Simply Wall St
2026年2月17日（火）10:10 AM GMT+9 6分で読めます
この記事の内容：
SDRL
+3.72%
重要なアップデートを株式ポートフォリオで見逃さないでください。7百万以上の投資家が、無料で情報が必要な場所を把握するためにSimply Wall Stを信頼しています。
Seadrillが約US$42.66で価値を提供しているのか、それとも期待を引き伸ばしているのかと疑問に思っているなら、あなただけではありません。
同社の株は過去7日で3.6%、過去30日で22.9%、年初来で22.1%、直近1年で37.0%のリターンを記録しています。これは当然、「価格の中にすでにどれほどの楽観が織り込まれているのか」という疑問を呼び起こします。
直近のニュース報道は、主にSeadrillがオフショア掘削分野でどのような立ち位置にあるか、そして投資家がエネルギー市場にさらされている企業をどのように見直しているかに焦点を当てています。これらの見出しは、機会とリスクのバランスを吟味している読者にとって、特に最近の株価変動の重要な背景を提供します。
私たちの確認では、Seadrillはバリュエーション・スコアカードに示されているとおり、価値（Value）で6点満点中2点です。次に、この株について標準的なバリュエーション手法が何をどこまで伝えられるのかを見ていき、そのうえで、すべてを結び付けて捉える別のバリュエーションの考え方で締めくくります。
Seadrillはバリュエーションの確認で2/6点にとどまります。完全なバリュエーションの内訳で、ほかに見つけた赤信号も確認してください。
ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、企業の将来のキャッシュフローの見積もりを行い、それを現在価値に割り引いて、現在時点でその事業全体がどれほどの価値を持ち得るかの推定を導きます。
Seadrillの場合、用いているモデルは「2段階のフリー・キャッシュフロー（FCF）を株主持分に適用するアプローチ」です。直近12か月のフリー・キャッシュフローはマイナス$100.35百万なので、評価は現在のキャッシュ創出よりも将来の予測に大きく依存します。アナリストが短期の見積もりを提示し、その後Simply Wall Stがそれをさらに先へ外挿します。このケースでは、2026年の見込みフリー・キャッシュフローが$48.50百万、2027年が$262百万、2035年が約$2.49十億で、すべてUS$の前提です。
この見込みキャッシュフローを割り引いた結果、推定の内在価値は1株あたり約$615.61となります。現在の株価がおよそ$42.66であるのに対し、DCFの出力はその株が約93.1%割安であることを示唆しています。
結果：割安（UNDERVALUED）
当社のディスカウント・キャッシュフロー（DCF）分析では、Seadrillは93.1%割安だと示されています。ウォッチリストやポートフォリオで追跡するか、さらに質の高い割安株を54銘柄見つけてください。
SDRL DCF（2026年2月時点）
Seadrillのこの公正価値（Fair Value）に至る方法の詳細は、当社のCompany Reportのバリュエーション（Valuation）セクションをご覧ください。
現在利益を上げている企業にとって、P/E（株価収益率） は「あなたが利益1ドルにつき何を支払っているのか」を考えるうえで役立つ指標です。これは、市場が成長の見込みとリスクをどう見ているかを、1つの数値に効果的にまとめたものです。
ストーリーは続きます
成長期待が高い、または認識されているリスクが低いなら、高いP/Eを正当化し得ます。一方、成長が鈍い、またはリスクが高い場合は、通常はより低い「通常の」倍率を示します。Seadrillでは、現在のP/Eは78.26xで、エネルギー・サービス業界平均の25.04xや、同業平均の19.57xと比べてはるかに高い水準にあります。つまり、この株は、これらの単純なベンチマークよりもはるかに高い利益倍率で取引されています。
Simply Wall StのSeadrillに対する公正倍率（Fair Ratio）は51.05xです。これは、同社の利益プロファイル、業界、利益率、時価総額、主要リスクなどの要因を踏まえて「妥当なP/E」がどの程度になり得るかを示す独自の推計です。したがって、業界平均や同業平均との単純比較よりも、その企業固有の特性を調整できる分、よりカスタマイズされています。51.05xのFair Ratioを実際の78.26xに当てはめると、この株はこの枠組みが示唆する以上に楽観が織り込まれていることになります。
結果：割高（OVERVALUED）
NYSE:SDRL P/E（2026年2月時点）
P/Eの倍率だけでは一つの物語を語りますが、実際のチャンスが別の場所にあるとしたらどうでしょうか？経営者ではなく、レガシーに投資を。創業者主導のトップ23社を発見してください。
先ほど、バリュエーションを考えるうえでさらに良い方法があることに触れました。Simply Wall Stでは、それはNarratives（ナラティブ）から始まります。そこでSeadrillについてのあなたのストーリーを設定し、それを売上、利益、マージンの具体的な見通しに結び付け、現在の価格と比較して「買う／保有する／売る」の判断に役立つ独自の公正価値（Fair Value）にたどり着きます。
実際には、ナラティブとは「あなたが本当にSeadrillを動かしていると考えるものは何か」を短く説明したものです。その説明を数字で裏付けることで、あなたの見方は単なる直感ではなく、事業ストーリーから財務予測、そしてバリュエーションへと一本の筋の通った線になります。
これらのナラティブはSimply Wall Stコミュニティのページ内にあり、何百万もの投資家が自分の見解を共有し、調整することができます。新しいデータ、決算、ニュースが入ってくると自動的に更新されるため、あなたの公正価値は静的な単発モデルではなく、常に最新情報を反映します。
