あり得ない！
中学レベルの兄弟二人が、偽の金を積み重ねて4つの銀行から27億を騙し取り、地下資金洗浄などの違法ルートを通じて資金を香港などに移し、最終的に一部資金をキプロス共和国の17軒の不動産購入に充てた？？？
2026年3月27日、陝西省渭南市中級人民法院の判決により、長年封印されていた偽金を使った融資詐欺事件が再び世間の注目を集めた。河南省灵宝市博源鉱業有限責任公司の董事長張淑民とその兄弟張青民の資産、すなわちキプロス共和国の17軒の不動産、7つの銀行口座の資金と利息が法的に差し押さえられた。これらの偽金を用いた資産は、最終的に原所有者に返還された。
しかし、この事件の真の価値は、27億元の数字や17軒の海外不動産以上のものである。それは多面体のプリズムのように、中国の動産融資分野に長年存在してきた体系的な穴や、サプライチェーンエコシステム内の利益に隠されたリスクの盲点を映し出す鏡である。
サプライチェーン業界に深く根ざした知恵のサービスプラットフォームとして、今日はこの詐欺の霧を晴らし、各詳細を徹底的に解剖する。これは決して高知能犯罪ではなく、詐欺師たちがサプライチェーン融資の弱点、銀行のリスク管理の穴、業界の慣性思考を巧みに利用した正確な収穫の演技である。さらに警戒すべきは、この詐欺の問題は例外ではなく、サプライチェーン融資分野全体に共通する根深い疾患であり、業界内のすべてのサプライチェーン企業、貿易業者、金融機関が深く反省すべき事例である。
一、詐欺の解剖：金包钨から27億、詐欺師の根底にある論理は何か？
多くの人が疑問に思う。金は硬貨としての価値が高く、銀行の検査も厳格なのに、張淑民兄弟はなぜ通り抜けられたのか？答えは非常にシンプルだ：彼らはサプライチェーンの質入れ融資の核心的痛点を徹底的に理解し、最も素朴な物理原理を用いて、すべての監督の穴を突き、正確に落とし穴を踏んだ。
以下に、この事件の二人の主人公を簡単に紹介する。
張青民（貸付詐欺の主犯、弟）——融資詐欺の策划と実行の中心人物。博源鉱業を拠点に、他人と共謀し、自作の「金包钨」偽金を質押物として、4つの金融機関で繰り返し黄金質押融資を行い、巨額の資金を騙し取る。また、他人に騙し取った資金を兄張淑民の管理する口座に振り込むよう指示した。
張淑民（マネーロンダリングの主犯、兄）——河南省灵宝市博源鉱業有限責任公司の元董事長。表向きは合法的な企業家だが、実際には張青民が騙し取った銀行融資を違法に移転・洗浄し、犯罪収益を隠す役割を担った。
物語の出発点は、豫陝交界の小秦岭金鉱区に隠されている。ここは陝西省潼関と河南省灵宝をまたぐ、国内の主要黄金産地であり、潼関の黄金は全国にその名を馳せている。「黄金質押融資」が地元のサプライチェーン融資の主流モデルとなっている。
張淑民が支配する博源鉱業は、地元メディアにより代表的な黄金冶金企業と報じられ、上海黄金取引所の指定供給者とも自称している。年間売上高は10億元超、税引き後利益は5000万元に達し、その華やかな経歴も兄弟の詐欺の最良の保護色となっている。
2005年、兄弟はある師匠の雑談から、「金包銀」では専門家は騙せないが、「金包钨」なら神仙でも見分けられないと聞いた。無意識の者が言い、意識の者が聞く。
この詐欺の核心は、「金包钨」の偽造手法にある——これは張淑民の一味の独創ではないが、工業規模で実現された点に意義がある。钨の密度は19.25グラム/立方センチメートルで、黄金の19.3グラム/立方センチメートルにほぼ一致し、差はわずか0.26%。普通の検査器具では判別できない。しかも、钨の価格はわずか0.2元/グラムで、黄金の千分の一未満だ。つまり、5000グラムの偽金塊を真金で作るには百万元以上のコストがかかるが、62%の钨を混入した場合、コストは40万元未満にまで下がる。この差額こそが詐欺の核心的利益だ。
