転用：財聯社> 注：財聯社VIPはコンテンツ情報の商品であり、投資助言ではありません。以下の内容は情報としての価値の提示であり、いかなる関連会社の推奨提案でもなく、将来の値動きの予測でもありません。投資にはリスクがあります。口座に入金する際は慎重に。市場ホットトピック1 計算能力（コンピューティングパワー）中銀証券は、海外の計算能力チップの供給が制限される状況を背景に、クラウドサービス事業者はよりコストパフォーマンスの高い国産の計算能力クラスターの導入に一層傾く可能性があると指摘した。「性能の海外展開」と「価格の海外展開」という二つの車輪が牽引し、国産の大規模モデルの継続的な成長を後押しできる見込みであり、国産の計算能力チェーンには配置上のコストパフォーマンスという利点がある。『狙撃・龍虎榜』：主力資金の行き先を暴く。資金の背後にある論理を探る！3月19日21:34『狙撃・龍虎榜』 市場のホットトピックを追跡し、アリババクラウドや百度クラウドがAI需要の爆発を受けて計算能力商品の価格を引き上げたことに伴い、オーリードの計算能力リース事業が業界の景況感の改善を直接受けるとしている。3月24日、25日に連続でストップ高（連板）を獲得した。『9時特供』：寄り前に必読の特供早報。3月24日08:15『9時特供』 アプリケーション・フォトエレクトリクスが9.39%上昇し、引け後には3%上昇したことを追跡し、会社が引け後に16000億Gモジュール注文（5300万米ドル相当）を獲得したと発表した後、さらに3%超上昇したとしている。光モジュール業界の需要について楽観的な見通しを示し、2026年の市場規模は1.5〜2倍成長すると予想、2027年はこれを土台に引き続き倍増。銘普光磁に言及しており、同社は3月25日にストップ高を獲得した。『日中宝』：日中に「宝」がある。ワンテンポ早く！3月25日09：23『日中宝』 記事を公開し、アナリストの見解を引用して次を指摘した。Tokens消費量が継続して増加している。AIの計算能力ボトルネックは短期的にもなお継続する見込み。AI時代における計算能力とTokensの需要が持続的に上昇することで、クラウドサービス事業者および関連する川上・川下企業が恩恵を受ける可能性がある。記事では光環新網（ファイバー・ホライゾン）と東方国信（オリエント・コンフィギュレータ）に言及し、引け時点で、東方国信は8.93%高、光環新網は17.76%高だった。『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！3月22日15：42『風口研報』 「源杰科技（ユアンジェ・テクノロジー）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、同社はフォトニックチップの研究開発に注力しており、シリコンフォトニクス大出力CW製品がリリースされ、データセンターやクラウドコンピューティングなどの高速成長領域に幅広く応用されているとしている。CPOスイッチにおけるCW光源の1個あたりの単価は上がり、同時に必要となる電力もさらに高まる。会社はCPOなどの事業の成長ポイントを積極的に掘り起こし、AIGCドライブの恩恵により業績は高い成長率を維持できる見通し。源杰科技は引き続き上昇し、3日間で最高10.08%上昇した。『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！3月24日13:19『風口研報』 「炬光科技（ジューグァン・テクノロジー）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、AIクラスターの規模が拡大するにつれ、データセンターの光インターコネクト解決策は、より高いチャネル数、より高度なアレイ化、より高い密度の統合へと継続的に発展しているとしている。光モジュールは800Gから1.6Tへと世代更新し、さらにOCSやCPOなどのソリューション導入も後押しする。会社はドイツのLIMO、スイスのSMO、シンガポールのHeptagonなど海外の質の高い資産を相次いで買収し、国際的に先進的な光学整形、ウェハーレベルの光学製造などの中核技術を継続的に補完し、OCSとCPOで先回りのポジショニングを形成した。炬光科技は2日間で最高20.95%上昇した。『電報解説』：重要ニュースを迅速に配信し、独自に深掘り解析。3月23日07:41『電報解説』 「中天科技」のインタラクティブ易（質問掲示板）の手がかりを追跡し、すぐに整理を開始した。同社はAI計算能力の中核となる光通信のサプライヤーであり、主要製品を網羅している。曲げに鈍感な光ファイバーで400G/800G/T級の伝送をサポートし、224Gの高速銅ケーブルは量産、800Gの光モジュールはバッチ出荷。高密度の光ケーブルはスマート計算センターの高帯域幅需要を満たす。