AIに質問 · 浦発銀行はどのように逆風の中で収益と純利益の双方を増加させたのか？ 上場銀行の2025年年次報告によると、2025年末に中信銀行と浦発銀行の資産規模はともに10兆元を突破し、招商銀行、興業銀行と並んだ。しかし、規模の飛躍的な拡大は、一般的な収益の高増に同期していない。銀行業界で純利差が持続的に縮小する背景の中、4つの「10兆元」股份行のうち、2025年に唯一浦発銀行だけが収益と純利益を大幅に増加させ、招商銀行と興業銀行は微増、中信銀行は収益が前年比0.55％減少した。 報告期間中、招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦発銀行の純利差はそれぞれ1.87％、1.71％、1.63％、1.42％であり、前年比でそれぞれ11、11、14、0ポイントずつ縮小した。 「貸出で稼ぐ余地」が次第に圧縮される中、これらの「10兆元」股份行はどのように成長のボトルネックを突破し、低金利差の周期を乗り越えるのか？中国証券記者は上述の4銀行の2025年の経営戦略を整理し、その答えは「三駕馬車」の協調的な推進に隠されていることを発見した。すなわち、負債側の精密な管理による緩衝帯の拡大、資産側の構造最適化による収益水準の向上、中間業務の多角化による成長の新たな曲線の開拓である。 負債側の積極的管理を強化 純利差が持続的に縮小する背景の中、負債コストの管理能力が銀行の利差の耐性を決定づける。 「低金利周期下では、安定した利差をより重視し、純利差を業界トップに保つことが競争力の維持につながる」と招商銀行の缪建民董事長は業績発表会で述べた。2025年、同行は引き続き低資金コストの絶対的優位を維持し、顧客預金の平均コスト率は1.17％に低下し、前年比で37ポイント下落した。そのうち、普通預金の平均残高比率は49.4％に達し、利差の堅固な支えとなっている。 2025年、興業銀行の負債平均付息率は前年比43ポイント低下し、1.74％となった。零售、企業金融、同業預金の付息率はそれぞれ31、34、59ポイント低下した。「当行は『網の編み工程』を通じてシナリオエコシステムの構築を推進し、商品とサービスを顧客の生産経営の全過程に浸透させ、資金が行内で閉ループ運用されるよう努めている」と興業銀行の呂家進董事長は述べた。同行は決済シナリオに注力し、顧客の精密な経営を体系的に展開し、顧客の第一選択となる主決済銀行を目指し、決済資金の沈殿を促進し、負債コストを効果的に抑制している。 中信銀行の経営陣は、業績発表会で負債業務の量と価格のバランス管理を重点的に紹介し、これを低利差の衝撃に対抗する緩衝帯と表現した。2025年、中信銀行は対公預金コスト率を引き下げ、利差を17ポイント向上させた。個人預金コスト率も6ポイント向上し、市場化負債コストの低下により利差は15.7ポイント増加した。負債側は合計で約40ポイントの利差貢献をしている。 資産構造の最適化 資産構造の最適化は、股份行が利差縮小の圧力に抵抗するための重要な施策となっている。各行は一般的に、票据などの低収益資産の比率を削減し、信用貸出などの高収益資産の比率を高めることで、構造的に利差の安定を図っている。 招商銀行の純利差は2025年第3四半期の1.83％から第4四半期の1.86％に回復し、過去3年ぶりに四半期比で改善した。「構造の最適化が純利差回復の鍵だ」と副行長の彭家文は説明した。「一方、我々は引き続き収益性の高い資産の比率を高めている。例えば信用貸出資産の比率を増やすなどだ。もう一つは、昨年の第4四半期に票据などの低収益資産の規模を適度に削減し、資産負債の組み合わせ管理を強化した」。 在資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率の増進、動的調整」戦略を採用し、利差を安定させている。