AIに質問 · 住宅ローン残高が3年連続減少している背後にどのような経済信号が反映されているのか？不動産金融市場の中核的な参加主体として、六大国有銀行は個人住宅ローン市場の主力軍であり、42の上場銀行の中で75％を超えるシェアを持つ。第一财经の統計によると、2025年、六大国有銀行の個人住宅ローン残高の合計は25兆元で、前年同期比約2.7％減少し、2023年以来のマイナス成長傾向を継続している。昨年までに、六大国有銀行の住宅ローン残高は2022年のピークから1.88兆元減少した。「個人住宅ローン残高の減少は、根本的には不動産サイクルの調整過程における自然な結果と客観的な現象である」と、蘇商銀行の特約研究員薛洪言は記者に分析を述べた。これは、新規住宅ローン需要の低迷と、既存ローンの流出の両方を反映している。**ピーク時から1.88兆元少なくなった**第一财经はWindデータを基に、2025年、六大国有銀行の個人住宅ローン残高の合計は25.07兆元に達し、2024年と比べて6931億元減少し、前年比2.69％の減少を示した。前年比減少率を見ると、2025年は2024年の2.52％よりやや拡大している。2020年以来、六大銀行の個人住宅ローン規模は「高速成長-成長鈍化-連続マイナス成長」の変動サイクルを経験している。2020年から2021年にかけて、六大銀行の住宅ローン規模は依然として二桁成長を維持しており、これは不動産の一方的な上昇時代の終わりを示している。2022年は重要な転換点であり、その年、不動産の成長動力は明らかに弱まり、六大銀行の住宅ローン残高の増加速度は急激に1.78％に低下し、歴史的な高値である約27兆元に達した。2023年から2025年にかけて、不動産業界が深度調整段階に入り、六大銀行の住宅ローン規模は連続3年間マイナス成長となり、その減速は年々拡大している。具体的には、1.92％減、2.52％減、2.69％減である。昨年、六大銀行の住宅ローン残高は2022年のピークから1.88兆元少なくなった。「個人住宅ローン残高の減少は、根本的には不動産サイクルの調整過程における自然な結果と客観的な現象である」と、蘇商銀行の薛洪言は記者に分析を述べた。縮小の背景には、一つは新規住宅ローン需要の低迷、住宅市場の継続的な調整により商品住宅の販売面積と販売額が顕著に減少し、住民の住宅購入意欲が弱まり、中長期のローン新規供給も低水準にあることが挙げられる。また、銀行はリスク管理を強化し、審査基準を引き上げており、高価格地域の住民のレバレッジ率も高いため、新規融資の供給が制限されている。「二つ目は、既存ローンの流出が加速していることで、一部の住民は金利低下のサイクルを利用して早期返済を選択し、利息負担を軽減している。三つ目は、正常な元本返済と利息支払いにより、毎月の返済の中で返済される元本部分も、新規融資が不足している場合には自然と残高を下げる要因となる」と彼は述べた。東吴証券のアナリスト李勇は、中国の不動産市場は現在、新旧の動力変換と新たな動的バランスを模索している重要な段階にあると考える。2025年末から2026年初頭にかけて、市場環境は新たな特徴を示す：一つは、既存住宅ローンの金利と住宅公積金ローンの金利が同期して引き下げられ、住民の住宅取得コストは近年の最低水準にまで低下している。もう一つは、市場の信頼を安定させるには、より正確で効果的かつ持続可能な政策支援が必要である。**二大銀行の住宅ローン不良率が1％を突破**各銀行の住宅ローン規模を見ると、昨年、建設銀行は約5.99兆元の住宅ローン残高で首位を維持した。2025年度の業績発表会で、建設銀行の張毅行長は、同行は昨年、不動産市場の構造的な機会を捉え、都市ごとの施策を実施し、一・二手住宅の戦略を改善し、商品住宅販売の基盤制度や住宅公積金制度改革を支援し、個人住宅金融サービス市場の競争力を強化したと述べた。工商銀行は5.88兆元の規模で第二位に位置している。過去のデータを見ると、建設銀行と工商銀行の個人住宅ローン残高は、42の上場銀行の約36％～37％を占めている。次に、農業銀行と中国銀行が続き、昨年の個人住宅ローン残高はそれぞれ4.82兆元と4.57兆元である。一方、郵政銀行と交通銀行の規模は六大銀行の中で小さく、昨年はそれぞれ2.37兆元と1.44兆元だった。