さらに巧妙なのは、钨の融点が3410℃と高く、黄金の1064℃を大きく上回ることだ。これにより、偽金塊を銀行から買い戻す際には、黄金の融点まで加熱すれば、外層の黄金が溶けて流出し、钨は再利用可能となる。偽造のコストはほぼゼロに近づく。銀行が当時一般的に用いていた検査手段——目視、X線蛍光スペクトル（1mm表層のみ透過）、水比重測定——は、この偽造手法により容易に破られ、検査の無力さが露呈した。
サプライチェーン融資の論理から見ると、張兄弟の操作は一連の連鎖だ。博源鉱業を合法的な隠れ蓑にし、兄弟の偽造ラインは企業の工場内で静かに稼働し、「偽造-質入れ-融資-再偽造」の閉ループ資金循環を形成している。
これは単なる「借りて孵す」ではなく、「偽の鶏を孵す」ポンジスキームだ。2011年から2016年にかけて、彼らは自作の钨混入偽金を陝西・河南の4つの金融機関で繰り返し質入れ融資を行い、資金を騙し取り、その後真金を買い足し、さらに偽造を続けた。黄金質押の高いレバレッジを利用して規模を拡大した。
より恐ろしいのは、偽金塊は買い戻した後に解体して回収でき、钨の塊は何度でも再利用できることだ。偽造のコストはほぼゼロに近く、唯一の制約は銀行の融資意欲だけだ。地元で盛んだった金取引のモデル——真金の質入れは正常な資本運用だが、張兄弟はこれを歪め、偽金の低コストを武器にレバレッジを無限に拡大した。金市の上昇時にはアービトラージを行い、金価格の下落時には偽金を増産し、追証や借り換えを繰り返して、詐欺は拡大し続けた。
この詐欺が5年間も続き、4つの銀行を騙し、最終的に27億の実損を出したのは、詐欺師の手口が巧妙だったからではなく、金融機関のリスク管理体制の集団的失敗に他ならない。
二、集団の失策：4つの銀行が破綻、サプライチェーン融資の穴はどこにある？
この事件で最も衝撃的なのは、詐欺師の手口の巧妙さではなく、4つの金融機関の集団的失策だ——ネット上では事件の総額が190億元に達したと伝えられたが、司法調査により、実際の損失は27億余元にとどまり、104人の責任者が処罰され、13人が高管資格を剥奪された。それにしても、これは規模の大きなシステム的崩壊である。サプライチェーン業界の視点から見ると、この崩壊の背後には、三つの核心的な穴が集中して爆発した。
第一の穴：質入れ物の監督は形骸化、貨物権の検証不足。サプライチェーン融資の核心は、貨物権の真実性と質入れの有効性だが、この事件では、銀行の黄金質入れ物の監督は形式的にすぎなかった。農村信用合作組合や国有大手銀行も、超音波検査装置を備えず、金包钨の見破りは不可能だった。さらに重要なのは、銀行が黄金の実源を確認せず、上海黄金取引所の標準金認証体系とも連携していなかったことだ。博源鉱業から送られてきた非標準金をそのまま受け入れ、サプライチェーンの貨物権検証の最初の防線を放棄した。
第二の穴：人脈に頼る制度の代替、サプライチェーンのリスク管理は利益に支配されている。陝西信合の崩壊は最も典型的な例だ——潼関信合には、「異地融資は行わない」「身分証の借用は行わない」といった明確な規定があったが、張淑民の人脈操作により、これらの制度は次々に突破された。張青民の一味は河南省灵宝出身だが、陝西潼関で大規模な融資を行った。長安信合だけでも70人の身分証を借用し、資金はすべて張淑民の管理口座に流入した。このようなトップダウンの決定権の乱用により、サプライチェーン融資の承認プロセスは人情の流れに変わり、リスク管理は形骸化した。
第三の穴：業界の群集心理と粗放な競争。黄金質押融資は地元で利益の高い優良事業であり、質押率70〜80%、金利5〜6%、実物の黄金を担保にしているため、すべての銀行が参入したいと考えた。市場獲得のために、各銀行は審査基準を緩め、地元の粗放な運用モデルを模倣し、自身のリスク管理の優位性を放棄した。深く関わった国有大手銀行も、内部統制システムは整っていたが、同行が皆同じことをしているため、質入れ物の審査を緩め、最終的に農村信用合作組合とともに倒れた。