中天科技は中空キャビティ光ファイバーの全チェーン技術を掌握しており、国内でいち早く大規模な展開を行い、中国電信の現用ネットワークに入り、アラブ首長国連邦の電信がパイロット実施を完了するのを支援し、世界的なベンチマークを確立し、技術から応用への重要な飛躍を実現した。中天科技は3連続上昇で、区間最高13.54%上昇した。『電報解説』：重要ニュースを迅速に配信し、独自に深掘り解析。3月19日22:45『電報解説』 「アリ傘下のプラットフォームでToken消費が急増」と追跡し、すぐに投稿してカバーした。Token需要の「インフレ」が今年のAI投資の中核となるメインラインになり得ること、関連する投資機会があれば、推論Token需要の立ち上がりに沿って素早く展開される可能性があることを述べた。政策による計算能力クラスター等の領域への強力な支援の下で、国産の計算能力は加速して発展する見通し。本記事では晶科科技に言及しており、晶品の全額購入、村全体での集流（集約結線）ソリューション、地区別の蓄電池設置ソリューション、戸別の太陽光発電＋AI計算能力モデルなどの新しいプロダクト形態を打ち出した。晶科科技は4日間で最高11.24%上昇した。市場ホットトピック2 半導体情報面では、半導体業界大会SEMICON Chinaがこのほど上海で正式に開幕した。加えてSKハイニックスは、米国上場を通じて約100億米ドルの資金を調達する計画を発表した。SKハイニックスは、潜在的な収益を人工知能の基盤インフラ整備に充てる。『9時特供』：寄り前に必読の特供早報。3月25日08:20『9時特供』 佰維ストレージ（佰维存储）の公告として、同社があるストレージ原材料メーカーと日常的な事業用の購買契約を締結し、金額は15億米ドルと伝えられている。契約が順調に履行されれば、中長期のストレージ用ウエハー供給の安定性を高め、ストレージ用ウエハーの価格変動がコストに与える影響を低減するのに役立つとしている。同社は3月25日に大幅に9.44%上昇した。『財聯社・早わかり』：今日の復習＋明日の見通し。価値の高い取引情報を厳選。3月24日21:25『財聯社・早わかり』 当局（機関投資家）が、AI計算能力需要の旺盛さが半導体サプライチェーンの景況感を構造的に押し上げていると見ていると指摘。長光華芯（チャン・グアンファシン）に言及し、同社は半導体レーザーチップの研究開発、設計、製造に注力し、高出力半導体レーザーチップの国産化を推進することに取り組んでいるとしている。同社は3月25日に大幅に14.38%上昇した。『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！3月19日13:11『風口研報』 「柏诚股份（ボーチェン・シェア）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、同社は大陸のローカルなクリーンルームのリーディング企業として、EPFCの全産業チェーンを展開している。2024年の半導体売上構成比は71%で、SMIC（中芯国際）などの主要企業と深く結びついており、国内の先端プロセスの増産の恩恵を受ける見込み。海外進出は2023年からで、その伸びは非常に速い。昨年上半期の海外売上は635%増の2.6億元で、今後は東南アジアを開拓し、モジュール化で北米市場を突破していく。3月25日、柏诚股份はストップ高を獲得し、5日間で最高17.7%上昇した。『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！3月23日20:15『風口研報』 「亚翔集成（ヤーシャン・インテグレーション）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、現在、世界の半導体産業は「設備投資のスーパーサイクル」と「メモリ価格の大幅上昇」という二つの局面変化が同時に到来している一方で、国内の半導体メーカーも積極的に増産を進めており、同社は設備投資の拡張を十分に受ける可能性があるとしている。2025年末時点で、同社の手元受注総額は48.30億元人民元。建設中のプロジェクトにはVSMCの一般の電気・機械工事やMEPの電気・機械工事が含まれており、前述の2大プロジェクトが引き続き重要な収益・業績の増分をもたらす見込み。3月24日、亚翔集成はストップ高となり、翌日もさらに押し上げられ、2日間で最高18.88%上昇した。市場ホットトピック3 商業宇宙（ビジネス宇宙）3月24日、「空天街区（エア＆スペース・ストリートブロック）」の商業宇宙産業プロジェクト集中キックオフ会が亦庄新城の瀛海鎮で開催された。『財聯社・早わかり』：今日の復習＋明日の見通し。価値の高い取引情報を厳選。3月24日21:25『財聯社・早わかり』 企業の分析によれば、商業宇宙は触媒（好材料）が集中的に到来しており、江順科技に言及。江順科技はアルミ形材の押出し用金型を深く手がけ、製品のバリエーションも充実しており、同社の製品は商業宇宙分野での用途があるという。3月25日にストップ高を獲得した。 大量の情報、精密な解読は新浪财经APP（Sina Finance APP）へ
