アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）— Q4 CY2025の売上でサプライズ================================================================= アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）はQ4 CY2025の売上でサプライズ Anthony Lee 2026年2月27日 午前6:17（GMT+9） 5分で読めます この記事の内容： * StockStory注目銘柄 ALHC +1.44% ヘルス保険会社のアライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）は、Q4 CY2025でウォール街の予想を上回る売上を報告した。売上は前年同期比44.4%増の10.1億ドルだった。一方で、翌四半期の売上ガイダンスは12.2億ドルで、アナリスト予想を1.9%下回り、見栄えはしなかった。GAAPベースの1株当たり損失は1株当たり0.05ドルで、アナリストのコンセンサス予想を67.1%上回った（＝より小さい損失）。 今がアライメント・ヘルスケアを買うタイミングか？— 詳細な調査レポートで確認してください。 ### アライメント・ヘルスケア（ALHC）Q4 CY2025ハイライト： * **売上高:** 10.1億ドル（アナリスト予想10億ドルに対して、前年同期比44.4%成長、1%上振れ） * **EPS（GAAP）:** -0.05ドル（アナリスト予想-0.15ドルに対して、67.1%上振れ） * **調整後EBITDA:** 1,141万ドル（1.1%マージン、前年同期比737%成長） * **Q1 CY2026の売上ガイダンス**はミッドポイントで12.2億ドル、アナリスト予想12.4億ドルを下回る * **今後の会計年度2026のEBITDAガイダンス**はミッドポイントで1.48億ドルで、アナリスト予想と一致 * **営業利益率:** -1%（前年同四半期の-3.2%から改善） * **フリー・キャッシュ・フロー**は-5,540万ドルで、前年同四半期の-1,800万ドルから悪化 * **顧客数:** 236,300人（前四半期の229,600人から増加） * **時価総額:** 40.3億ドル ### 会社概要 2013年に、シニアのためのヘルスケアを変革するという使命のもと設立。アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）は、コンシェルジュ・サービス、交通手当、テクノロジーを活用したケアのコーディネーションといった特徴を備えた、シニア向けのメディケア・アドバンテージ健康保険プランを提供している。 売上成長-------------- ある企業の長期的な販売実績を見ると、その質に関する洞察が得られる。たとえ良くない事業でも、1〜2四半期は輝くことがあるが、トップクラスの事業は何年にもわたって成長する。幸いにも、アライメント・ヘルスケアの売上は過去5年間で驚異的な32.7%の複合年成長率で伸びている。その成長は平均的なヘルスケア企業を上回っており、同社の提供内容が顧客に支持されていることを示す、分析の良い出発点だ。 アライメント・ヘルスケアの四半期売上 長期成長は最も重要だが、ヘルスケアの分野では、半世紀ではなく半“10年”の歴史的な見方では、新しいイノベーションや需要サイクルを見落とす可能性がある。アライメント・ヘルスケアの直近2年間の年換算売上成長率47.1%は、5年トレンドを上回っており、需要が強く、最近になって加速したことを示唆している。 アライメント・ヘルスケアの前年同月比売上成長 アライメント・ヘルスケアは顧客数も報告しており、最新四半期で236,300人に達している。過去2年間、アライメント・ヘルスケアの顧客基盤は前年同期比の成長率が平均25.5%だった。この数値は売上成長率よりも低いため、顧客は毎年、同社の製品・サービスにより多くのお金を費やしていることが読み取れる。 ストーリーは続く アライメント・ヘルスケアの顧客 今四半期、アライメント・ヘルスケアは前年同期比44.4%という見事な売上成長を報告し、その10.1億ドルの売上はウォール街の見積もりを1%上回った。会社側のマネジメントは現在、来四半期の売上が前年同期比31.1%増になるようガイダンスを出している。 さらに先を見れば、セルサイドのアナリストは今後12か月の売上成長率が31.2%になると見込んでおり、これは直近2年間に比べて減速だ。とはいえ、この見通しは立派であり、市場が同社の製品・サービスの成功を織り込んでいることを示唆している。 マイクロソフト、アルファベット、コカ・コーラ、モンスター・ビバレッジ—allは、注目されにくいところから始まり、大規模なトレンドに乗った成長ストーリーとして育った。