これを実例として、深圳のあるサプライチェーン企業（貴金属サプライチェーンを主業とする）のリスク管理モデルと、事件に関わった銀行の違いを比較してみると良い。この企業は黄金質押事業を展開する際、三重の検証体系を構築している。一つは上海黄金取引所と連携し、質入れ黄金が標準金であることを保証し、いつでも引き渡せる状態にする。二つ目は超音波検査装置を備え、各ロットの黄金を無損傷で検査し、偽造を排除。三つ目は第三者の倉庫管理機関を導入し、貨物権と資金の閉ループ監督を実現し、すべての質入れにリアルタイムの台帳記録をつけている。この体系のおかげで、武漢の金凰偽黄金事件や灵宝の偽黄金事件では影響を受けなかった。これは、厳格なリスク管理こそサプライチェーン融資の生命線であることを証明している。
三、事例比較：灵宝偽黄金融資事件だけでなく、サプライチェーン動産質入れ融資の詐欺はなぜ繰り返されるのか？
灵宝の事例から目を離すと、わかることがある。偽黄金を使った融資詐欺は、中国の動産質入れ融資の歴史において孤立した事件ではなく、家族伝統の病のように繰り返されてきた。
1、武漢金凰事件（2020年）：実控人の贾志宏は83トンのAu999.9純金を質入れ、さらに人民保険財産保険に金の品質保険をかけ、民生信託や東莞信託など15の機関から超250億元の融資を騙し取った。事件発覚時、金の延べ棒は銅亜鉛合金だった——偽造材料さえも、灵宝事件よりも安価だった。
さらに皮肉なことに、東莞信託のリスク管理担当者は二度にわたり検査手順に疑問を呈し、質入れ金のすり替え疑惑も指摘したが、当時の総経理の陳英は異議を排除し、「保険の効力がある」として融資を強行した。後に違法な融資を行った罪で14年6ヶ月の実刑判決を受けた。
2、青島港事件（2014年）：德正資源の実控人の陳基鴻は、倉庫会社と共謀し、同一の銅・アルミの倉単を複数発行し、重複質入れを行い、国内外の銀行数十行から約45億ドル（約300億円）を騙し取った。工行、中行、シティバンク、スタンダードチャータードなど、すべて被害に遭った。
3、トックグループのニッケル事件（2023年）：世界的な大宗商品商社のトックは、ドバイの商人がコンテナに詰めたものがニッケルではなく、偽装された手口で5.77億ドルを騙し取った。この年収2000億ドル超のトップ貿易商も、最も古典的な問題——貨物の真贋検証——でつまずいた。
これらの事件を並べると、2012年上海の鉄鋼危機、2014年青島港、2016年灵宝事件、2020年金凰事件、2022年佛山のアルミインゴット事件……2〜3年ごとに動産融資の大規模な雷が落ちている。手法は変化している——钨芯金塊から銅亜鉛合金へ、虚偽の倉単から空のコンテナへ。被害者も変わっている——県レベルの農信組合から国有大手銀行、さらには多国籍の巨頭へ。しかし、根本的な穴は変わらない：金融機関が倉庫内の貨物の真贋を独立して信頼できる方法で検証できない点だ。
四、業界の警鐘：サプライチェーン企業／貿易業者、銀行はどうやって穴を避けるべきか？
灵宝の偽黄金事件の判決は、終わりではなく、サプライチェーン業界の反省の始まりだ。この詐欺は、サプライチェーン企業、貿易業者、銀行に深刻なリスク管理の教訓をもたらした。すべてのポイントは、業界の生存の底線である。
1、担保品の検証：表面検査から深層穿透へ。外観、密度、表層検査だけに頼る粗放な方法を放棄し、黄金や有色金属など高価値の質入れ品には、超音波探傷、破壊検査、第三者の独立検査を強制し、内部の偽造を排除。質入れ品の全ライフサイクルの追跡を構築し、貨物権の真実性、唯一性、コントロール性を確保。
2、顧客の詳細調査：シェルカンパニーの穿透と真の取引内容の把握。企業の資格や業界の身分だけに惑わされず、実質的な支配者、関連取引、実際の生産能力、資金の流れを確認。張兄弟は博源鉱業を隠れ蓑にしていたが、生産量と質入れ規模の不一致は明らかであり、こうした矛盾は早期に見抜く必要がある。
