市場で多くの人が混同している二つの基本的な概念に気づきました。それは、価格と資産の価値の違いです。

経済学の教科書では、価格は商品の価値を反映していると教えられます。理にかなっていますよね？しかし、取引所ではすべてが逆に働いています。ここでは価格は、実際の価値を正直に反映するよりも、資本を引きつけるためのツールになっています。時には、見せかけの高値をつけて急騰し、その後同じくらい急落することもあります。混乱した印象を与えますが、実際には非常に予測可能なメカニズムが働いています。

一般的な説明はシンプルです：価格は買い手が増えれば上昇し、売り手が増えれば下降します。確かに表面的には正しいです。需要は価格を押し上げ、供給は押し下げます。資産の購入ごとに、需要が常に価格の動きを形成しているため、価格は上昇します。実生活の例を挙げると、年末の前に多くの人が人気商品が値上がりするのを見ました。缶詰のグリーンピースは通常1ドルですが、年末の1週間前には売り手が価格を1.20ドルに引き上げます。なぜでしょうか？需要が急増し、この期間に最大限の利益を得たいからです。しかし、祝祭が終わると、売り手は需要がなくなるため、価格を再び1ドルに下げざるを得ません。

この例から、資産の「本当の価値」とは何かがわかります。価値とは、その資産の公正な値段であり、比較的安定しています。一方、価格は、今この瞬間に画面上で見ているものであり、現在の買い手と売り手の影響を受けています。

トレーダーの圧力によって、価格は急激に上昇または下降し、価値が追いつかないこともあります。その結果、乖離が生じます。そして、価格が極端な水準に達すると、参加者はその価格で買ったり売ったりすることに興味を失います。そうなると、価格は本来の価値に戻るために反動します。

この価値をチャート上でどう見つけるか？私は二つのツールを使います。第一は14期間のRSIで、50のラインはおおよそ資産の公正な価値を示します。第二はボリンジャーバンドで、中央のラインがちょうどその価値を示しています。これらの指標は、価格と価値が乖離したときに気づきやすく、どこで調整が起こるかを予測するのに役立ちます。