Seadrillの例で言えば、ある投資家は、成長とマージンの前提がより強いことに基づき、約US$74.12という高い公正価値に合わせるかもしれません。別の投資家は、より慎重な約US$32.00の公正価値に傾くかもしれません。そしてナラティブによって、それら異なる見方が透明になります。どのストーリー、どの一連の前提が自分の考えにより近いかを判断できます。
ただしSeadrillについては、主要なSeadrillナラティブ2つのプレビューで、あなたのために本当に分かりやすくします：
🐂 Seadrill ブルケース
この強気（bullish）のSeadrillナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$74.12
直近のUS$42.66の株価に対する、この公正価値からの含意ディスカウント：そのナラティブに基づくと約42.4%割安
このナラティブにおける売上成長の前提：年率11.70%
バックログと複数年契約が中心であり、最近の契約獲得とオプションを用いて、より強い売上の見通しと、より高いキャッシュ創出の根拠が補強されています。
より高い利益、より広い利益率、そして低い将来のP/Eの前提は、アナリストの見通しと結び付けられており、ナラティブは、US$436.2mの利益と、2028年までに将来のP/Eが9.60xであることを示しています。
エネルギー転換、ESGのプレッシャー、リグの供給過剰、老朽化した資産、ならびに法的またはレバレッジ上の制約といったリスクが、こうした楽観的な見通しを揺さぶり得る要因として認識されています。
🐻 Seadrill ベアケース
この弱気（bearish）のSeadrillナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$32.00
直近のUS$42.66の株価に対する、この公正価値からの含意プレミアム：そのナラティブに基づくと約33.3%割高
このナラティブにおける売上成長の前提：年率4.32%
エネルギー転換、再生可能エネルギーの導入、そして資本が石油・ガスから離れていくことが、Seadrillの長期契約パイプラインとバックログの耐久性に疑問を投げかけるために用いられています。
ナラティブは、規制およびESGコスト、老朽化した、あるいは稼働していないリグ、ならびに契約間に発生し得るアイドル時間を、マージン、キャッシュフロー、そして利益の安定性への圧力につながり得るものとして関連付けています。
主要地域におけるマクロ経済、政治、そして法的な不確実性と、会社のリストラ（再編）の歴史が、資金調達の柔軟性や将来の株主還元に対する制約として強調されています。
Seadrillの物語には、ほかにも何かあると思いますか？コミュニティへ行って、他の人が何と言っているか見てみましょう！
NYSE:SDRL 1年株価チャート
_ この記事はSimply Wall Stによる一般的な性格のものです。当社は、偏りのない手法のみを用いた過去データとアナリスト予測に基づくコメントを提供します。また、当社の記事は金融アドバイスを意図していません。 これは、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもなく、あなたの目的や財務状況を考慮するものでもありません。当社は、ファンダメンタルデータに基づき、長期に焦点を当てた分析をお届けすることを目指しています。なお、当社の分析が、最新の株価に影響し得る企業発表や定性的な重要事項を織り込めない場合がある点にご注意ください。Simply Wall Stは、言及されたいずれの銘柄においてもポジションを保有していません。_
この記事で取り上げた企業にはSDRLが含まれます。
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Simply Wall St
2026年2月17日（火）10:10 AM GMT+9 6分で読めます
この記事の内容：
SDRL
+3.72%
重要なアップデートを株式ポートフォリオで見逃さないでください。7百万以上の投資家が、無料で情報が必要な場所を把握するためにSimply Wall Stを信頼しています。
Seadrillはバリュエーションの確認で2/6点にとどまります。完全なバリュエーションの内訳で、ほかに見つけた赤信号も確認してください。
アプローチ1：Seadrill ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）分析
ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、企業の将来のキャッシュフローの見積もりを行い、それを現在価値に割り引いて、現在時点でその事業全体がどれほどの価値を持ち得るかの推定を導きます。
Seadrillの場合、用いているモデルは「2段階のフリー・キャッシュフロー（FCF）を株主持分に適用するアプローチ」です。直近12か月のフリー・キャッシュフローはマイナス$100.35百万なので、評価は現在のキャッシュ創出よりも将来の予測に大きく依存します。アナリストが短期の見積もりを提示し、その後Simply Wall Stがそれをさらに先へ外挿します。このケースでは、2026年の見込みフリー・キャッシュフローが$48.50百万、2027年が$262百万、2035年が約$2.49十億で、すべてUS$の前提です。
この見込みキャッシュフローを割り引いた結果、推定の内在価値は1株あたり約$615.61となります。現在の株価がおよそ$42.66であるのに対し、DCFの出力はその株が約93.1%割安であることを示唆しています。
結果：割安（UNDERVALUED）