3、リスク管理のプロセス：制度は形骸化させず、抑制は欠かさず。トップダウンの決定権を排除し、融資承認、担保管理、貸出後の監査を分離し、異常取引の早期警告を設置——高頻度の再融資、名義借用、大規模集中質入れはリスク信号だ。これらはゼロトレランスで対応。
4、サプライチェーンエコシステム：情報の孤立を打破し、リスク管理の連合を構築。大宗商品質入れの分野では、銀行、倉庫、監督機関の情報が連携していないことが、重複質入れや虚偽質入れの温床となっている。不動産登記制度を参考に、動産質入れの一元登録と情報共有を推進し、一貨多押の隠れ場所をなくす。
5、コンプライアンスと底線：正直に利益を追求せよ。古人曰く、「利令智昏」。張兄弟は実業を捨てて捷径を選び、最終的に海外資産を差し押さえられ、終身逃亡した。銀行も利益追求のあまり、巨額の損失と規制の罰則を負った。サプライチェーン業界の根幹は、真の取引、真の貨物、真のリスク管理にある。底線を越えた套利は、必ず代償を伴う。
結び：黄金は偽れるが、信用は偽れない
張兄弟は金包钨の偽黄金を使い、27億を騙し取り、17軒の海外不動産を購入したが、最終的には資産差し押さえと海外亡命の運命に至った。これは、「出て行けば、いつか返さねばならない」の道理を証明している。この詐欺は、4つの銀行に重い経済的損失をもたらしただけでなく、サプライチェーン融資の信用体系を破壊し、業界に信頼危機をもたらした。
銅を鏡にして衣冠を正し、歴史を鏡にして興亡を知る。灵宝の偽黄金事件の最大の価値は、単に詐欺の暴露にとどまらず、業界全体のリスク管理意識を喚起することにある。サプライチェーン融資の核心は信用だ。黄金は偽れるが、信用は偽れない。利益は追求できるが、底線は越えてはならない。サプライチェーン企業や貿易業者にとっては、真の取引と適法な運営こそ長続きの道。銀行にとっては、厳格なリスク管理と実地審査が根幹。業界全体としては、協力と共治、穴埋めが発展の策だ。
底線を守り、穴を埋めることで、サプライチェーン融資は実体経済に真に貢献できる。類似の詐欺の再発を防ぎ、すべての信用が検証に耐えられるようにしなければならない。
底線を守り、リスクを穿透することは、民間企業の生存法則であるだけでなく、2026年にすべての国有企業のサプライチェーン担当者に突きつけられる緊急の課題だ。年初から施行された「中央企業の違法経営投資責任追及実施弁法」（国資委46号令）は、監督の剣を高く掲げている。新規則は追及範囲を拡大し、罰則も厳格化。虚偽の貿易や空転、走单などを重点的に取り締まり、「事前防止・中間監督・事後責任追及」の全過程で責任を追及する。
これにより、従来の規模重視、リスク軽視の粗放な運営は完全に通用しなくなる。すべての取引——顧客の審査、契約締結、貨物の引き渡し、資金の決済——は、穿透的な審査に耐え、各段階で適切な証拠を残す必要がある。さもなければ、何か問題が起きたとき、上から下まで責任追及の対象となる。
具体的にどうすれば良いのか？経営層から現場まで、リスク管理の細則をどう落とし込むのか？複雑な業務シナリオにどう対応し、リスクを防ぎつつ業績を確保するのか？これらの疑問に答えるため、万联网は2026年4月9〜10日に、武漢で第8回「国資委46号令下のサプライチェーン業務全員・全工程リスク管理実践講座」を開催する。本講座は、国資委46号令の最新要件を深く融合し、20年以上の実戦経験を持つトップリスク管理専門家が、次の内容をハンズオンで解説する。
本講座は、コアメソッドの解説とツールテンプレート、実例演習を組み合わせた実戦形式で、痛点を直撃し、虚飾なく進める。リスクに怯えるよりも、2日間でチームのリスク管理実戦力を一気に高め、年間の合規・低リスク成長の土台を築く。
申込・問い合わせ：李先生19168536275