次のそれは私たちが見つけた。ウォール街がまだ見落としている、収益性のあるAI半導体のテーマだ。ここから、当社の完全なレポートにアクセスできます。 営業利益率---------------- アライメント・ヘルスケアの高い支出は、過去5年間の平均営業利益率がマイナス4.7%になったことに寄与している。収益化できていないヘルスケア企業は、特別な注意が必要だ。潮が引くと裸で泳いでいるところに巻き込まれかねないからだ。 プラス面としては、アライメント・ヘルスケアの営業利益率は過去5年間で15.6パーセントポイント上昇している。これは、売上成長が営業レバレッジをもたらしたためだ。より直近の実績にズームすると、同社の推移は崩れていないことが分かる。というのも、利益率も2年ベースで7.4パーセントポイント増えているからだ。これらのデータポイントは非常に心強く、勢いが同社側にあることを示している。 アライメント・ヘルスケアの直近12か月の営業利益率（GAAP） 今四半期、アライメント・ヘルスケアは営業利益率-1%を生み出した。 1株当たり利益------------------ 売上のトレンドは企業の歴史的な成長を説明するが、1株当たり利益（EPS）の長期的な変化は、その成長の収益性を示す。たとえば、企業は広告やプロモーションへの過剰な支出によって売上を膨らませることができてしまう。 アライメント・ヘルスケアの通期EPSは、過去5年間でマイナスから損益分岐点へ反転した。これは良い兆候であり、転換点にあることを示している。 アライメント・ヘルスケアの直近12か月EPS（GAAP） Q4においてアライメント・ヘルスケアはEPSが-0.05ドルと報告し、昨年同四半期の-0.16ドルから改善した。今回の結果はアナリストの見積もりを難なく上回っており、株主は結果に納得してよい。今後12か月についてはウォール街は楽観的だ。アナリストは、アライメント・ヘルスケアの通期EPS（-0ドル）が0.10ドルへ反転するとの見通しを立てている。 アライメント・ヘルスケアのQ4結果からの主要ポイント---------------------------------------------------- 今四半期にアライメント・ヘルスケアがアナリストのEPS予想を上回ったのは良いことだった。また、売上がウォール街の見積もりをわずかに上回ったことも嬉しい。とはいえ、一方で来四半期の売上ガイダンスは未達で、来四半期のEBITDAガイダンスもウォール街の見積もりに届かなかった。総合的に見ると、これはより弱い四半期だった。株価は結果発表直後に4.5%下落し、19.50ドルで取引された。 大局的に、アライメント・ヘルスケアはここで今買いなのか？ もしその判断をするなら、バリュエーション（評価）、事業の質、そして最新の決算といった、より大きな全体像を考慮すべきだ。それについては、こちらで読める行動可能な完全版の調査レポートで取り上げている。無料です。 利用規約 および プライバシーポリシー プライバシーダッシュボード さらに詳しく
アライメント・ヘルスケア ( NASDAQ:ALHC)、2025年通年第4四半期の売上でサプライズ
アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）— Q4 CY2025の売上でサプライズ
アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）はQ4 CY2025の売上でサプライズ
Anthony Lee
2026年2月27日 午前6:17（GMT+9） 5分で読めます
この記事の内容：
ALHC
+1.44%
ヘルス保険会社のアライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）は、Q4 CY2025でウォール街の予想を上回る売上を報告した。売上は前年同期比44.4%増の10.1億ドルだった。一方で、翌四半期の売上ガイダンスは12.2億ドルで、アナリスト予想を1.9%下回り、見栄えはしなかった。GAAPベースの1株当たり損失は1株当たり0.05ドルで、アナリストのコンセンサス予想を67.1%上回った（＝より小さい損失）。
今がアライメント・ヘルスケアを買うタイミングか？— 詳細な調査レポートで確認してください。
アライメント・ヘルスケア（ALHC）Q4 CY2025ハイライト：
会社概要
2013年に、シニアのためのヘルスケアを変革するという使命のもと設立。アライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）は、コンシェルジュ・サービス、交通手当、テクノロジーを活用したケアのコーディネーションといった特徴を備えた、シニア向けのメディケア・アドバンテージ健康保険プランを提供している。
売上成長
