史上最大IPO即将到来

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出典：财联社

イーロン・マスク率いるSpaceXは、米証券取引委員会（SEC）に秘密裏に上場申請書を提出したと報じられ、史上最大規模のIPOとなる可能性の一歩を踏み出している。

関係筋によると、この衛星製造・ロケット打ち上げ企業は秘密裏に上場申請を行った。以前の報道では、SpaceXはIPOを通じて約400億ドルから800億ドルの資金調達を計画しており、企業評価額は1.75兆ドルに達する可能性があるとされている。

今回の申請により、同社は最も早く今年7月に上場を完了できる見込みであり、このスケジュールはイーロン・マスクが以前内部関係者に伝えた目標と一致している。

SpaceXは2026年の三大スーパーIPOの一つとなる可能性があり：人工知能企業のOpenAIとAnthropicも年内の上場を計画している。一方、投資家がAIによるソフトウェア業界の再構築を懸念し、多くの中小規模のテクノロジー企業のIPO計画は延期されている。

SpaceXが現在流行の秘密裏提出方式を選択したため、ほとんどの投資家は上場間近になって初めて同社の財務データを見ることができる。この方法は、規制当局と企業が正式な情報開示前に複数回のやり取りと修正を行うことを可能にしている。

関係筋によると、SpaceXは米国銀行、シティグループ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、モルガン・スタンレーの五つの機関を主承銷業者に選定した。その他の投資銀行も補助的に関与する予定だ。取引が順調に進めば、これらの機関は数千万ドルの引き受け手数料を得る見込みだ。

今年2月、SpaceXはイーロン・マスク率いる人工知能企業xAIと合併し、評価額1.25兆ドルの巨大企業を誕生させた。これは米国史上、取引規模で最も大きい企業統合の一つである。両社の連携を強化することで、マスクはxAIに対してより強力な資本支援を提供し、OpenAIやAnthropicなどの大手競合に対抗している。

長年、SpaceXの売上、コスト、利益、資産負債状況は高度に秘匿されており、管理層と密接な関係のある投資家に限定して開示されてきた。現在、宇宙事業は収益増加と収益性を実現しているが、人工知能事業のxAIは依然として初期段階で、多額の資金投入が必要だ。

招股書が公開されると、市場はこの合併後の企業の運営状況を初めて全面的に理解することになる。事業範囲は衛星製造工場、ロケット打ち上げ場、そしてメンフィスにある大規模なxAIデータセンター施設を含む。

また、ファイルにはより多くの顧客情報も含まれる可能性がある。SpaceXはスターリンクを通じて巨大な消費者事業を築き上げており、米国航空宇宙局（NASA）や国家安全保障機関にもサービスを提供している。

SpaceXの幹部は長年、ロケットが定期的に火星へ飛行するまで上場しないと宣言してきた。しかし、昨年、この戦略は変わり、株式上場に向けて動き出した。

これはイーロン・マスクの一大賭けに由来する：彼は、人工知能の支配的地位の次のフロンティアは宇宙におけるデータセンターの構築だと考えている。これは巨額の資金を要するプロジェクトであり、大規模なIPOがその資金調達を支えることになる。

SpaceXが最終的に上場すれば、イーロン・マスクは時価総額1兆ドル超の二つの上場企業を同時に率いる最初の起業家となる。推定では、マスクの資産は約8400億ドルに達し、世界一の富豪の座を堅持している。

ジョージタウン大学の金融学教授リーナ・アガルワルは、「たとえマスクとSpaceXの名声があっても、市場の受容性が高い公開市場の協力が必要だ」と指摘する。米イラン戦争や原油価格の高騰により、最近の株式市場は激しく変動している。

「たとえ企業が卓越したファンダメンタルズと巨大な投資家需要を持っていても、市場が悲観的になったり過度に変動したりすれば、IPOは失敗に終わる可能性がある。現在の地政学的情勢が6月までに沈静化し、不確実性が和らぐことを願っている」と述べつつも、

「ただし、個人投資家は強い関心を示すだろう」と予測している。

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編集：王珂