2025年の純利差は1.42％で、2024年と同水準だった。経営陣は業績発表会で、その成果は資産構造の最適化に起因すると述べた。具体的には、重点分野、重点地域、重点産業、重点商品に焦点を当て、専門的な事業の推進と資源の傾斜を強化した。また、優良信用貸出の投資を増やし、投資のリズムを最適化し、票据などの非効率資産の比率を低減し、中高収益資産の比率を継続的に高めている。報告期間中、母会社の本外貨普通貸出の占める割合は2024年より2.5ポイント増加し、利息を生む資産の収益率の低下を遅らせた。 中間収益の突破 純粋に利差収入に依存する経営モデルはもはや持続できず、中間業務の台頭が股份行の低金利差周期突破のもう一つの柱となっている。 2025年、招商銀行の手数料および委託収入は前年比4.39％増加し、2022年以来初めてプラスに転じた。興業銀行の手数料および委託収入は7.45％増加し、好転の兆しを見せている。中信銀行の手数料および委託収入は5.58％増加し、営業純収入の15.42％を占め、2024年比で0.89ポイント増加した。 「中間業務の収益貢献を高め、より安定した収入構造を形成することは、国内外の商業銀行が周期を乗り越えるための重要な経験だ」と呂家進は述べた。2025年、興業銀行は決済、保証、債券引き受け、財務顧問、資産管理、資産販売、資産托管などの分野で全面的に取り組み、中間業務の収益拡大を図った。同行は資本市場の回復機会を捉え、投資銀行、資産管理、富裕層向けサービスなどの優位性を持つ事業の成長を促進した。 招商銀行の行長、王良は、非利息収入について、2025年に同行の資産管理収入、特にリテール資産管理の手数料収入が急速に増加し、他の純収入のギャップを効果的に埋めたと述べた。しかし、今年施行された公募投資信託の手数料引き下げ規則は、投信販売事業に一定の影響を与え、非利息収入の成長に圧力をもたらす見込みである。
メガバンクの「10兆円クラブ」が結集した後、低利ざや（低息差）サイクルをどう乗り越えるのか
AIに質問 · 浦発銀行はどのように逆風の中で収益と純利益の双方を増加させたのか？
上場銀行の2025年年次報告によると、2025年末に中信銀行と浦発銀行の資産規模はともに10兆元を突破し、招商銀行、興業銀行と並んだ。しかし、規模の飛躍的な拡大は、一般的な収益の高増に同期していない。銀行業界で純利差が持続的に縮小する背景の中、4つの「10兆元」股份行のうち、2025年に唯一浦発銀行だけが収益と純利益を大幅に増加させ、招商銀行と興業銀行は微増、中信銀行は収益が前年比0.55％減少した。
報告期間中、招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦発銀行の純利差はそれぞれ1.87％、1.71％、1.63％、1.42％であり、前年比でそれぞれ11、11、14、0ポイントずつ縮小した。
「貸出で稼ぐ余地」が次第に圧縮される中、これらの「10兆元」股份行はどのように成長のボトルネックを突破し、低金利差の周期を乗り越えるのか？中国証券記者は上述の4銀行の2025年の経営戦略を整理し、その答えは「三駕馬車」の協調的な推進に隠されていることを発見した。すなわち、負債側の精密な管理による緩衝帯の拡大、資産側の構造最適化による収益水準の向上、中間業務の多角化による成長の新たな曲線の開拓である。
負債側の積極的管理を強化
純利差が持続的に縮小する背景の中、負債コストの管理能力が銀行の利差の耐性を決定づける。
「低金利周期下では、安定した利差をより重視し、純利差を業界トップに保つことが競争力の維持につながる」と招商銀行の缪建民董事長は業績発表会で述べた。2025年、同行は引き続き低資金コストの絶対的優位を維持し、顧客預金の平均コスト率は1.17％に低下し、前年比で37ポイント下落した。そのうち、普通預金の平均残高比率は49.4％に達し、利差の堅固な支えとなっている。
