ルーメンCFO、Anthropicとの新しいファイバー・ネットワーク提携について語る

Yahoo Finance 動画 と Julie Hyman

2026年2月27日（金）午前5:20（GMT+9）

この動画では：

LUMN

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Lumen Technologies（LUMN）は、Anthropic（ANTH.PVT）と、北米全域でそのプライベートAIスタートアップのファイバー光ネットワークを拡大するための取引に到達しました。これは、AIセーフティをめぐる議論を背景に、Anthropicとペンタゴン当局の間で緊張が高まっていることに伴うものです。

ルーメンのCFO Chris Stansbury が、同社のAnthropic提携について、同社自身の立て直しの物語の中でJulie Hymanと対談します。

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動画トランスクリプト

00:00 話者A

ええと、まず最初にAnthropicについて少しだけ聞きたいんです。残りを掘り下げる前に。というのも、投資家デーの間にあなたの株は上がって、その後結局下がってきたからです。そして、Anthropicについて懸念があるのではないかと書かれていました。現在の契約をめぐってペンタゴンとごたごたしていて、それが潜在的にサプライチェーンにも波及するのでは、というようなことです。それについて、何を教えていただけますか？

00:30 Chris

要するに、Lumenが何をしているかを考えると、私たちはAIのための信頼されるネットワークであり、Anthropicとの関係は、私たちがハイパースケーラーと持っている関係と同じようなものです。彼らは、製品が顧客に対して確実に動くために、私たちのネットワークが必要です。だから、私たちはそこで彼らと関わります。政府との議論は、もちろん私たちがいる立場から見ると、いくつもの層を隔てた先にあります。ですが今見えているのは、本当にいま起きているのはクラウドや他のものでも見たことがある状況だと思います。新しい技術が入ってくると、それが破壊的で、政策やガバナンスが追いつくまで時間がかかる。今まさにそれが起きているのだと思います。ですから、私たちはあまりそれを懸念していません。重要なのは、私たちが彼らやその他のために提供しているサービスを継続して提供することです。

01:21 話者A

個別の顧客にどれくらい依存しているか、という観点で収益について教えてください。

01:31 Chris

ええ、私たちは顧客基盤において大きな多様性があります。そして会社を立て直してきた一つのやり方が、Anthropicのようなネオクラウドを含むハイパースケーラー向けに130億ドルの売上を作ってきたことです。しかも、特定の一社に集中しているわけではありません。投資家にとってそれが何よりの証拠になっていて、私たちはAIのための信頼されるネットワークだということです。私たちだけが、AIが機能するために彼らが必要とすることを実現できる能力を持っています。だからこそ、私たちは未来へ向けて舵を切る中で、特別な位置にいるんです。

02:11 話者A

では、その「特別な位置」について話しましょう。あなたたちはファイバー光の会社ですよね。おっしゃったように、会社はかなり変えてきた。たとえば消費者向け事業は売却しました。そこで、ネットワークを「サービス（as a surface）」として捉える、という新しい概念を多くの人がまだよく知らないと思います。では、今のビジネスモデルはどう機能するんですか？

02:35 Chris

まず、企業向けネットワークのどこに限界があったのかを手早く振り返ってみましょう。実際のところ、それはただのポイント・ツー・ポイントでした。すべてが非常に固定的で、提供が遅かった。自分の拠点からデータセンターへ、あるいはパブリッククラウドへ、そこへたどり着くには時間がかかる。いま私たちが見ているのは、データがエネルギーを追いかけているということです。そして本質的に、それを必要としているのは、GPUを動かし続けるために、すべての人が消費し続ける必要がある「燃料」としてのデータです。今、データはあらゆる場所からあらゆる場所へ移動する必要が出てきています。単に自拠点からクラウドへだけではなく、クラウドからクラウドへ、DCからクラウドへ。ネットワークはサービスとして提供され、そこでそれが実現されます。つまり、私たちの顧客がオンデマンドでプログラム可能なネットワークにアクセスし、どこからでもどこへでもデータを移せるようにするためのゲートウェイがある、ということです。

