安定しつつ質を向上させる特色の突破：鄭州銀行が地域銀行の高品質な発展の新しいモデルを示す

著者 | 胖虎

2025年、中国の銀行業にとっては、純金利差の縮小が続き、資産の質への圧力が強まり、変革の痛みが増していく1年となった。こうした大きな背景の中で、鄭州銀行は「穏健さの中に前進」を実現しつつ、質と効率の両面で成果を高めた経営の回答を示し、注目に値する。それは、ある単一指標が急伸したという話ではなく、同行が見せた体系的な改善――規模、収益、リスク、特色ある金融業務の4つの次元が同時に好転し、しかもそれらが相互に良い循環を生んでいる点にある。

レポートによると、同行は年間を通じて資産規模が着実に積み上がり、業績は連続2年のプラス成長を維持し、不良債権比率は3年連続で低下。特色ある金融業務でも多点でのブレークを果たしている。地元に根差し、実体経済にサービスを提供する過程で、強い経営の粘り強さと差別化された競争優位性を示した。これは鄭州銀行が、過去における単なる規模拡大を目的とした成長モデルに別れを告げ、「質と効率の並行推進」へと新たな段階へ入ったことを意味する。

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経営の質と効率がともに向上：景気循環を乗り越える堅実な土台

2025年の年次報告書を通して、著者は鄭州銀行の業績が、これまでの「底打ち局面」を抜け出していることを確認した。売上（収益）や利益はもはや単発の増加ではなく、成長の質と持続性が、長期的かつ安定的な傾向を示している。

規模の面では、2025年末時点で鄭州銀行の総資産は7436.74億元で、前年比9.95%増。これは2018年以来の最高の伸び率である。さらに重要なのは、資産規模が1四半期で7000億元を超えた後も、連続3四半期にわたり堅調な成長基調を維持し、年間の増分は673億元に達していることだ。このように四半期ごとに段階的に積み上げていく成長のリズムは、四半期末の駆け込みで帳尻を合わせるような短期的手段に依存するのではなく、銀行本来の内生的な成長力が回復していることを反映している。

収益面の改善は、なおさら注目に値する。2025年、鄭州銀行は営業収入129.21億元を実現し、前年比0.34%増。純利益は19.09億元で、前年比2.44%増。純利益の伸び率は営業収入の伸び率を大きく上回っており、しかもすでに連続2年、前年同月比でプラス成長が続いている。この長期にわたって良好な業績データが、鄭州銀行の経営の質と効率の向上を物語っている。

収益構造を見ると、利息純収入は鄭州銀行の中核的な収益支えであり、年間で108.64億元に達し、前年比4.82%増。営業収入に占める比率は84.08%で、業界の利ざや縮小がもたらす経営上のプレッシャーを有効に相殺し、利益成長の「安定した錨（アンカー）」となっている。同時に、投資収益も堅調を維持し、年間で19.23億元を実現。多様な収益源をさらに広げ、利益の弾力性を高めている。

一方、資産の質は、銀行の実力を見極める試金石だ。年次報告書によれば、2025年末時点で鄭州銀行の不良債権比率は1.71%まで低下し、前期末から0.08ポイント減、また2022年末からは累計で0.17ポイント減となり、連続3年の低下を実現している。引当金カバー率は185.81%にまで上昇し、リスクを補う力がさらに強化された。

預金・貸出の構成も、経営の質の改善を裏付けている。2025年末時点で、預金の総額は4630.75億元で、前年比14.47%増。増加率は二桁を維持している。その中で個人預金残高は2718.47億元で、前年比で24.60%と大幅に伸びた。個人預金が高い伸びを示したことは、一方で市民の銀行に対する信頼度が上がっていることを示し、他方で負債構造を最適化し資金コストを下げることにもつながっている。貸出側では、貸出および手形割引（デポジットを伴う貸付を含む）の総額が4102.64億元で、前年比5.82%増。信用供与（信貸の投下）は平穏かつ秩序立って維持されている。