2025年、興業銀行の負債平均付息率は前年比43ポイント低下し、1.74％となった。零售、企業金融、同業預金の付息率はそれぞれ31、34、59ポイント低下した。「当行は『網の編み工程』を通じてシナリオエコシステムの構築を推進し、商品とサービスを顧客の生産経営の全過程に浸透させ、資金が行内で閉ループ運用されるよう努めている」と興業銀行の呂家進董事長は述べた。同行は決済シナリオに注力し、顧客の精密な経営を体系的に展開し、顧客の第一選択となる主決済銀行を目指し、決済資金の沈殿を促進し、負債コストを効果的に抑制している。
中信銀行の経営陣は、業績発表会で負債業務の量と価格のバランス管理を重点的に紹介し、これを低利差の衝撃に対抗する緩衝帯と表現した。2025年、中信銀行は対公預金コスト率を引き下げ、利差を17ポイント向上させた。個人預金コスト率も6ポイント向上し、市場化負債コストの低下により利差は15.7ポイント増加した。負債側は合計で約40ポイントの利差貢献をしている。
資産構造の最適化
資産構造の最適化は、股份行が利差縮小の圧力に抵抗するための重要な施策となっている。各行は一般的に、票据などの低収益資産の比率を削減し、信用貸出などの高収益資産の比率を高めることで、構造的に利差の安定を図っている。
招商銀行の純利差は2025年第3四半期の1.83％から第4四半期の1.86％に回復し、過去3年ぶりに四半期比で改善した。「構造の最適化が純利差回復の鍵だ」と副行長の彭家文は説明した。「一方、我々は引き続き収益性の高い資産の比率を高めている。例えば信用貸出資産の比率を増やすなどだ。もう一つは、昨年の第4四半期に票据などの低収益資産の規模を適度に削減し、資産負債の組み合わせ管理を強化した」。
在資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率の増進、動的調整」戦略を採用し、利差を安定させている。2025年の純利差は1.42％で、2024年と同水準だった。経営陣は業績発表会で、その成果は資産構造の最適化に起因すると述べた。具体的には、重点分野、重点地域、重点産業、重点商品に焦点を当て、専門的な事業の推進と資源の傾斜を強化した。また、優良信用貸出の投資を増やし、投資のリズムを最適化し、票据などの非効率資産の比率を低減し、中高収益資産の比率を継続的に高めている。報告期間中、母会社の本外貨普通貸出の占める割合は2024年より2.5ポイント増加し、利息を生む資産の収益率の低下を遅らせた。
中間収益の突破
純粋に利差収入に依存する経営モデルはもはや持続できず、中間業務の台頭が股份行の低金利差周期突破のもう一つの柱となっている。
2025年、招商銀行の手数料および委託収入は前年比4.39％増加し、2022年以来初めてプラスに転じた。興業銀行の手数料および委託収入は7.45％増加し、好転の兆しを見せている。中信銀行の手数料および委託収入は5.58％増加し、営業純収入の15.42％を占め、2024年比で0.89ポイント増加した。
「中間業務の収益貢献を高め、より安定した収入構造を形成することは、国内外の商業銀行が周期を乗り越えるための重要な経験だ」と呂家進は述べた。2025年、興業銀行は決済、保証、債券引き受け、財務顧問、資産管理、資産販売、資産托管などの分野で全面的に取り組み、中間業務の収益拡大を図った。同行は資本市場の回復機会を捉え、投資銀行、資産管理、富裕層向けサービスなどの優位性を持つ事業の成長を促進した。
招商銀行の行長、王良は、非利息収入について、2025年に同行の資産管理収入、特にリテール資産管理の手数料収入が急速に増加し、他の純収入のギャップを効果的に埋めたと述べた。しかし、今年施行された公募投資信託の手数料引き下げ規則は、投信販売事業に一定の影響を与え、非利息収入の成長に圧力をもたらす見込みである。