2026年3月31日現在、A株の上場銀行42行のうち22行が2025年の「成績表」を提出済みであり、そのうち国有の6大行（工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵储銀行）はすでにすべて登場している。これらの上場銀行が提出した2025年の年次報告書から見ると、上場銀行の資産の質は全体として「安定しながら良くなる」傾向を示しており、大多数の銀行の不良債権比率は前年と比べて概ね横ばい、または改善している。4行で小幅な上昇が見られ、全体としては良い方向に向かっている構図が示された。しかし、構造面の変化については、『毎日経済新聞』記者が、いくつかの上場銀行で、法人向け融資における不動産業の不良率が引き上げられていることに注目した。加えて、銀行全体のリテール貸出の不良率も上昇しており、多くの銀行で個人の住宅ローン不良率も上昇している。**資産の質は総じて改善傾向**資産の質は商業銀行の「生命線」であり、良質な資産の質は、銀行の資産が期限どおりに元本と利息を回収できることを意味し、リスク耐性が強い。したがって、銀行の健全な運営と持続可能な発展が保障される。開示された2025年の年次報告書によれば、上記22行の上場銀行の資産の質は全体として改善の傾向が見られ、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。すなわち、2025年にはあらゆる種類の銀行の不良率が改善し、なかでも農商行の改善が最も顕著で、第4四半期の不良率は第1四半期から0.14ポイント低下して2.72%となっている。銀行業界の「安定の支え」として、国有6大行のパフォーマンスは特に目立つ。郵储銀行を除き、工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行の5行では、いずれも全体の不良貸出比率が前年同期比で低下しており、下落幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工商銀行と建設銀行の不良率はいずれも1.31%、交通銀行は1.28%、農業銀行は1.27%、中国銀行は1.23%で、いずれも低水準に維持されている。現在、2025年の年次報告書を開示した株式行（股份行）のうち、民生銀行、興業銀行、光大銀行の不良貸出比率はそれぞれわずかに0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント微増して1.49%、1.08%、1.27%となっている。地域銀行では、『毎日経済新聞』記者は、2026年3月31日現在、2025年の不良率を開示した銀行が7行あることを確認した。この7行はそれぞれ、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港行、無錫銀行であり、そのうち瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント微増して0.99%となっているが、その他の各行の不良率は前年と横ばい、または低下している。**不動産ローンの不良率はいまだやや高い**広発証券アナリストの倪軍氏は、2026年3月31日現在、2025年の年次報告書を公表済みの22行の上場銀行について、2025年の法人向け不良率は2024年末から0.14ポイント低下して1.07%となったと分析した。そのうち、広義のインフラ建設、卸売・小売業、製造業などの業種の不良率の下落幅が大きい。業種別に見ると、2025年の商業銀行の法人向け不動産ローンの不良率は依然として高く、次いで卸売・小売業、建設業、製造業となっている。さらに、債務削減の背景のもとでインフラ分野の融資の質は概して良好であり、不良率も引き続き低下している。法人向け不動産ローンについては、銀行ごとの違いが大きく、「両極分化」の状況が示されている。例として鄭州銀行では、同行の2024年の不動産業の不良貸出比率は9.55%で、2025年は5.11%となっている。下落幅は4.44ポイントに達する。さらに、同行の不動産業の不良額も2024年の21.23億元から2025年の9.41億元へと減少し、下落幅は50%を超える。民生銀行の不動産業の不良貸出総額も、2024年の166.9億元から2025年の117.4億元へ大幅に減少し、同行の不動産業の不良貸出比率は5.01%から3.61%へと低下させている。一方で、不動産業の不良率の上昇圧力に直面している銀行もある。たとえば、重慶銀行や工商銀行は2024年には不動産業の不良率を低下させ、いずれも5.63%と4.99%まで下がったが、2025年にはそれぞれ2.12ポイント、0.4ポイント上昇して、7.75%と5.39%となっている。個人向け住宅ローンについては、Windのデータによると、2026年3月31日現在、関連情報を開示した複数の銀行で不良率が上昇しており、民生銀行のみ不良貸出比率が低下し、興業銀行は横ばいだ。たとえば、鄭州銀行では2024年の1.04%から2025年の1.28%へ上昇、工商銀行では2024年の0.73%から2025年の1.06%へ上昇、交通銀行では2024年の0.58%から2025年の1.01%へ上昇、農業銀行では2024年の0.73%から2025年の0.92%へ上昇、建設銀行では2024年の0.63%から2025年の0.89%へ上昇、郵储銀行では2024年の0.64%から2025年の0.69%へ上昇、招商銀行では2024年の0.48%から2025年の0.51%へ上昇している。