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とんでもない！中学程度の兄弟二人が、「金包钨」の偽黄金を使って4つの銀行から27億を騙し取り、海外で豪邸を17軒も買い漁り、長年の悠々自適を楽しんだ末についに失敗！銀行のリスク管理はこんなにいい加減なのか？
あり得ない！
中学レベルの兄弟二人が、偽の金を積み重ねて4つの銀行から27億を騙し取り、地下資金洗浄などの違法ルートを通じて資金を香港などに移し、最終的に一部資金をキプロス共和国の17軒の不動産購入に充てた？？？
2026年3月27日、陝西省渭南市中級人民法院の判決により、長年封印されていた偽金を使った融資詐欺事件が再び世間の注目を集めた。河南省灵宝市博源鉱業有限責任公司の董事長張淑民とその兄弟張青民の資産、すなわちキプロス共和国の17軒の不動産、7つの銀行口座の資金と利息が法的に差し押さえられた。これらの偽金を用いた資産は、最終的に原所有者に返還された。
しかし、この事件の真の価値は、27億元の数字や17軒の海外不動産以上のものである。それは多面体のプリズムのように、中国の動産融資分野に長年存在してきた体系的な穴や、サプライチェーンエコシステム内の利益に隠されたリスクの盲点を映し出す鏡である。
サプライチェーン業界に深く根ざした知恵のサービスプラットフォームとして、今日はこの詐欺の霧を晴らし、各詳細を徹底的に解剖する。これは決して高知能犯罪ではなく、詐欺師たちがサプライチェーン融資の弱点、銀行のリスク管理の穴、業界の慣性思考を巧みに利用した正確な収穫の演技である。さらに警戒すべきは、この詐欺の問題は例外ではなく、サプライチェーン融資分野全体に共通する根深い疾患であり、業界内のすべてのサプライチェーン企業、貿易業者、金融機関が深く反省すべき事例である。
一、詐欺の解剖：金包钨から27億、詐欺師の根底にある論理は何か？
多くの人が疑問に思う。金は硬貨としての価値が高く、銀行の検査も厳格なのに、張淑民兄弟はなぜ通り抜けられたのか？答えは非常にシンプルだ：彼らはサプライチェーンの質入れ融資の核心的痛点を徹底的に理解し、最も素朴な物理原理を用いて、すべての監督の穴を突き、正確に落とし穴を踏んだ。
以下に、この事件の二人の主人公を簡単に紹介する。
張青民（貸付詐欺の主犯、弟）——融資詐欺の策划と実行の中心人物。博源鉱業を拠点に、他人と共謀し、自作の「金包钨」偽金を質押物として、4つの金融機関で繰り返し黄金質押融資を行い、巨額の資金を騙し取る。また、他人に騙し取った資金を兄張淑民の管理する口座に振り込むよう指示した。
張淑民（マネーロンダリングの主犯、兄）——河南省灵宝市博源鉱業有限責任公司の元董事長。表向きは合法的な企業家だが、実際には張青民が騙し取った銀行融資を違法に移転・洗浄し、犯罪収益を隠す役割を担った。
物語の出発点は、豫陝交界の小秦岭金鉱区に隠されている。ここは陝西省潼関と河南省灵宝をまたぐ、国内の主要黄金産地であり、潼関の黄金は全国にその名を馳せている。「黄金質押融資」が地元のサプライチェーン融資の主流モデルとなっている。
張淑民が支配する博源鉱業は、地元メディアにより代表的な黄金冶金企業と報じられ、上海黄金取引所の指定供給者とも自称している。年間売上高は10億元超、税引き後利益は5000万元に達し、その華やかな経歴も兄弟の詐欺の最良の保護色となっている。
2005年、兄弟はある師匠の雑談から、「金包銀」では専門家は騙せないが、「金包钨」なら神仙でも見分けられないと聞いた。無意識の者が言い、意識の者が聞く。
この詐欺の核心は、「金包钨」の偽造手法にある——これは張淑民の一味の独創ではないが、工業規模で実現された点に意義がある。钨の密度は19.25グラム/立方センチメートルで、黄金の19.3グラム/立方センチメートルにほぼ一致し、差はわずか0.26%。普通の検査器具では判別できない。しかも、钨の価格はわずか0.2元/グラムで、黄金の千分の一未満だ。つまり、5000グラムの偽金塊を真金で作るには百万元以上のコストがかかるが、62%の钨を混入した場合、コストは40万元未満にまで下がる。この差額こそが詐欺の核心的利益だ。