VIPチャンス日報：上海総合指数が再び3900ポイントを超える、計算力方向の継続的な爆発 栏目でCPO、クラウドコンピューティングなどの概念企業が大幅上昇
転用：財聯社
市場ホットトピック1 計算能力（コンピューティングパワー）
中銀証券は、海外の計算能力チップの供給が制限される状況を背景に、クラウドサービス事業者はよりコストパフォーマンスの高い国産の計算能力クラスターの導入に一層傾く可能性があると指摘した。「性能の海外展開」と「価格の海外展開」という二つの車輪が牽引し、国産の大規模モデルの継続的な成長を後押しできる見込みであり、国産の計算能力チェーンには配置上のコストパフォーマンスという利点がある。
『狙撃・龍虎榜』：主力資金の行き先を暴く。資金の背後にある論理を探る！
3月19日21:34『狙撃・龍虎榜』 市場のホットトピックを追跡し、アリババクラウドや百度クラウドがAI需要の爆発を受けて計算能力商品の価格を引き上げたことに伴い、オーリードの計算能力リース事業が業界の景況感の改善を直接受けるとしている。3月24日、25日に連続でストップ高（連板）を獲得した。
『9時特供』：寄り前に必読の特供早報。
3月24日08:15『9時特供』 アプリケーション・フォトエレクトリクスが9.39%上昇し、引け後には3%上昇したことを追跡し、会社が引け後に16000億Gモジュール注文（5300万米ドル相当）を獲得したと発表した後、さらに3%超上昇したとしている。光モジュール業界の需要について楽観的な見通しを示し、2026年の市場規模は1.5〜2倍成長すると予想、2027年はこれを土台に引き続き倍増。銘普光磁に言及しており、同社は3月25日にストップ高を獲得した。
『日中宝』：日中に「宝」がある。ワンテンポ早く！
3月25日09：23『日中宝』 記事を公開し、アナリストの見解を引用して次を指摘した。Tokens消費量が継続して増加している。AIの計算能力ボトルネックは短期的にもなお継続する見込み。AI時代における計算能力とTokensの需要が持続的に上昇することで、クラウドサービス事業者および関連する川上・川下企業が恩恵を受ける可能性がある。記事では光環新網（ファイバー・ホライゾン）と東方国信（オリエント・コンフィギュレータ）に言及し、引け時点で、東方国信は8.93%高、光環新網は17.76%高だった。
『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！
3月22日15：42『風口研報』 「源杰科技（ユアンジェ・テクノロジー）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、同社はフォトニックチップの研究開発に注力しており、シリコンフォトニクス大出力CW製品がリリースされ、データセンターやクラウドコンピューティングなどの高速成長領域に幅広く応用されているとしている。CPOスイッチにおけるCW光源の1個あたりの単価は上がり、同時に必要となる電力もさらに高まる。会社はCPOなどの事業の成長ポイントを積極的に掘り起こし、AIGCドライブの恩恵により業績は高い成長率を維持できる見通し。源杰科技は引き続き上昇し、3日間で最高10.08%上昇した。
『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！
3月24日13:19『風口研報』 「炬光科技（ジューグァン・テクノロジー）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、AIクラスターの規模が拡大するにつれ、データセンターの光インターコネクト解決策は、より高いチャネル数、より高度なアレイ化、より高い密度の統合へと継続的に発展しているとしている。光モジュールは800Gから1.6Tへと世代更新し、さらにOCSやCPOなどのソリューション導入も後押しする。会社はドイツのLIMO、スイスのSMO、シンガポールのHeptagonなど海外の質の高い資産を相次いで買収し、国際的に先進的な光学整形、ウェハーレベルの光学製造などの中核技術を継続的に補完し、OCSとCPOで先回りのポジショニングを形成した。炬光科技は2日間で最高20.95%上昇した。
『電報解説』：重要ニュースを迅速に配信し、独自に深掘り解析。
3月23日07:41『電報解説』 「中天科技」のインタラクティブ易（質問掲示板）の手がかりを追跡し、すぐに整理を開始した。同社はAI計算能力の中核となる光通信のサプライヤーであり、主要製品を網羅している。曲げに鈍感な光ファイバーで400G/800G/T級の伝送をサポートし、224Gの高速銅ケーブルは量産、800Gの光モジュールはバッチ出荷。高密度の光ケーブルはスマート計算センターの高帯域幅需要を満たす。中天科技は中空キャビティ光ファイバーの全チェーン技術を掌握しており、国内でいち早く大規模な展開を行い、中国電信の現用ネットワークに入り、アラブ首長国連邦の電信がパイロット実施を完了するのを支援し、世界的なベンチマークを確立し、技術から応用への重要な飛躍を実現した。中天科技は3連続上昇で、区間最高13.54%上昇した。
