最近はオンチェーンデータ分析を研究しており、この手法が投資判断に非常に役立つことに気づきました。いくつかの信頼できるオンチェーンクエリツールや分析のアイデアを共有したいと思います。

まず、なぜオンチェーンデータに注目すべきかについてです。要するに、オンチェーンデータとはブロックチェーン上に記録された取引情報やブロック情報のことで、これらは改ざん不可能であり、市場の実情を最も直接的に理解できる手段です。ウォレット間の送金、トークンの保有量、ガス代、マイナー報酬、スマートコントラクトのインタラクションの痕跡などを見ることができます。これらのデータは、「クジラ」の動向を追跡するのに役立ち、大口資金を持つアドレスの一挙一動が市場に影響を与えるため、彼らの動きをいち早く察知できれば投資判断に優位性をもたらします。

ただし、正直に言うと、オンチェーン分析も魔法のツールではありません。基礎知識と経験が必要です。私のアドバイスは、一つのツールだけに頼らず、複数のデータソースをクロスチェックすることです。特に新規プロジェクトを分析する際は、プロジェクト側から提供されるデータも多いため、ブロックエクスプローラーでダブルチェックを行うことが重要です。また、情報は定期的に更新し、市場の動きは常に変化しているため、直感だけで決めてはいけません。

注目すべきオンチェーン指標は何でしょうか？総ロック価値（TVL）は非常に重要です。TVLが高いほど、そのプロジェクトは投資家からの支持を得ていることを示します。開発チームや大口ウォレットの情報も確認すべきです。彼らが資金を蓄積しているのか、それとも売却しているのかを判断できます。取引所の入出金データも重要で、トークンが継続的にCEXに流入している場合は売却圧力を示唆し、逆に大量に取引所から個人ウォレットに引き出されている場合は積極的な買いのサインです。ステーブルコインの動きも市場のセンチメントを反映し、ステーブルコインが発行されて取引所に預けられている場合は市場の好調を示し、逆に減少していると悲観的な見方になります。アクティブなウォレット数の増加は新規投資家の参入を示し、減少は価格下落の兆候かもしれません。トークンの配分集中度も重要で、少数のアドレスが大量のトークンを保有していると、価格操作のリスクが高まります。

具体的なツールについてもいくつか紹介します。初心者にはまずDefillamaをおすすめします。このツールはTVLデータに特化しており、インターフェースもシンプルですし、CEXの入出金状況も確認できます。Token Terminalはプロジェクトの財務分析に優れ、収益、取引量、手数料などの基本指標を確認でき、株式分析に近い感覚です。ソーシャルの熱度を知りたい場合はLunarcrushが便利で、Twitter上での言及回数やKOLの議論状況を把握できます。NFT関連ではCryptoSlamが取引量や底値などの基本データを提供しています。

さらに進んだツールはより強力です。私はよくオンチェーンクエリツールを使ってSmart Moneyの動きを深掘りします。例えばNansenは賢い資金の動きを追跡するのに非常に適しています。Santimentは洗練されたオンチェーンデータを提供し、リアルタイム性も高く、ソーシャル分析も可能です。Arkhamは最近非常に話題で、多機能かつ無料で利用でき、買い・売りの金額や期間をカスタマイズして検索できます。Dune AnalyticsはSQLの知識がある人向けで、自分でクエリを書いて深掘り分析が可能です。CryptoQuantやGlassnodeはBTCの分析に特化し、マイナーの動きやホルダーの行動データが豊富に揃っています。

また、あまり注目されないのは各ブロックチェーンのChainScanです。ethscan、bscan、solscanなどを利用し、取引数やアクティブユーザー数を確認することで、そのチェーンのエコシステムの活性度を評価できます。ユーザーや取引が多いほど、そのエコシステムは健全といえます。

正直なところ、オンチェーンクエリ分析で最も重要なのは、データの背後にある行動の論理を理解することです。データに圧倒されず、少し時間をかけて研究すれば、基本的な考え方は身につきます。初心者には、専門のオンチェーン分析チームのレポートや見解も参考にすると良いでしょう。経験を積むにつれて、他の人が見落とすようなチャンスも見つけられるようになります。