銀保チャネルは昨年高い成長を貢献、監督の詳細化「報行合一」要件

● 本誌記者　程竹／李蕴奇

2025年に上場銀行および保険会社の年次報告書の開示が相次ぎ、銀保（バンカシュアランス）チャネルによる生命保険会社の成長押し上げ効果が際立っている。主要な保険会社において、銀保チャネルの保険料収入および新契約の新ビジネス価値の実現がいずれも急速に伸長している。こうした背景のもと、規制当局は先日、業界関係者に対して「銀行代理チャネルの費用管理をさらに強化することに関する通知」（以下、「費用管理通知」）を業界内に下達し、銀保チャネルの「報行合一」業務に関する要件を細分化した。同通知では、保険会社に対し「報行合一」のコンプライアンス管理を会社の評価・問責の仕組みに組み込み、さらに「報行合一」に関する違反問題および典型事例についての業界向け通報メカニズムを設けることを求めている。これにより業界の公正な競争が促進され、業界の高品質な発展が後押しされる。

銀保チャネルの実績が目を引く

各社の上場保険会社の2025年年次報告書を見ると、主要な生命保険会社の銀保チャネルは軒並み好調で、多くの保険会社で銀保チャネルの保険料収入が30％以上の伸びを実現している。なかでも、中国人寿の銀保チャネルの総保険料は1108.74億元で、1000億元の大台を突破し、前年同期比45.5％増となった。新華保険の銀保チャネルの保険料収入は721.02億元で前年同期比39.5％増。人保（PICC）生命は銀保チャネルの元受保険料収入が682.78億元で前年比33.5％増。太保生命の銀保チャネルの規模保険料は616.18億元で前年比46.4％増だった。

また、銀保チャネルの新契約に占める比率も顕著に上がっており、従来の補助的チャネルから業界の中核的な成長エンジンへと躍り出ている。2025年、中国人寿の銀保チャネルの新契約保険料は585.06億元で前年比95.7％増。太保生命の銀保チャネルでは、中客（中客）以上の顧客の比率が41％で、前年同期比で1.8パーセントポイント上昇しており、高額顧客・超高額顧客の人数が急速に増えている。

新ビジネス価値は、保険会社の将来の収益獲得余地を測る中核指標である。昨年の銀保チャネルにおける新ビジネス価値を見ると、主要な保険会社はいずれも高速成長を実現しており、平安生命、新華保険、人保生命はとりわけ倍増を達成している。伸び率はそれぞれ138.0％、110.2％、102.3％で、銀保チャネルの価値貢献率は大幅に高まっている。

東呉証券の非銀行系金融チーフアナリスト、孫婷氏は、銀保チャネルの「報行合一」が深化し、銀行の支店網と保険会社の協業の数に関する制限が緩和されるといった背景のもとで、主要な保険会社の銀保市場における競争優位性と、事業展開に対する積極性が明確に高まっていると述べた。

規制が銀保チャネルの費用管理を強化

銀保チャネルが高速に成長する一方で、規制当局は再び文書を発し、「報行合一」の要件を明確化し、銀保チャネルの費用管理に関する要求を細分化することで、業界の高品質な発展を後押ししている。

業界関係者は、2024年初めに公表された「個人向け保険会社の銀行代理チャネル業務に関する事項の規範化に関する通知」と比べると、「費用管理通知」は単に繰り返し述べたものではなく、3つの側面で「引き締め」および「手落ちの補完」を実現しているとみている。第一に、費用の算定範囲（費用口径）が全面的に拡大され、コミッションから各種コストまでを対象としている。第二に、内部統治・問責メカニズムに関わる各種の責任主体を明確化している。第三に、監督手段をアップグレードし、業界通報につながる監督措置を追加している。

「費用管理通知」では、保険会社が銀行代理チャネルの製品について備えるべき届出（備案＝登録）を行う際、人身保険の製品スマート検証システムの要求に従い、銀行に支払うコミッション、銀保専員（銀保スペシャリスト）の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費、配賦する固定費などの水準について、それぞれ報告することを明確にしている。保険会社が銀行代理チャネル業務を行う場合、届出済みの製品のアクチュアリー報告書に基づいて費用政策を実施し、費用支出が発生した際には、真実であり、適法で、有効な証憑を取得しなければならない。

同時に、「報行合一」業務の各級責任者も、「費用管理通知」の中で明確化されている。「費用管理通知」では、保険会社に対し「報行合一」のコンプライアンス管理を社内の評価・問責メカニズムに組み込むことを求めている。さらに、規制当局は「報行合一」の違反問題および典型事例についての業界向け通報メカニズムを構築し、保険持株会社および法人機関の監督当局へ関連状況を適時に通報する。

興業証券の非銀行系チーフアナリスト、徐一洲氏は、「『報行合一』の政策が実施された後、銀保チャネルにおける費用の競争の局面はある程度緩和されたものの、市場には複数の革新的な回避手段が現れている。今回、規制当局が踏み込んで銀保チャネル内の過度な“首の絞め合い”（競争の過熱化）を抑え、実務の過程で生じうる抜け穴を塞ぐことは的確で、狙いが明確だ。さらに、保険会社の管理層に対する問責メカニズムを明確化することで、保険会社の内部における“報行合一”の実行に対する自発性が強化される見込みであり、保険会社の費用管理はより一層、規範的になると予想される」と述べた。

健全で持続可能な発展を推進

「報行合一」業務要件の細分化に加え、「費用管理通知」では「銀行代理チャネルの費用管理に関する事項　質疑応答（第1回）」も併せて配布しており、保険会社が銀行代理チャネルに対してコミッション費用をどのように支払うのか、銀保専員の給与・インセンティブ管理を強化する方法、臨時のインセンティブ計画を策定し管理すること、業務推進活動の管理を適切に行うことなどの論点について回答している。こうしたきめ細かな規定は、銀保チャネルの高品質な発展の実現を後押しする。

業界関係者は、保険会社の銀保チャネルにおける競争のロジックが根本的に反転しつつあると考えている。これまでの「誰がより高い費用を出せるかに応じて、誰が拠点（網点）を奪える」という粗放な方式は、もはや完全に機能しなくなった。今後の銀保チャネルでは、競うのは製品の競争力、サービス能力、そして精緻なコスト管理能力となる。

複数の保険会社は、銀保チャネルの高品質な発展を非常に重視している。たとえば、新華保険は2025年年次報告書の中で、銀保チャネルは高品質な発展の方向性を堅持し、保険料規模と価値を両立させる業務戦略を実践し続け、「強部優組（強化部門・優れたチーム）」および「三三制（3-3制）」の体制づくりの推進を継続し、会社の「強基工程」や「XIN计划」などの戦略的な配置を全面的に落とし込むと述べている。太保生命は2025年年次報告書の中で、銀保チャネルは価値を中核に据え、チャネル運営の効率を高め、人網（人員網）の配置を最適化し、拠点の深耕を推進するとしたうえで、専門的な人材チームの構築に注力し、優れた人材を“建てる（採用・配置）”、優れた運営で“管理する”、優れた育成で“鍛える”ことを徹底し、チームの生産能力が継続的に良い方向へ向かっていると述べた。

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责任编辑：李琳琳