さらに巧妙なのは、钨の融点が3410℃と高く、黄金の1064℃を大きく上回ることだ。これにより、偽金塊を銀行から買い戻す際には、黄金の融点まで加熱すれば、外層の黄金が溶けて流出し、钨は再利用可能となる。偽造のコストはほぼゼロに近づく。銀行が当時一般的に用いていた検査手段——目視、X線蛍光スペクトル（1mm表層のみ透過）、水比重測定——は、この偽造手法により容易に破られ、検査の無力さが露呈した。
サプライチェーン融資の論理から見ると、張兄弟の操作は一連の連鎖だ。博源鉱業を合法的な隠れ蓑にし、兄弟の偽造ラインは企業の工場内で静かに稼働し、「偽造-質入れ-融資-再偽造」の閉ループ資金循環を形成している。
これは単なる「借りて孵す」ではなく、「偽の鶏を孵す」ポンジスキームだ。2011年から2016年にかけて、彼らは自作の钨混入偽金を陝西・河南の4つの金融機関で繰り返し質入れ融資を行い、資金を騙し取り、その後真金を買い足し、さらに偽造を続けた。黄金質押の高いレバレッジを利用して規模を拡大した。
より恐ろしいのは、偽金塊は買い戻した後に解体して回収でき、钨の塊は何度でも再利用できることだ。偽造のコストはほぼゼロに近く、唯一の制約は銀行の融資意欲だけだ。地元で盛んだった金取引のモデル——真金の質入れは正常な資本運用だが、張兄弟はこれを歪め、偽金の低コストを武器にレバレッジを無限に拡大した。金市の上昇時にはアービトラージを行い、金価格の下落時には偽金を増産し、追証や借り換えを繰り返して、詐欺は拡大し続けた。
この詐欺が5年間も続き、4つの銀行を騙し、最終的に27億の実損を出したのは、詐欺師の手口が巧妙だったからではなく、金融機関のリスク管理体制の集団的失敗に他ならない。
二、集団の失策：4つの銀行が破綻、サプライチェーン融資の穴はどこにある？
この事件で最も衝撃的なのは、詐欺師の手口の巧妙さではなく、4つの金融機関の集団的失策だ——ネット上では事件の総額が190億元に達したと伝えられたが、司法調査により、実際の損失は27億余元にとどまり、104人の責任者が処罰され、13人が高管資格を剥奪された。それにしても、これは規模の大きなシステム的崩壊である。サプライチェーン業界の視点から見ると、この崩壊の背後には、三つの核心的な穴が集中して爆発した。
第一の穴：質入れ物の監督は形骸化、貨物権の検証不足。サプライチェーン融資の核心は、貨物権の真実性と質入れの有効性だが、この事件では、銀行の黄金質入れ物の監督は形式的にすぎなかった。農村信用合作組合や国有大手銀行も、超音波検査装置を備えず、金包钨の見破りは不可能だった。さらに重要なのは、銀行が黄金の実源を確認せず、上海黄金取引所の標準金認証体系とも連携していなかったことだ。博源鉱業から送られてきた非標準金をそのまま受け入れ、サプライチェーンの貨物権検証の最初の防線を放棄した。
第二の穴：人脈に頼る制度の代替、サプライチェーンのリスク管理は利益に支配されている。陝西信合の崩壊は最も典型的な例だ——潼関信合には、「異地融資は行わない」「身分証の借用は行わない」といった明確な規定があったが、張淑民の人脈操作により、これらの制度は次々に突破された。張青民の一味は河南省灵宝出身だが、陝西潼関で大規模な融資を行った。長安信合だけでも70人の身分証を借用し、資金はすべて張淑民の管理口座に流入した。このようなトップダウンの決定権の乱用により、サプライチェーン融資の承認プロセスは人情の流れに変わり、リスク管理は形骸化した。
第三の穴：業界の群集心理と粗放な競争。黄金質押融資は地元で利益の高い優良事業であり、質押率70〜80%、金利5〜6%、実物の黄金を担保にしているため、すべての銀行が参入したいと考えた。市場獲得のために、各銀行は審査基準を緩め、地元の粗放な運用モデルを模倣し、自身のリスク管理の優位性を放棄した。深く関わった国有大手銀行も、内部統制システムは整っていたが、同行が皆同じことをしているため、質入れ物の審査を緩め、最終的に農村信用合作組合とともに倒れた。
