公募ファンドの昨年の利益合計は2.6兆元で、株式（権益系）による寄与が7割超

先日、天相投資顧問有限公司（以下、「天相投顧」）が公表したデータによると、2025年は163の公募投資信託運用会社の傘下のファンド商品が合計で利益を2.6兆元計上し、そのうちエクイティ系商品が約2兆元の利益を実現しており、構成比は76.9%となっている。

ファンドの種類別に見ると、2025年の株式型ファンドとバランス型ファンドの全体利益はそれぞれ11254.98億元、8733.38億元であり、これら2種類のエクイティ系ファンドは合計で約2兆元の利益を実現した。昨年同期と比べて大幅に増加している。加えて、債券型ファンドの全体利益は1800億元超で、昨年同期と比べて50%超減少している。マネーマーケット型ファンドの全体利益は1800億元超で、昨年同期と比べて18%超減少している。

データによれば、上記の163の公募投資信託運用会社のうち159の運用会社で、傘下商品が利益を計上している。詳細を見ると、2025年に利益を実現した上位10の公募ファンドはそれぞれ易方達ファンド、華夏ファンド、南方ファンド、広発ファンド、嘉実ファンド、華泰柏瑞ファンド、富国ファンド、華安ファンド、ボーストンファンド（博時基金）、汇添富ファンドであり、実現利益はそれぞれ3270.08億元、2587.47億元、1343.75億元、1205.35億元、1164.9億元、1111.42億元、1056.56億元、882.96億元、853.13億元、814.07億元となっている。これら上位10の公募ファンドの合計利益は1.4兆億元で、公募ファンド全体の総利益に占める比率は55%に達する。全体として見ると、2025年の年間利益ランキング上位10の公募ファンドの顔ぶれは2024年同期と比べて大きくは変わっていないが、その総利益は2024年を大幅に上回っている。

公募ファンドの保有株式評価額は、市場の主流資金のコンセンサスと方向性を反映する。データによると、昨年の公募ファンド保有総評価額の上位3銘柄はそれぞれ寧徳時代（CATL）、中際旭創、新易盛である。上昇率が最大の3銘柄はそれぞれ新易盛、中際旭創、陽光電源であり、年間上昇率はそれぞれ424.03%、396.38%、137.13%となっている。具体的には、公募ファンドが保有する寧徳時代の総評価額は1903.46億元で首位。合計で保有する中際旭創の総評価額は1681.63億元で2位。合計で保有する新易盛の総評価額は1316.99億元で3位である。ほかにも貴州茅台、紫金鉱業、寒武紀、中国平安などがあり、ファンドが保有する評価額もいずれも1000億元以上となっている。

昨年は、ファンド保有者の構成にも一定の調整があった。データによると、2025年の個人投資家のファンド保有口数は17.45万億口で構成比55.63%となり、2024年から9971.47億口増加している。機関投資家のファンド保有口数は13.91万億口で構成比44.37%となり、2024年から2800.03億口増加している。

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