03:40 話者A

つまり、ここからここまでの特定の回線をレンタルしたり買ったりするのではなく、必要な場所へ行くための容量を手に入れるだけなんですね。

03:51 Chris

その通りです。その通り。だから、ネットワークエンジニアが大勢、ラボの下でずっと待っていて、何ペタバイトものデータをダウンロードして、それから別の場所へ移す……というやり方ではありません。私たちは、オンデマンドで、ほんの一部の時間でそれを実現できるエクスプレス・ルートを提供できます。大事なのは大きなパイプ（太い帯域）であり、低遅延であることですが、それだけではありません。オンデマンドの能力と、どこからでもどこへでもつなぐためのプログラマビリティ（プログラム可能性）が重要なんです。そして私たちだけが、それを作っている。

04:29 話者A

この種のインフラを作るには莫大なコストがかかるし、あなたたちは当面は利益を出すことを見込んでいないと理解しています。では、その建設を進めながら投資家へのメッセージは何になるんですか？

04:45 Chris

要点はいくつかあります。私たちは今年EBIDAで変化（黒字化への転換）します。そしてEBIDAは業界での指標として、これが成長し始めるのを見ていきます。私たちは、そのガイダンスの一環としてそれを実現することをコミットしています。売上は少し後、2028年に事業セグメントで追随します。なぜなら、レガシー事業があって、素晴らしいキャッシュフローを生んでくれる一方で、それは減少傾向にあるからです。ただ、私たちが見ているのは、顧客がNASを採用するにつれて、それが本当に加速し始めているということです。

05:22 話者A

NASは network as a service、ネットワークとしてのサービス、ですよね。

05:23 Chris

NASはnetwork as a serviceです。はい。そして私たちは、それが四半期ごとに20〜30%台で成長しているのを見ています。8月の時点でおおよそ1,000社の顧客がいて、今は2,000社になりました。だから規模としてはまだ小さいものの、顧客がオンデマンドで、しかも自分たちのやり方で消費できると気づくことで、急速な採用が進むと見込んでいます。

05:53 話者A

この分野における競争について、人々が知っておくべきことは何ですか？おっしゃったように、あなたたちはこのモデルに独自に転換しているようですが、確かに他にもファイバープロバイダーはあるはずですよね。

06:05 Chris

そこがポイントです。他にもファイバープロバイダーはあります。ただし彼らは、基本的にポイント・ツー・ポイントです。そしていくつかの点があります。ファイバープロバイダーがいて、サービスプロバイダーがいる。ですが、私たちが持っているのと同じような「ネットワークの広さ（breath）」、それに加えて「基盤となるキャパシティ」、さらに「ネットワーク as a service」の機能、つまりネットワークをデジタイズする能力を備えたファイバープロバイダーはいないんです。だから私たちはユニークな立ち位置にあります。つまり両方を持っている。そのことで、AIの世界で顧客が必要とするサービスレベルを提供する点において、顧客とより深く関わっていけるんです。

06:48 話者A

先ほども言いましたが、株は昨日上がって、その後下がりました。今日は少し回復しています。投資家は昨日メッセージを受け取ったと思いますか？それともAnthropicが気をそらす存在だったのでしょうか。そして、彼らは本来聞くべきでなかったことを聞いてしまったのか、あるいは誤解があったのか。何かそんな点はありましたか？

07:07 Chris

いいえ、これはとても良い質問です。昨日のイベントから得られたフィードバックは素晴らしいものでした。というのも、それが単にビジネスだけでなく、ビジネスの根底にある経済構造がどう変わったのかを明確に示してくれたからです。私たちは消費（コンシューマプション）モデルへ移行しています。つまり、今は「価格×数量」という、そういう形の式に近いものです。顧客が申し込みをすると、彼らはポートを持ち込み、ソフトウェアを通じてサービスを消費できる。だから、はるかにスケーラブルなモデルで、人々はそれにとても興奮しています。より広い観点で見れば、会社として私たちは今、AI関連としてより認識され始めています。人々がそれが意味するところを理解しようとしているので、短期的なボラティリティはたくさんあります。ただ私たちの立場としては、私たちは行っていることを実現できる唯一のネットワークなので、そこが重要です。大規模言語モデルの分野では勝者と敗者は出ますが、Right. 勝つ側は私たちのネットワークを必要とする。だから私たちは、それでとても良い状態にあります。

08:24 話者A

ここでChris、お話は終わりにしておきましょう。お忙しいところ来ていただき、どうもありがとうございました。

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