最近、KDJ指標をさらに深く勉強し始めましたが、多くの人がまだこのツールを過小評価しているのがとても面白いと思いました。みんなは「敏感すぎる」と文句を言いがちですが、実際の問題は、ほとんどの人が正しく設定できていないことにあります。

基本的に、KDJには3本のラインがあります。J、K、Dです。Jラインがいちばん神経質で、ずっと揺れ動いています。次にKで、こちらは少し安定しています。そしてDは3つの中でいちばん落ち着いています。これは、それぞれに役割があるので、理解しておくことが重要です。

そもそもKDJは、最高値、最安値、そして終値の関係を研究しています。モメンタム、相対的な強さ（RSI）、そして移動平均（médias móveis）の考え方を取り入れています。だからこそ、短期と中期のトレンド分析にうまく機能します。とくに先物市場では、テクニカル分析で最もよく使われるツールの1つです。

さて、KとDの値は0から100の範囲で変動します。Jは違って、100を超えたり0を下回ったりします。Dが80を上回ると買われ過ぎ。0未満なら売られ過ぎです。Jが100を超えた場合も買われ過ぎを示し、0を下回ると売られ過ぎです。

「これは黄金級のシグナル」というものがあります。KがDを上方向にクロスすると買いのサイン。KがDを下回ると売りのサインです。ただしここがポイントで、強いトレンドの市場では、KDJが少し居眠りしてしまって、有効なシグナルを出しません。

私が分かったことの1つは、ソフトウェアに最初から入っているデフォルトの9というパラメータは最適ではないということです。指標が非常に過敏になってしまい、ノイズが多く発生します。私は5、19、25で試しました。どれもよりうまく機能します。銘柄と、あなたが見ている期間によって変わります。

でも、ほとんどの人が知らないコツもあります。Jラインが100を3日連続で上回っていると、だいたい短期的な下落が来ます。0未満が3日連続で続くと、おそらく底が来ます。Jのこうしたサインはいつも出るわけではありませんが、出たときの信頼性は本当に高いです。

上昇相場では、価格がmédia móvel de 60 semanas（60週間の移動平均）を上回っている状態で、週次のJが0未満まで下がってから上方向に戻って終値が0を上回るなら、ロットで買うタイミングです。いっぽう下降相場では、価格が60週間の移動平均を下回っているときは、Jが0未満で受け身（大人しい）になってから買います。

悪いところは、KDJにはいくつかの引っかけがあることです。買われ過ぎ、または売られ過ぎのゾーンに入ったあと、何もせずにふらふらしてしまうことがあります。KDのクロスを使って売買すると、つい天井で買って底で売ることになってしまう。かなりイライラします。

でも、ここに秘密があります。通常のシグナルは忘れて、Jの値に集中してください。私が知っている経験豊富なトレーダーの多くは、Jのシグナルだけを探します。シグナルが出てくるのは、重要な何かが起きているからです。これこそが、KDJの本質そのものです。これを正しく読み取れるようになれば、勝負が変わります。