『電報解説』：重要ニュースを迅速に配信し、独自に深掘り解析。
3月19日22:45『電報解説』 「アリ傘下のプラットフォームでToken消費が急増」と追跡し、すぐに投稿してカバーした。Token需要の「インフレ」が今年のAI投資の中核となるメインラインになり得ること、関連する投資機会があれば、推論Token需要の立ち上がりに沿って素早く展開される可能性があることを述べた。政策による計算能力クラスター等の領域への強力な支援の下で、国産の計算能力は加速して発展する見通し。本記事では晶科科技に言及しており、晶品の全額購入、村全体での集流（集約結線）ソリューション、地区別の蓄電池設置ソリューション、戸別の太陽光発電＋AI計算能力モデルなどの新しいプロダクト形態を打ち出した。晶科科技は4日間で最高11.24%上昇した。
市場ホットトピック2 半導体
情報面では、半導体業界大会SEMICON Chinaがこのほど上海で正式に開幕した。加えてSKハイニックスは、米国上場を通じて約100億米ドルの資金を調達する計画を発表した。SKハイニックスは、潜在的な収益を人工知能の基盤インフラ整備に充てる。
『9時特供』：寄り前に必読の特供早報。
3月25日08:20『9時特供』 佰維ストレージ（佰维存储）の公告として、同社があるストレージ原材料メーカーと日常的な事業用の購買契約を締結し、金額は15億米ドルと伝えられている。契約が順調に履行されれば、中長期のストレージ用ウエハー供給の安定性を高め、ストレージ用ウエハーの価格変動がコストに与える影響を低減するのに役立つとしている。同社は3月25日に大幅に9.44%上昇した。
『財聯社・早わかり』：今日の復習＋明日の見通し。価値の高い取引情報を厳選。
3月24日21:25『財聯社・早わかり』 当局（機関投資家）が、AI計算能力需要の旺盛さが半導体サプライチェーンの景況感を構造的に押し上げていると見ていると指摘。長光華芯（チャン・グアンファシン）に言及し、同社は半導体レーザーチップの研究開発、設計、製造に注力し、高出力半導体レーザーチップの国産化を推進することに取り組んでいるとしている。同社は3月25日に大幅に14.38%上昇した。
『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！
3月19日13:11『風口研報』 「柏诚股份（ボーチェン・シェア）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、同社は大陸のローカルなクリーンルームのリーディング企業として、EPFCの全産業チェーンを展開している。2024年の半導体売上構成比は71%で、SMIC（中芯国際）などの主要企業と深く結びついており、国内の先端プロセスの増産の恩恵を受ける見込み。海外進出は2023年からで、その伸びは非常に速い。昨年上半期の海外売上は635%増の2.6億元で、今後は東南アジアを開拓し、モジュール化で北米市場を突破していく。3月25日、柏诚股份はストップ高を獲得し、5日間で最高17.7%上昇した。
『風口研報』：『超予想』を先回りで掘り起こし、次の市場の『風口』をつかめ！
3月23日20:15『風口研報』 「亚翔集成（ヤーシャン・インテグレーション）」の同社リサーチレポートを厳選し、整理する。アナリストの見解を引用して、現在、世界の半導体産業は「設備投資のスーパーサイクル」と「メモリ価格の大幅上昇」という二つの局面変化が同時に到来している一方で、国内の半導体メーカーも積極的に増産を進めており、同社は設備投資の拡張を十分に受ける可能性があるとしている。2025年末時点で、同社の手元受注総額は48.30億元人民元。建設中のプロジェクトにはVSMCの一般の電気・機械工事やMEPの電気・機械工事が含まれており、前述の2大プロジェクトが引き続き重要な収益・業績の増分をもたらす見込み。3月24日、亚翔集成はストップ高となり、翌日もさらに押し上げられ、2日間で最高18.88%上昇した。
市場ホットトピック3 商業宇宙（ビジネス宇宙）
3月24日、「空天街区（エア＆スペース・ストリートブロック）」の商業宇宙産業プロジェクト集中キックオフ会が亦庄新城の瀛海鎮で開催された。
『財聯社・早わかり』：今日の復習＋明日の見通し。価値の高い取引情報を厳選。
3月24日21:25『財聯社・早わかり』 企業の分析によれば、商業宇宙は触媒（好材料）が集中的に到来しており、江順科技に言及。江順科技はアルミ形材の押出し用金型を深く手がけ、製品のバリエーションも充実しており、同社の製品は商業宇宙分野での用途があるという。3月25日にストップ高を獲得した。
大量の情報、精密な解読は新浪财经APP（Sina Finance APP）へ