これを実例として、深圳のあるサプライチェーン企業（貴金属サプライチェーンを主業とする）のリスク管理モデルと、事件に関わった銀行の違いを比較してみると良い。この企業は黄金質押事業を展開する際、三重の検証体系を構築している。一つは上海黄金取引所と連携し、質入れ黄金が標準金であることを保証し、いつでも引き渡せる状態にする。二つ目は超音波検査装置を備え、各ロットの黄金を無損傷で検査し、偽造を排除。三つ目は第三者の倉庫管理機関を導入し、貨物権と資金の閉ループ監督を実現し、すべての質入れにリアルタイムの台帳記録をつけている。この体系のおかげで、武漢の金凰偽黄金事件や灵宝の偽黄金事件では影響を受けなかった。これは、厳格なリスク管理こそサプライチェーン融資の生命線であることを証明している。
三、事例比較：灵宝偽黄金融資事件だけでなく、サプライチェーン動産質入れ融資の詐欺はなぜ繰り返されるのか？
灵宝の事例から目を離すと、わかることがある。偽黄金を使った融資詐欺は、中国の動産質入れ融資の歴史において孤立した事件ではなく、家族伝統の病のように繰り返されてきた。
1、武漢金凰事件（2020年）：実控人の贾志宏は83トンのAu999.9純金を質入れ、さらに人民保険財産保険に金の品質保険をかけ、民生信託や東莞信託など15の機関から超250億元の融資を騙し取った。事件発覚時、金の延べ棒は銅亜鉛合金だった——偽造材料さえも、灵宝事件よりも安価だった。
さらに皮肉なことに、東莞信託のリスク管理担当者は二度にわたり検査手順に疑問を呈し、質入れ金のすり替え疑惑も指摘したが、当時の総経理の陳英は異議を排除し、「保険の効力がある」として融資を強行した。後に違法な融資を行った罪で14年6ヶ月の実刑判決を受けた。
2、青島港事件（2014年）：德正資源の実控人の陳基鴻は、倉庫会社と共謀し、同一の銅・アルミの倉単を複数発行し、重複質入れを行い、国内外の銀行数十行から約45億ドル（約300億円）を騙し取った。工行、中行、シティバンク、スタンダードチャータードなど、すべて被害に遭った。
3、トックグループのニッケル事件（2023年）：世界的な大宗商品商社のトックは、ドバイの商人がコンテナに詰めたものがニッケルではなく、偽装された手口で5.77億ドルを騙し取った。この年収2000億ドル超のトップ貿易商も、最も古典的な問題——貨物の真贋検証——でつまずいた。
これらの事件を並べると、2012年上海の鉄鋼危機、2014年青島港、2016年灵宝事件、2020年金凰事件、2022年佛山のアルミインゴット事件……2〜3年ごとに動産融資の大規模な雷が落ちている。手法は変化している——钨芯金塊から銅亜鉛合金へ、虚偽の倉単から空のコンテナへ。被害者も変わっている——県レベルの農信組合から国有大手銀行、さらには多国籍の巨頭へ。しかし、根本的な穴は変わらない：金融機関が倉庫内の貨物の真贋を独立して信頼できる方法で検証できない点だ。
四、業界の警鐘：サプライチェーン企業／貿易業者、銀行はどうやって穴を避けるべきか？
灵宝の偽黄金事件の判決は、終わりではなく、サプライチェーン業界の反省の始まりだ。この詐欺は、サプライチェーン企業、貿易業者、銀行に深刻なリスク管理の教訓をもたらした。すべてのポイントは、業界の生存の底線である。
1、担保品の検証：表面検査から深層穿透へ。外観、密度、表層検査だけに頼る粗放な方法を放棄し、黄金や有色金属など高価値の質入れ品には、超音波探傷、破壊検査、第三者の独立検査を強制し、内部の偽造を排除。質入れ品の全ライフサイクルの追跡を構築し、貨物権の真実性、唯一性、コントロール性を確保。
2、顧客の詳細調査：シェルカンパニーの穿透と真の取引内容の把握。企業の資格や業界の身分だけに惑わされず、実質的な支配者、関連取引、実際の生産能力、資金の流れを確認。張兄弟は博源鉱業を隠れ蓑にしていたが、生産量と質入れ規模の不一致は明らかであり、こうした矛盾は早期に見抜く必要がある。