『毎日経済新聞』記者は、2025年度の業績発表会で、工商銀行の副頭取である王景武氏が「同行の個人向け融資の資産の質は長期にわたり良好に保たれている。直近2年は、経済の転換、不動産市場の調整、段階的な需給の不均衡などの要因の影響を受けて、不良率は短期的にやや上昇したが、業界全体のトレンドと一致している」と述べたことに注目した。**個人住宅ローンの不良率は全般的に上昇**法人向け融資と比べると、リテール（個人向け）融資分野のほうが圧力はより一般的だ。2025年には多くの銀行でリテール貸出の不良率が引き続き上昇しており、個人向け住宅ローンが主要な負担ポイントの一つになっている。Windのデータによると、2026年3月31日現在、関連情報を開示したA株の銀行のうち、民生銀行の個人向け住宅ローン不良率は低下しており、興業銀行は横ばいだ。具体的には、鄭州銀行の個人向け住宅ローン不良率は2024年の1.04%から2025年の1.28%へ、工商銀行は2024年の0.73%から2025年の1.06%へ、交通銀行は2024年の0.58%から2025年の1.01%へ、農業銀行、建設銀行、郵储銀行、招商銀行もいずれも小幅に上昇している。2025年度の業績発表会で、工商銀行の副頭取である王景武氏は、「同行の個人向け融資の資産の質は長期にわたり良好である。直近2年は、経済の転換や不動産市場の調整などの要因の影響により、不良率が短期的に上行しており、業界全体のトレンドと一致している」と説明した。個人向け住宅ローンに加えて、リテール融資全体のリスクも上昇している。倪軍氏は、「2025年末の銀行のリテール貸出分野の不良率は期首より上昇しており、異なる業務ラインはいずれも一定のリスク圧力に直面している」と指摘した。『毎日経済新聞』記者は、招商銀行の動きが非常に象徴的だと見ている。小口・零細向け融資の不良率は2024年の0.79%から2025年の1.22%へ大きく上昇し、個人向け住宅ローンの不良率は2024年の0.48%から2025年の0.51%へわずかに上昇している。唯一、消費ローンの不良率のみがわずかに低下している。招商銀行のチーフ・リスクオフィサーである徐明杰氏は、「2026年において、リテールの信用市場のリスクは依然として上昇局面にある。クレジットカード資産の質にも一定の圧力が存在する。招商銀行もリテールの信用リスクを抑えるために積極的な措置を講じ、リテール信用の質が概ねコントロール可能な状態に保つ」と率直に認めた。
22社A株上場銀行の資産品質展望：全体的に良好、リテールは圧力、国有六大行のパフォーマンスが顕著
2026年3月31日現在、A株の上場銀行42行のうち22行が2025年の「成績表」を提出済みであり、そのうち国有の6大行（工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行、郵储銀行）はすでにすべて登場している。
これらの上場銀行が提出した2025年の年次報告書から見ると、上場銀行の資産の質は全体として「安定しながら良くなる」傾向を示しており、大多数の銀行の不良債権比率は前年と比べて概ね横ばい、または改善している。4行で小幅な上昇が見られ、全体としては良い方向に向かっている構図が示された。
しかし、構造面の変化については、『毎日経済新聞』記者が、いくつかの上場銀行で、法人向け融資における不動産業の不良率が引き上げられていることに注目した。加えて、銀行全体のリテール貸出の不良率も上昇しており、多くの銀行で個人の住宅ローン不良率も上昇している。
資産の質は総じて改善傾向
資産の質は商業銀行の「生命線」であり、良質な資産の質は、銀行の資産が期限どおりに元本と利息を回収できることを意味し、リスク耐性が強い。したがって、銀行の健全な運営と持続可能な発展が保障される。
開示された2025年の年次報告書によれば、上記22行の上場銀行の資産の質は全体として改善の傾向が見られ、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。すなわち、2025年にはあらゆる種類の銀行の不良率が改善し、なかでも農商行の改善が最も顕著で、第4四半期の不良率は第1四半期から0.14ポイント低下して2.72%となっている。
銀行業界の「安定の支え」として、国有6大行のパフォーマンスは特に目立つ。郵储銀行を除き、工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行の5行では、いずれも全体の不良貸出比率が前年同期比で低下しており、下落幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工商銀行と建設銀行の不良率はいずれも1.31%、交通銀行は1.28%、農業銀行は1.27%、中国銀行は1.23%で、いずれも低水準に維持されている。
現在、2025年の年次報告書を開示した株式行（股份行）のうち、民生銀行、興業銀行、光大銀行の不良貸出比率はそれぞれわずかに0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント微増して1.49%、1.08%、1.27%となっている。
