【コメント】太平水を呼び込み、一身の塵を洗い流す——通信、半導体デバイス、ソフトウェアが大幅に上昇についてのコメント

#市場パフォーマンス

本日のマーケットは強い上昇で、上海総合指数は1.5%超の上昇です。AI関連の連鎖も強く、スタートアップボードAI ETF（159388）、半導体製造装置ETF（159516）は取引中に5%超上昇しました。通信ETF（515880）、ソフトウェアETF（515230）なども取引中に4%超上昇しています。

#AIの今後をどう見る？

1、業績の裏付けが強く、実現度も高いので、まずは通信ETF（515880）を優先します。A株の光モジュール、サーバーなどの各分野では世界的な優位性があり、北米のテック巨大企業の産業チェーンの中で中核的なシェアを占めています。光モジュール市場の規模は2026/2027年においても、もしくは倍増を維持する可能性があり、リーディング企業の業績の伸び率は業界平均を上回る見通しです。

2、足元の下落（リトレース）が比較的多く、相対的な低位であり、かつ今後の期待も強いため、まずは半導体製造装置ETF（159516）を優先します。AI演算に関連するGPUの増産が先進プロセスの増設をけん引し、AIストレージがストレージの増設を後押しします。半導体製造装置は底辺の支えです。さらに今年は「2つのメモリが上場」などのイベントが触媒となっており、短期と長期のストーリーの両方を備えています。足元の下落が比較的多く、すでに仕込みのタイミングに到達しているかもしれません。

3、ソフトウェア・セクターでは、慎重型の投資家はなお様子見が必要です。大規模モデルの反復（イテレーション）が頻繁に進み、tokensの海外展開にも複数の追い風となる材料があります。中東が緩和した後は市場のリスク嗜好がやや高まりましたが、それでもソフトウェアETFやコンピュータETFの継続性は注意深く見極める必要があります。慎重型の投資家は高値追いをする場合、慎重であるべきです。

#衝突はなお繰り返される可能性がある？

トランプはずっとtacoと言っているものの、現状でも米軍は中東で継続的に展開しています。下兵で戦うのではなく、上兵で謀る。戦争リスクは極めて短期でピークアウトする可能性はある一方で、なお繰り返される可能性はあります。投資家としては、やはり元本を適切に守り、高値追いはせず、分割してタイミングを見て配置する必要があります。

リスクの注意：個別銘柄への言及は業界イベントの分析のためにのみ用いられ、いかなる個別銘柄の推奨や投資助言を構成するものではありません。指数などの短期的な上げ下げは参考にすぎず、その将来のパフォーマンスを示すものではなく、またファンドの成績に関する約束や保証を構成するものでもありません。見解は市場環境の変化により調整される可能性があり、投資助言や約束を構成するものではありません。言及されたファンドのリスク・リターン特性はそれぞれ異なるため、投資家の皆さまはファンドの法的文書を慎重に読み、商品要素、リスク区分、ならびに収益配分の原則を十分に理解した上で、自身のリスク許容度に合致する商品を選び、慎重に投資してください。

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