鄭州銀行の経営陣は業績発表会で、年間の堅実な業績成長は、同行が常に「地方経済に奉仕すること」「中小企業に奉仕すること」「都市と農村の住民に奉仕すること」という根本的なポジショニングを堅持し、「質と効率を両立し、転換で突破する」という発展戦略を貫き、規模拡大の中でリスクを厳格に管理し、構造を最適化した結果として、最終的に「質のある、持続可能な」成長を実現したためだと述べている。

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特色ある金融で突破：規模の成長から価値創造へ

堅実な経営データが鄭州銀行の「地の底力（底色）」だとするなら、特色ある金融業務の突破は、2025年の年次報告書の中でもっとも想像の余地が大きい部分だ。これらの業務は、実際に業績の増分を生み出すだけでなく、銀行の差別化された競争の明確な道筋も描き出している。

個人向け消費者ローンが200億元を突破したのは、記録として押さえておくべき節目である。2025年末時点で、鄭州銀行の個人消費ローン残高は207.27億元で、前年比20.9%増。いま、個人向け信用が全般的に需要の弱さに直面している中で、この伸び率は非常に目立つ。背景にある駆動力は、同行における製品力とサービス効率の向上である。たとえば「鄭e貸・消費」では、収入のライフサイクルや消費ニーズの異なる顧客に向けて、返済計画をきめ細かく設計し、紙を使わないオンライン契約の機能を立ち上げて、全プロセスの自動化審査を実現している。この「温度のある効率」が、同社が顧客の承認を得るための鍵だ。

普惠（幅広く恩恵を行き渡らせる）小・零細企業向け融資も、確かな実績を残している。2025年末時点で、鄭州銀行の普惠小微ローン残高は573.26億元で、期首から6.78%増。貸出残高のある顧客数は78680戸まで増え、純増は8684戸となった。規模拡大の背後には、モデルの革新がある。「鄭惠貸」は、「デジタル型リスク管理＋深度調査」という二重のリスク管理モデルを搭載し、あわせて「3段階の段階的信用授与（逐級授信）」の機能を備える。個人事業主や小規模企業の「少額・高頻度・急ぎの資金需要」という痛点を狙い撃ちで解決し、累計の信用授与額は17.46億元に達した。同時に、銀行は「鄭好融」プラットフォームと深く協業し、融資申請を累計1327件受理し、信用授与総額は14.84億元。さらに、23か所のオフライン金融サービス拠点を建設し、企業に恩恵を与え市民に便宜を図る「最後の1マイル」を本当に通し切った。

ウェルスマネジメント業務のアップグレードは、鄭州銀行が「預貸しの仲介」から「資産管理のパートナー」へ転換する決意を示している。2025年末時点で、リテールのウェルスマネジメント関連金融資産規模は572.52億元で、前年比11.57%増。代理業務に関わるウェルスマネジメント仲介収入は5684.56万元で、前年比86.11%と大きく伸びた。手数料収入（中間収入）の伸び率は規模の伸び率を大幅に上回っており、ウェルスマネジメント業務の収益力と顧客の粘着性が明確に向上していることを示している。商品面では、新たに販売代理の取扱商品を675本導入し、現金管理から持分（エクイティ）投資までの全カテゴリーの商品体系を構築した。サービス面では、デジタルツールを活用して顧客ニーズを精密に識別し、ライフサイクル全体にわたるサービスを整備している。この「商品＋サービス」の二つの車輪による推進が、ウェルスマネジメントを新たな成長の拠点へと形作っているところだ。

債券投資および証券業務（投資銀行業務）の最適化は、鄭州銀行が資産側で能動的に管理できる能力を示している。債券投資の総額は1816.39億元で、前年比27.00%増。標準化された資産の比率も、着実に上昇している。一方で、信託計画、証券会社の資産管理商品などのノンスタンダード投資の規模は前年比9.84%減少し、資産配分はより堅実になっている。投資銀行領域では、累計4件のM&Aローン業務を着地させており、省内初の民間企業の破産再編型のM&Aプロジェクトも実行した。また、主幹行として持続可能な発展と連動した流動資金のシンジケートローンを成功裏に組成し、グリーン・ファイナンスの重要な突破口となった。これらの取り組みは、鄭州銀行が単一の信用（融資）提供者から、総合的な金融サービスのソリューション提供者へと移行していることを示している。