成長率を見ると、2025年の六大銀行の住宅ローン残高はすべてマイナス成長を示すが、その減少幅には差がある。最も小さいのは郵政銀行（-0.37％）、次いで交通銀行（-1.65％）、中国銀行（-1.89％）で、いずれも2％以内に収まっている。一方、工商銀行（-3.41％）、農業銀行（-3.38％）、建設銀行（-3.18％）は、いずれも3％を超える減少で、トップクラスの銀行ほど調整の力度が大きい。特に工商銀行は、個人住宅ローン規模が前年同期比で2000億元超減少した。不良債権比率については、マクロ経済や不動産の下落サイクルの影響を受けて、銀行業の住宅ローン不良率は一般的に上昇傾向にある。昨年、中国銀行を除き、他の5つの国有大手銀行の不良率はそれぞれ0.01ポイントずつ微増した。その中で、交通銀行と工商銀行の不良率はそれぞれ0.43ポイントと0.33ポイント上昇し、いずれも1％を突破して1.01％と1.06％に達した。2025年の業績発表会では、多くの上場銀行の幹部が昨年の住宅ローンの投放や不良処理の状況、今年の投放戦略と進展について振り返った。中国銀行の経営陣は、昨年、同行は不動産市場の安定を支援し、個人住宅ローンの投放額は年間超5000億元に達したと述べた。今年は、個人住宅ローンと非住宅消費ローンの拡大を着実に進め、商品、顧客層、シナリオの連携を推進し、完全なシナリオ消費エコシステムを構築するとしている。交通銀行の副行長周万阜は、住宅ローンについて、昨年第一四半期は不動産の小さなブームがあり、ローンの同比増加が見られたが、今年第一四半期は不動産が深度調整中であり、交通銀行の住宅ローン返済額は新規貸出額を上回り、マイナス成長を示したと述べた。しかし、彼はまた、3月以降、住宅ローンの申込件数は明らかに増加しているとも述べている。前年の前二四半期や三・四四半期と比べても、約15％の増加が見込まれる。周万阜は、これは不動産市場の安定化の兆しだと考えている。彼は、今後この傾向が続けば、今年の住宅ローンは徐々にマイナス成長から脱し、正の成長を実現し、小売ローンの予想成長も促進されると信じている。 (この記事は第一财经からの転載です)
連続的なマイナス成長、六大銀行の個人住宅ローン残高が3年で1.9兆円減少
AIに質問 · 住宅ローン残高が3年連続減少している背後にどのような経済信号が反映されているのか？
不動産金融市場の中核的な参加主体として、六大国有銀行は個人住宅ローン市場の主力軍であり、42の上場銀行の中で75％を超えるシェアを持つ。
第一财经の統計によると、2025年、六大国有銀行の個人住宅ローン残高の合計は25兆元で、前年同期比約2.7％減少し、2023年以来のマイナス成長傾向を継続している。昨年までに、六大国有銀行の住宅ローン残高は2022年のピークから1.88兆元減少した。
「個人住宅ローン残高の減少は、根本的には不動産サイクルの調整過程における自然な結果と客観的な現象である」と、蘇商銀行の特約研究員薛洪言は記者に分析を述べた。これは、新規住宅ローン需要の低迷と、既存ローンの流出の両方を反映している。
ピーク時から1.88兆元少なくなった
第一财经はWindデータを基に、2025年、六大国有銀行の個人住宅ローン残高の合計は25.07兆元に達し、2024年と比べて6931億元減少し、前年比2.69％の減少を示した。前年比減少率を見ると、2025年は2024年の2.52％よりやや拡大している。
2020年以来、六大銀行の個人住宅ローン規模は「高速成長-成長鈍化-連続マイナス成長」の変動サイクルを経験している。2020年から2021年にかけて、六大銀行の住宅ローン規模は依然として二桁成長を維持しており、これは不動産の一方的な上昇時代の終わりを示している。
2022年は重要な転換点であり、その年、不動産の成長動力は明らかに弱まり、六大銀行の住宅ローン残高の増加速度は急激に1.78％に低下し、歴史的な高値である約27兆元に達した。
2023年から2025年にかけて、不動産業界が深度調整段階に入り、六大銀行の住宅ローン規模は連続3年間マイナス成長となり、その減速は年々拡大している。具体的には、1.92％減、2.52％減、2.69％減である。昨年、六大銀行の住宅ローン残高は2022年のピークから1.88兆元少なくなった。