3、リスク管理のプロセス：制度は形骸化させず、抑制は欠かさず。トップダウンの決定権を排除し、融資承認、担保管理、貸出後の監査を分離し、異常取引の早期警告を設置——高頻度の再融資、名義借用、大規模集中質入れはリスク信号だ。これらはゼロトレランスで対応。
4、サプライチェーンエコシステム：情報の孤立を打破し、リスク管理の連合を構築。大宗商品質入れの分野では、銀行、倉庫、監督機関の情報が連携していないことが、重複質入れや虚偽質入れの温床となっている。不動産登記制度を参考に、動産質入れの一元登録と情報共有を推進し、一貨多押の隠れ場所をなくす。
5、コンプライアンスと底線：正直に利益を追求せよ。古人曰く、「利令智昏」。張兄弟は実業を捨てて捷径を選び、最終的に海外資産を差し押さえられ、終身逃亡した。銀行も利益追求のあまり、巨額の損失と規制の罰則を負った。サプライチェーン業界の根幹は、真の取引、真の貨物、真のリスク管理にある。底線を越えた套利は、必ず代償を伴う。
結び：黄金は偽れるが、信用は偽れない
張兄弟は金包钨の偽黄金を使い、27億を騙し取り、17軒の海外不動産を購入したが、最終的には資産差し押さえと海外亡命の運命に至った。これは、「出て行けば、いつか返さねばならない」の道理を証明している。この詐欺は、4つの銀行に重い経済的損失をもたらしただけでなく、サプライチェーン融資の信用体系を破壊し、業界に信頼危機をもたらした。
銅を鏡にして衣冠を正し、歴史を鏡にして興亡を知る。灵宝の偽黄金事件の最大の価値は、単に詐欺の暴露にとどまらず、業界全体のリスク管理意識を喚起することにある。サプライチェーン融資の核心は信用だ。黄金は偽れるが、信用は偽れない。利益は追求できるが、底線は越えてはならない。サプライチェーン企業や貿易業者にとっては、真の取引と適法な運営こそ長続きの道。銀行にとっては、厳格なリスク管理と実地審査が根幹。業界全体としては、協力と共治、穴埋めが発展の策だ。
底線を守り、穴を埋めることで、サプライチェーン融資は実体経済に真に貢献できる。類似の詐欺の再発を防ぎ、すべての信用が検証に耐えられるようにしなければならない。
底線を守り、リスクを穿透することは、民間企業の生存法則であるだけでなく、2026年にすべての国有企業のサプライチェーン担当者に突きつけられる緊急の課題だ。年初から施行された「中央企業の違法経営投資責任追及実施弁法」（国資委46号令）は、監督の剣を高く掲げている。新規則は追及範囲を拡大し、罰則も厳格化。虚偽の貿易や空転、走单などを重点的に取り締まり、「事前防止・中間監督・事後責任追及」の全過程で責任を追及する。
これにより、従来の規模重視、リスク軽視の粗放な運営は完全に通用しなくなる。すべての取引——顧客の審査、契約締結、貨物の引き渡し、資金の決済——は、穿透的な審査に耐え、各段階で適切な証拠を残す必要がある。さもなければ、何か問題が起きたとき、上から下まで責任追及の対象となる。
具体的にどうすれば良いのか？経営層から現場まで、リスク管理の細則をどう落とし込むのか？複雑な業務シナリオにどう対応し、リスクを防ぎつつ業績を確保するのか？これらの疑問に答えるため、万联网は2026年4月9〜10日に、武漢で第8回「国資委46号令下のサプライチェーン業務全員・全工程リスク管理実践講座」を開催する。本講座は、国資委46号令の最新要件を深く融合し、20年以上の実戦経験を持つトップリスク管理専門家が、次の内容をハンズオンで解説する。
本講座は、コアメソッドの解説とツールテンプレート、実例演習を組み合わせた実戦形式で、痛点を直撃し、虚飾なく進める。リスクに怯えるよりも、2日間でチームのリスク管理実戦力を一気に高め、年間の合規・低リスク成長の土台を築く。
申込・問い合わせ：李先生19168536275