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地域の肥沃な土地を深掘り：中原経済と同じ周波数で共振する

河南に根ざした地方法人銀行として、鄭州銀行の最大の強みは、地域経済を深く理解し、寄り添うようなサービスを提供できる点にある。2025年の年次報告書は、この強みが実際の差別化された競争力へと転化しつつあることを明確に示している。

「5つの大きな取組（五篇大文章）」への集中は、単なるスローガンではなく、データに裏付けられた戦略的な実行である。テクノロジー金融の分野では、7つのテクノロジー特色ある支店を設置。テクノロジー・ローン残高は332.37億元で、期首から25.57%増となり、「早い段階で投資し、小さく投資し、長期で投資し、ハードテクノロジーに投資する」というポジショニングが現実のものとなっている。グリーン金融では、最初の2つのグリーン特色支店を設置し、個別の専用クレジット枠を設定して、資源をグリーン分野へ傾斜配分することを促している。デジタル金融では、デジタル経済ローン残高は67.47億元で、期首から27.78%増。これらの領域における伸び率は、貸出総額の伸び率をいずれも大きく上回っており、金融資源が政策で奨励され、地域で緊急に必要とされる産業の方向へ的確に流れていることを示している。

「二重（兩重）」および「二新（兩新）」の政策機会をしっかりと捉え、鄭州銀行は国有企業の合併・再編、および重大プロジェクト建設の支援で、実質的な突破を達成した。報告期間中、銀団ローンの案件は累計21件に達し、銀団融資の規模は60.56億元の実現に寄与した。債券の引受（承銷）においては、年間を通じて非金融企業の債務資金調達ツールを28本成功裏に発行し、引受規模は86.53億元。省内市場でのランキングも上位を維持している。マッチング業務は45件が実現し、金額は111.4億元にのぼる。これらの数値の背後には、銀行の投資銀行サービス能力が体系的に向上していることがある――もはや単なる資金提供者にとどまらず、資源の統合者であり、取引のコーディネーターでもある。

高齢者向け金融や消費金融の布陣は、民生ニーズを敏感に捉えていることを示している。高齢者施設の建設や高齢者の医療・衛生サービスなどの産業連鎖に属する企業を積極的に支援すると同時に、高齢者向け（使いやすさへの配慮を含む）サービスの標準化建設を強化し、高齢者特有の金融ニーズに応える。個人消費ローンが200億元を突破したのは、国家による内需拡大政策への積極的な呼応であると同時に、住民の合理的な消費需要との的確なマッチングでもある。銀行はリスク管理を全プロセスに貫通させ、規制要件を厳格に執行し、総合的な資金調達コストや貸出用途を明示し、コンプライアンスを前提として事業が持続可能な発展を実現できるよう担保している。

鄭州銀行の2025年の通年のパフォーマンスを振り返ると、明確な論理の筋道が浮かび上がる。堅実な経営で土台を固め、特色ある業務で余地を切り開き、地域を深掘りして壁を築く。銀行業界全体が「成長への焦燥感」に陥っている現在において、この「穏健さの中で前進し、質で勝つ」という発展ルートこそが、地域銀行が景気循環を乗り越え、持続可能な発展を実現するための参考解答なのかもしれない。

鄭州銀行にとって、新たな起点に立った今後――質を維持しつつさらに規模を拡大する方法、特色ある業務でさらにブランド効果を形成する方法、そして河南の「6つの強省（六个强省）」の建設の大局により深く溶け込む方法――これらは、同社が今後も継続して答え続ける必要がある課題となる。

（この記事のデータ情報はすべて、上場企業の年次報告書、上場企業の公告、公式メディア報道などの公開情報に基づく。データや情報に欠落がある場合は、ご指摘を歓迎する。無断での転載、複製、または内容の言い換えによる流用は禁止する。）

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