「個人住宅ローン残高の減少は、根本的には不動産サイクルの調整過程における自然な結果と客観的な現象である」と、蘇商銀行の薛洪言は記者に分析を述べた。縮小の背景には、一つは新規住宅ローン需要の低迷、住宅市場の継続的な調整により商品住宅の販売面積と販売額が顕著に減少し、住民の住宅購入意欲が弱まり、中長期のローン新規供給も低水準にあることが挙げられる。また、銀行はリスク管理を強化し、審査基準を引き上げており、高価格地域の住民のレバレッジ率も高いため、新規融資の供給が制限されている。
「二つ目は、既存ローンの流出が加速していることで、一部の住民は金利低下のサイクルを利用して早期返済を選択し、利息負担を軽減している。三つ目は、正常な元本返済と利息支払いにより、毎月の返済の中で返済される元本部分も、新規融資が不足している場合には自然と残高を下げる要因となる」と彼は述べた。
東吴証券のアナリスト李勇は、中国の不動産市場は現在、新旧の動力変換と新たな動的バランスを模索している重要な段階にあると考える。2025年末から2026年初頭にかけて、市場環境は新たな特徴を示す：一つは、既存住宅ローンの金利と住宅公積金ローンの金利が同期して引き下げられ、住民の住宅取得コストは近年の最低水準にまで低下している。もう一つは、市場の信頼を安定させるには、より正確で効果的かつ持続可能な政策支援が必要である。
二大銀行の住宅ローン不良率が1％を突破
各銀行の住宅ローン規模を見ると、昨年、建設銀行は約5.99兆元の住宅ローン残高で首位を維持した。2025年度の業績発表会で、建設銀行の張毅行長は、同行は昨年、不動産市場の構造的な機会を捉え、都市ごとの施策を実施し、一・二手住宅の戦略を改善し、商品住宅販売の基盤制度や住宅公積金制度改革を支援し、個人住宅金融サービス市場の競争力を強化したと述べた。
工商銀行は5.88兆元の規模で第二位に位置している。過去のデータを見ると、建設銀行と工商銀行の個人住宅ローン残高は、42の上場銀行の約36％～37％を占めている。
次に、農業銀行と中国銀行が続き、昨年の個人住宅ローン残高はそれぞれ4.82兆元と4.57兆元である。一方、郵政銀行と交通銀行の規模は六大銀行の中で小さく、昨年はそれぞれ2.37兆元と1.44兆元だった。
成長率を見ると、2025年の六大銀行の住宅ローン残高はすべてマイナス成長を示すが、その減少幅には差がある。最も小さいのは郵政銀行（-0.37％）、次いで交通銀行（-1.65％）、中国銀行（-1.89％）で、いずれも2％以内に収まっている。一方、工商銀行（-3.41％）、農業銀行（-3.38％）、建設銀行（-3.18％）は、いずれも3％を超える減少で、トップクラスの銀行ほど調整の力度が大きい。特に工商銀行は、個人住宅ローン規模が前年同期比で2000億元超減少した。
不良債権比率については、マクロ経済や不動産の下落サイクルの影響を受けて、銀行業の住宅ローン不良率は一般的に上昇傾向にある。
昨年、中国銀行を除き、他の5つの国有大手銀行の不良率はそれぞれ0.01ポイントずつ微増した。その中で、交通銀行と工商銀行の不良率はそれぞれ0.43ポイントと0.33ポイント上昇し、いずれも1％を突破して1.01％と1.06％に達した。
2025年の業績発表会では、多くの上場銀行の幹部が昨年の住宅ローンの投放や不良処理の状況、今年の投放戦略と進展について振り返った。
中国銀行の経営陣は、昨年、同行は不動産市場の安定を支援し、個人住宅ローンの投放額は年間超5000億元に達したと述べた。今年は、個人住宅ローンと非住宅消費ローンの拡大を着実に進め、商品、顧客層、シナリオの連携を推進し、完全なシナリオ消費エコシステムを構築するとしている。
交通銀行の副行長周万阜は、住宅ローンについて、昨年第一四半期は不動産の小さなブームがあり、ローンの同比増加が見られたが、今年第一四半期は不動産が深度調整中であり、交通銀行の住宅ローン返済額は新規貸出額を上回り、マイナス成長を示したと述べた。しかし、彼はまた、3月以降、住宅ローンの申込件数は明らかに増加しているとも述べている。前年の前二四半期や三・四四半期と比べても、約15％の増加が見込まれる。
周万阜は、これは不動産市場の安定化の兆しだと考えている。彼は、今後この傾向が続けば、今年の住宅ローンは徐々にマイナス成長から脱し、正の成長を実現し、小売ローンの予想成長も促進されると信じている。
(この記事は第一财经からの転載です)