地域銀行では、『毎日経済新聞』記者は、2026年3月31日現在、2025年の不良率を開示した銀行が7行あることを確認した。この7行はそれぞれ、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港行、無錫銀行であり、そのうち瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント微増して0.99%となっているが、その他の各行の不良率は前年と横ばい、または低下している。
不動産ローンの不良率はいまだやや高い
広発証券アナリストの倪軍氏は、2026年3月31日現在、2025年の年次報告書を公表済みの22行の上場銀行について、2025年の法人向け不良率は2024年末から0.14ポイント低下して1.07%となったと分析した。そのうち、広義のインフラ建設、卸売・小売業、製造業などの業種の不良率の下落幅が大きい。業種別に見ると、2025年の商業銀行の法人向け不動産ローンの不良率は依然として高く、次いで卸売・小売業、建設業、製造業となっている。さらに、債務削減の背景のもとでインフラ分野の融資の質は概して良好であり、不良率も引き続き低下している。
法人向け不動産ローンについては、銀行ごとの違いが大きく、「両極分化」の状況が示されている。
例として鄭州銀行では、同行の2024年の不動産業の不良貸出比率は9.55%で、2025年は5.11%となっている。下落幅は4.44ポイントに達する。さらに、同行の不動産業の不良額も2024年の21.23億元から2025年の9.41億元へと減少し、下落幅は50%を超える。民生銀行の不動産業の不良貸出総額も、2024年の166.9億元から2025年の117.4億元へ大幅に減少し、同行の不動産業の不良貸出比率は5.01%から3.61%へと低下させている。
一方で、不動産業の不良率の上昇圧力に直面している銀行もある。たとえば、重慶銀行や工商銀行は2024年には不動産業の不良率を低下させ、いずれも5.63%と4.99%まで下がったが、2025年にはそれぞれ2.12ポイント、0.4ポイント上昇して、7.75%と5.39%となっている。
個人向け住宅ローンについては、Windのデータによると、2026年3月31日現在、関連情報を開示した複数の銀行で不良率が上昇しており、民生銀行のみ不良貸出比率が低下し、興業銀行は横ばいだ。
たとえば、鄭州銀行では2024年の1.04%から2025年の1.28%へ上昇、工商銀行では2024年の0.73%から2025年の1.06%へ上昇、交通銀行では2024年の0.58%から2025年の1.01%へ上昇、農業銀行では2024年の0.73%から2025年の0.92%へ上昇、建設銀行では2024年の0.63%から2025年の0.89%へ上昇、郵储銀行では2024年の0.64%から2025年の0.69%へ上昇、招商銀行では2024年の0.48%から2025年の0.51%へ上昇している。
『毎日経済新聞』記者は、2025年度の業績発表会で、工商銀行の副頭取である王景武氏が「同行の個人向け融資の資産の質は長期にわたり良好に保たれている。直近2年は、経済の転換、不動産市場の調整、段階的な需給の不均衡などの要因の影響を受けて、不良率は短期的にやや上昇したが、業界全体のトレンドと一致している」と述べたことに注目した。
個人住宅ローンの不良率は全般的に上昇
法人向け融資と比べると、リテール（個人向け）融資分野のほうが圧力はより一般的だ。2025年には多くの銀行でリテール貸出の不良率が引き続き上昇しており、個人向け住宅ローンが主要な負担ポイントの一つになっている。
Windのデータによると、2026年3月31日現在、関連情報を開示したA株の銀行のうち、民生銀行の個人向け住宅ローン不良率は低下しており、興業銀行は横ばいだ。
具体的には、鄭州銀行の個人向け住宅ローン不良率は2024年の1.04%から2025年の1.28%へ、工商銀行は2024年の0.73%から2025年の1.06%へ、交通銀行は2024年の0.58%から2025年の1.01%へ、農業銀行、建設銀行、郵储銀行、招商銀行もいずれも小幅に上昇している。
2025年度の業績発表会で、工商銀行の副頭取である王景武氏は、「同行の個人向け融資の資産の質は長期にわたり良好である。直近2年は、経済の転換や不動産市場の調整などの要因の影響により、不良率が短期的に上行しており、業界全体のトレンドと一致している」と説明した。
個人向け住宅ローンに加えて、リテール融資全体のリスクも上昇している。倪軍氏は、「2025年末の銀行のリテール貸出分野の不良率は期首より上昇しており、異なる業務ラインはいずれも一定のリスク圧力に直面している」と指摘した。
『毎日経済新聞』記者は、招商銀行の動きが非常に象徴的だと見ている。小口・零細向け融資の不良率は2024年の0.79%から2025年の1.22%へ大きく上昇し、個人向け住宅ローンの不良率は2024年の0.48%から2025年の0.51%へわずかに上昇している。唯一、消費ローンの不良率のみがわずかに低下している。
招商銀行のチーフ・リスクオフィサーである徐明杰氏は、「2026年において、リテールの信用市場のリスクは依然として上昇局面にある。クレジットカード資産の質にも一定の圧力が存在する。招商銀行もリテールの信用リスクを抑えるために積極的な措置を講じ、リテール信用の質が概ねコントロール可能な状態に保つ」と率直に認めた。