年次報告書の透視｜銀行の預金金利は下向き、販売代理収入は上向き　預金は「引っ越し」？

近年、預金金利が滑り落ち続ける中、銀行預金の引っ越し話題の熱は衰えない。

市場予測によると、今年は大量の銀行預金が満期を迎える中、金利優位性が失われる状況下で、銀行が預金の「集団流出」を防ぐ方法が今年の決算発表会の一つのホットトピックとなっている。

良いニュースは、上場銀行の業績報告データによると、現時点で銀行の預金は大規模な「引っ越し」には見舞われていないことだ。しかし、各行は依然として油断できず、心の中には計算がある：銀行預金金利の低下には利ざや圧力緩和のチャンスがあり、また、手数料収入の中の代理手数料や資産運用手数料などの収入が大きく増加している。金利が低いために「出て行った」個人預金は、あちこち巡りながら、最終的には非銀行金融機関（例：ファンド会社、資産管理子会社）の同業預金を通じて、再び銀行システムに流れ戻るケースが多い。

「預金は流出するかもしれないが、資金は流出しない。」と銀行幹部たちは考えている。今年、銀行が「預金安定戦争」に勝つための核心は「顧客を掴む」ことであり、資産運用などの付加価値サービスが、銀行の最も頼もしい「切り札」となる。

預金規模増加率****は既に鈍化　**まだ大規模な「****引っ越し」は見られない

昨年末から、市場は銀行の「預金引っ越し」懸念を絶えず抱いてきた。しかし、2025年の上場銀行の財務報告データによると、現時点で「預金引っ越し」は大規模には発生しておらず、多くの銀行は昨年も預金規模を伸ばしている。

贝壳财经の記者の非完全な統計によると、現在、22のA株上場銀行が2025年の年次報告を開示し、預金総額は前年比でプラスを維持し、前年比増加率は7.31%に達している。

具体的には、工商銀行、農業銀行、建設銀行の預金総額はそれぞれ30兆元を突破している。重慶銀行、青島銀行、鄭州銀行、無錫農商銀行、華夏銀行の預金増加率はすべて10%以上だ。ただし、光大銀行、平安銀行、民生銀行の預金増加率は比較的緩やかで、いずれも2%未満である。

注目すべきは、市場の「預金引っ越し」懸念は主に個人定期預金に集中していることだ。しかし、銀行の業績報告によると、昨年の個人預金残高の前年比増加率は9.66%、個人定期預金残高の前年比増加率も10.97%に達している。これは、銀行の預金の定期化傾向が依然として続いていることを意味する。

しかし、多くの銀行の個人預金と個人定期預金の増加率は確かに低下している。贝壳财经の記者の非完全な統計によると、22の上場銀行のうち、昨年は17行の個人預金残高増加率が2024年を下回り、12行の個人定期預金増加率も2024年を下回っている。

業界関係者は指摘する、2025年には銀行預金の大規模な満期は見られないのは、主に大量の定期預金が今年満期を迎えるためだと。そして、個人定期預金の増加率低下は、銀行が積極的に調整し、負債コストを抑えるための措置である。

預金は少なくても資金は少なくできない、銀行は「資金防衛戦」を展開

市場機関の推計によると、今年、銀行業界全体で大量の定期預金が満期を迎える見込みだ。多くの銀行の決算発表会で、多くの銀行幹部は、昨年下半期以降、預金の満期規模が前年より増加しているものの、依然として正常範囲内に収まっていると述べている。

「2025年下半期から、中国銀行の定期預金満期規模は増加傾向にある。」と、中国銀行副行長の楊軍は述べ、これら満期を迎える定期預金について、同行は預金の安定と留保に努めていると強調した。

交通銀行副行長の周万阜も明らかにした、今年同行の定期預金満期額は昨年より明らかに増加しており、その大部分は第一四半期に集中している。

銀行にとって、同じ高金利の定期商品を使って預金を留めるのは望ましくない。過去数年、金利が比較的高かった定期預金の規模は大きく、預金の利払い率は過去数年の純利ざや圧迫の重要な要因の一つだった。したがって、預金金利の引き下げは避けられない。銀行はどうやってこれらの資金を留めるのか？

「いわゆる『預金引っ越し』は、満期を迎えた定期預金の流出問題を指す。」と招商銀行副行長の彭家文は述べる。顧客の視点から見ると、預金が理財や公募基金に流れると仮定し、招商銀行はこれらの資金を同銀行の体系内に留めるサービスを通じて実現したいと考えている。これは必ずしも表内資金ではないが、同銀行の顧客資金である。つまり、同行は同業者や子会社などのチャネルを通じて、「預金は流出しても、資金と顧客は流出しない」効果を狙っている。

平安銀行行長補佐の王軍も述べる、預金金利の低下背景の下、資本市場の変化や投資期待の改善に伴い、銀行の個人顧客や零售顧客のリスク許容度の変化を観察している。全体的に堅実な基調の中で、相対的に積極的な株式系商品への比率が明らかに上昇している。同時に、多様な商品ポートフォリオの需要もより旺盛になっている。

「結果として、一部の預金は流出していないし、銀行の資産配分体系内で、より効果的な資産構造の変換が実現している。」と王軍は述べる。2026年の預金の変化に直面し、平安銀行は長期満期預金の引き受けをしっかりと行い、高値での更新だけに頼らず、オンラインとオフラインを融合させた資産配置サービスを通じて、資産管理商品体系を顧客のニーズに合わせて組み合わせるとともに、シナリオ構築を通じて高品質な預金規模の継続的な拡大を目指す。

手数料・委託収入の黒字化と資産管理への期待

一部定期預金の満期に伴い、資金が投資市場に流入している。

昨年下半期以降、銀行の資産管理事業は好調で、銀行の手数料・委託収入の増加を牽引している。

各銀行の業績報告によると、2025年の年次報告を既に開示した22行のうち、13行が手数料・委託収入の前年比増を記録し、昨年中頃の8行から増加している。同時に、昨年末の前年比増加率は年中より高い。

多くの銀行は、業績報告で、昨年の手数料・委託収入の増加は資産管理事業の拡大によると指摘している。

建設銀行は、昨年の資産管理事業収入が153.41億元で、前年比78.78%増と述べ、理財商品や基金管理料の増加が主な要因だとした。代理業務の手数料収入は153.04億元で、6.19%増、これは販売代行基金や債券引き受けなどの収入増によるものだ。農業銀行も、昨年の代理業務が87.8%増と指摘し、資産管理事業の転換を深め、理財や販売代行基金の収入増が寄与した。

銀行の理財子会社の理財商品規模も拡大している。データによると、華夏理財は昨年、規模が45.82%増加し、中郵理財、民生理財、光大理財なども20%以上の増加を示す。さらに、1兆元超の理財規模を持つ銀行は13行に拡大し、その中で招銀理財は2.6兆元超の規模で業界トップを維持している。

資産管理の好調により、銀行幹部は資産管理事業に大きな期待を寄せている。多くの幹部は、決算発表会で、預金の優位性を資産管理の優位性に変える努力をすると述べている。

「資産管理は商業銀行にとって大きな可能性と役割を持つ。」と農業銀行副行長の林立は指摘し、「大規模資産管理は、同業の新たな成長極となっている。」と述べた。

建設銀行のCFOの生柳榮も、住民の投資理財意識の高まりとともに、資産管理や信託業務のさらなる発展余地があると述べている。

新京報贝壳财经記者　姜樊　編集　陳莉　校正　穆祥桐