当社のディスカウント・キャッシュフロー（DCF）分析では、Seadrillは93.1%割安だと示されています。ウォッチリストやポートフォリオで追跡するか、さらに質の高い割安株を54銘柄見つけてください。
SDRL DCF（2026年2月時点）
Seadrillのこの公正価値（Fair Value）に至る方法の詳細は、当社のCompany Reportのバリュエーション（Valuation）セクションをご覧ください。
アプローチ2：Seadrill 株価対利益（Price vs Earnings）
現在利益を上げている企業にとって、P/E（株価収益率） は「あなたが利益1ドルにつき何を支払っているのか」を考えるうえで役立つ指標です。これは、市場が成長の見込みとリスクをどう見ているかを、1つの数値に効果的にまとめたものです。
成長期待が高い、または認識されているリスクが低いなら、高いP/Eを正当化し得ます。一方、成長が鈍い、またはリスクが高い場合は、通常はより低い「通常の」倍率を示します。Seadrillでは、現在のP/Eは78.26xで、エネルギー・サービス業界平均の25.04xや、同業平均の19.57xと比べてはるかに高い水準にあります。つまり、この株は、これらの単純なベンチマークよりもはるかに高い利益倍率で取引されています。
Simply Wall StのSeadrillに対する公正倍率（Fair Ratio）は51.05xです。これは、同社の利益プロファイル、業界、利益率、時価総額、主要リスクなどの要因を踏まえて「妥当なP/E」がどの程度になり得るかを示す独自の推計です。したがって、業界平均や同業平均との単純比較よりも、その企業固有の特性を調整できる分、よりカスタマイズされています。51.05xのFair Ratioを実際の78.26xに当てはめると、この株はこの枠組みが示唆する以上に楽観が織り込まれていることになります。
結果：割高（OVERVALUED）
NYSE:SDRL P/E（2026年2月時点）
P/Eの倍率だけでは一つの物語を語りますが、実際のチャンスが別の場所にあるとしたらどうでしょうか？経営者ではなく、レガシーに投資を。創業者主導のトップ23社を発見してください。
意思決定をアップグレード：Seadrillのナラティブを選ぼう
先ほど、バリュエーションを考えるうえでさらに良い方法があることに触れました。Simply Wall Stでは、それはNarratives（ナラティブ）から始まります。そこでSeadrillについてのあなたのストーリーを設定し、それを売上、利益、マージンの具体的な見通しに結び付け、現在の価格と比較して「買う／保有する／売る」の判断に役立つ独自の公正価値（Fair Value）にたどり着きます。
実際には、ナラティブとは「あなたが本当にSeadrillを動かしていると考えるものは何か」を短く説明したものです。その説明を数字で裏付けることで、あなたの見方は単なる直感ではなく、事業ストーリーから財務予測、そしてバリュエーションへと一本の筋の通った線になります。
これらのナラティブはSimply Wall Stコミュニティのページ内にあり、何百万もの投資家が自分の見解を共有し、調整することができます。新しいデータ、決算、ニュースが入ってくると自動的に更新されるため、あなたの公正価値は静的な単発モデルではなく、常に最新情報を反映します。
Seadrillの例で言えば、ある投資家は、成長とマージンの前提がより強いことに基づき、約US$74.12という高い公正価値に合わせるかもしれません。別の投資家は、より慎重な約US$32.00の公正価値に傾くかもしれません。そしてナラティブによって、それら異なる見方が透明になります。どのストーリー、どの一連の前提が自分の考えにより近いかを判断できます。
ただしSeadrillについては、主要なSeadrillナラティブ2つのプレビューで、あなたのために本当に分かりやすくします：
🐂 Seadrill ブルケース
この強気（bullish）のSeadrillナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$74.12
直近のUS$42.66の株価に対する、この公正価値からの含意ディスカウント：そのナラティブに基づくと約42.4%割安
このナラティブにおける売上成長の前提：年率11.70%
🐻 Seadrill ベアケース
この弱気（bearish）のSeadrillナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$32.00
直近のUS$42.66の株価に対する、この公正価値からの含意プレミアム：そのナラティブに基づくと約33.3%割高
このナラティブにおける売上成長の前提：年率4.32%
Seadrillの物語には、ほかにも何かあると思いますか？コミュニティへ行って、他の人が何と言っているか見てみましょう！
NYSE:SDRL 1年株価チャート
_ この記事はSimply Wall Stによる一般的な性格のものです。当社は、偏りのない手法のみを用いた過去データとアナリスト予測に基づくコメントを提供します。また、当社の記事は金融アドバイスを意図していません。 これは、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもなく、あなたの目的や財務状況を考慮するものでもありません。当社は、ファンダメンタルデータに基づき、長期に焦点を当てた分析をお届けすることを目指しています。なお、当社の分析が、最新の株価に影響し得る企業発表や定性的な重要事項を織り込めない場合がある点にご注意ください。Simply Wall Stは、言及されたいずれの銘柄においてもポジションを保有していません。_
この記事で取り上げた企業にはSDRLが含まれます。
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