国内のAI大規模モデルの商用化プロセス、ならびにAI算力産業チェーンに関連する投資機会に注目することを推奨する。対象には、AIチップ、AIサーバー、液体冷却による放熱などの各種サブ分野が含まれる。(人民财讯)