ある企業の長期的な販売実績を見ると、その質に関する洞察が得られる。たとえ良くない事業でも、1〜2四半期は輝くことがあるが、トップクラスの事業は何年にもわたって成長する。幸いにも、アライメント・ヘルスケアの売上は過去5年間で驚異的な32.7%の複合年成長率で伸びている。その成長は平均的なヘルスケア企業を上回っており、同社の提供内容が顧客に支持されていることを示す、分析の良い出発点だ。
アライメント・ヘルスケアの四半期売上
長期成長は最も重要だが、ヘルスケアの分野では、半世紀ではなく半“10年”の歴史的な見方では、新しいイノベーションや需要サイクルを見落とす可能性がある。アライメント・ヘルスケアの直近2年間の年換算売上成長率47.1%は、5年トレンドを上回っており、需要が強く、最近になって加速したことを示唆している。
アライメント・ヘルスケアの前年同月比売上成長
アライメント・ヘルスケアは顧客数も報告しており、最新四半期で236,300人に達している。過去2年間、アライメント・ヘルスケアの顧客基盤は前年同期比の成長率が平均25.5%だった。この数値は売上成長率よりも低いため、顧客は毎年、同社の製品・サービスにより多くのお金を費やしていることが読み取れる。
アライメント・ヘルスケアの顧客
今四半期、アライメント・ヘルスケアは前年同期比44.4%という見事な売上成長を報告し、その10.1億ドルの売上はウォール街の見積もりを1%上回った。会社側のマネジメントは現在、来四半期の売上が前年同期比31.1%増になるようガイダンスを出している。
さらに先を見れば、セルサイドのアナリストは今後12か月の売上成長率が31.2%になると見込んでおり、これは直近2年間に比べて減速だ。とはいえ、この見通しは立派であり、市場が同社の製品・サービスの成功を織り込んでいることを示唆している。
マイクロソフト、アルファベット、コカ・コーラ、モンスター・ビバレッジ—allは、注目されにくいところから始まり、大規模なトレンドに乗った成長ストーリーとして育った。次のそれは私たちが見つけた。ウォール街がまだ見落としている、収益性のあるAI半導体のテーマだ。ここから、当社の完全なレポートにアクセスできます。
営業利益率
アライメント・ヘルスケアの高い支出は、過去5年間の平均営業利益率がマイナス4.7%になったことに寄与している。収益化できていないヘルスケア企業は、特別な注意が必要だ。潮が引くと裸で泳いでいるところに巻き込まれかねないからだ。
プラス面としては、アライメント・ヘルスケアの営業利益率は過去5年間で15.6パーセントポイント上昇している。これは、売上成長が営業レバレッジをもたらしたためだ。より直近の実績にズームすると、同社の推移は崩れていないことが分かる。というのも、利益率も2年ベースで7.4パーセントポイント増えているからだ。これらのデータポイントは非常に心強く、勢いが同社側にあることを示している。
アライメント・ヘルスケアの直近12か月の営業利益率（GAAP）
今四半期、アライメント・ヘルスケアは営業利益率-1%を生み出した。
1株当たり利益
売上のトレンドは企業の歴史的な成長を説明するが、1株当たり利益（EPS）の長期的な変化は、その成長の収益性を示す。たとえば、企業は広告やプロモーションへの過剰な支出によって売上を膨らませることができてしまう。
アライメント・ヘルスケアの通期EPSは、過去5年間でマイナスから損益分岐点へ反転した。これは良い兆候であり、転換点にあることを示している。
アライメント・ヘルスケアの直近12か月EPS（GAAP）
Q4においてアライメント・ヘルスケアはEPSが-0.05ドルと報告し、昨年同四半期の-0.16ドルから改善した。今回の結果はアナリストの見積もりを難なく上回っており、株主は結果に納得してよい。今後12か月についてはウォール街は楽観的だ。アナリストは、アライメント・ヘルスケアの通期EPS（-0ドル）が0.10ドルへ反転するとの見通しを立てている。
アライメント・ヘルスケアのQ4結果からの主要ポイント
今四半期にアライメント・ヘルスケアがアナリストのEPS予想を上回ったのは良いことだった。また、売上がウォール街の見積もりをわずかに上回ったことも嬉しい。とはいえ、一方で来四半期の売上ガイダンスは未達で、来四半期のEBITDAガイダンスもウォール街の見積もりに届かなかった。総合的に見ると、これはより弱い四半期だった。株価は結果発表直後に4.5%下落し、19.50ドルで取引された。
大局的に、アライメント・ヘルスケアはここで今買いなのか？ もしその判断をするなら、バリュエーション（評価）、事業の質、そして最新の決算といった、より大きな全体像を考慮すべきだ。それについては、こちらで読める行動可能な完全版の調査レポートで取り上げている。無料です。
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