毎日経済新聞記者｜王砚丹 毎日経済新聞編集｜彭水萍
多くの投資家には、次のような経験があるはずだ。週末や祝日に急にお金が必要になり、株式市場から出金したいが、システムが閉まっていて月曜の8時30分以降を待たなければならない。あるいは夜間に夜間の注文を出したいのに、口座の資金が足りず、銀行への振込をしようとすると「銀証振替システムが現在停止中」と表示される。
証券取引の中核となる付帯サービスである銀証振替の即時性は、投資家の資金の使用効率に直結する。『毎日経済新聞』記者が入手した情報によると、資本市場における投資家のニーズが不断に高度化するなか、利便性と効率性を備えた資金サービスが、業界競争の焦点の一つになっている。すでに複数の証券会社が7×24時間の銀証振替サービスの提供を試みており、従来の取引時間の制約を打ち破って、資金を「入れ替えたらそのまま使える」ことを実現している。さらに、ある証券会社ではこれを差別化競争の重点として位置づけている。
『毎日経済新聞』記者によれば、現時点で7×24時間の銀証振替サービスは一定の規模までカバーが進んでいる。各証券会社の業務設計にはそれぞれ重点の違いがあるものの、なお業界内では一部の試験段階にとどまっている。
平安証券は、同社が2019年に業界でこのサービスを導入して以来、現在までに8つの主要銀行に対応している。すなわち、平安銀行、郵政貯蓄銀行、建設銀行、興業銀行、寧波銀行、招商銀行、民生銀行、交通銀行。今後、さらなる銀行との提携を推進する方針だ。
中泰証券の状況としては、7×24時間の銀証振替について、交通銀行、招商銀行、建設銀行、興業銀行、郵储銀行など5つの銀行でサービスを立ち上げている。だが、通常のブローカー三者預託（経営者三者管理）業務のみ対応している。
華竜証券は、交通銀行、興業、平安、郵储の4行について、7×24時間の銀証振替業務の開通を支援している。
浙商証券は2月26日に公式アカウントで投稿し、交行（交通銀行）と提携に合意したとした。7×24時間の入金サービスをアップグレードし、システムメンテナンス時間を除き、顧客は資金を銀行から証券口座へ入金できる。
国金証券は、普通口座で平安銀行との三者預託契約を結び、7×24時間の銀証振替を利用できる。信用口座は当面サポートしていない。証券から銀行への振替では、資金口座の一部に1日／1回あたりの払戻上限として2000万元（特別約定を除く）が設定されている。振替の払戻額が上限を超える場合は、事前に専属アドバイザーまたは95310のコール席に連絡し、取引日の業務時間内に審査のうえ払戻額上限を調整する必要がある。
触れておくべき点として、一部の証券会社はこの種のサービスをまだ提供していないにもかかわらず、投資家は特定の理財商品を購入するなどの方法によって、ある程度、資金の7×24時間の振替を実現できる。例えば華泰証券は「小銭宝+」のサービスを立ち上げており、取引時間に加え、夜間および週末もクイック引出に対応している。1日の最大クイック引出枠は20万元だ。
以上から分かるように、現時点で積極的に7×24時間の銀証振替業務を模索している証券会社は、一定規模の特色ある証券会社が中心であり、かつ証券会社と銀行の間の提携はそれぞれ異なる。平安銀行、交通銀行、興業銀行、郵储銀行などはいくつかの証券会社と提携している。一方で、特定の銀行は特定の証券会社とだけ提携している場合もある。
なお、7×24時間の銀証振替は「終日」便利にする一方で、無制限のサービスではない。記者が把握したところでは、一部の証券会社は取引日のある特定時間（通常は16：00から17：00、あるいはそれより短い時間）を日末業務システムの準備期間として設定し、その間は振替を停止している。システムのアップグレード、運用保守などの特殊な業務時間帯でも、振替を停止する可能性がある。
また、従来の銀証振替と比べて、7×24サービスには限度額、即時性、手数料、利用可能性の面で違いはないが、引き出し可能な資金には違いがある。例えば中泰証券の取り扱いは次の通りだ。顧客が非取引時間帯に引き出せる資金範囲は、「前取引日までに引き出せる資金」と「非取引時間帯における純入金額の合計」。証券取引の決済ルールにより、当日の取引によって発生する純受取資金は、次の取引日に受け取れる（当日の株式売却資金および現金系理財商品の解約資金は、いずれも次の取引日に受け取れる）。
さらに、利息計算ルールについて、平安証券は「銀証振替は暦日（ナチュラルデイ）で利息計算を行い、資金の入金当日から計算開始、資金の出金当日は計算を停止し、取引日／非取引日の制限は受けない」としている。中泰証券は「証券口座と銀行側の利息計算ルールは一致しており、非取引時間帯における入出金は、暦日24:00を基準に利息計算する」としている。
言うまでもなく、資金の安全性は投資家が最も関心を寄せる核心問題であり、証券会社が7×24時間の銀証振替サービスを展開するうえでの最低ラインだ。では、7×24時間の銀証振替にはリスクがあるのか。証券会社は資金を立て替える必要があるのか。
これについて、平安証券の関係者は次のように述べている。平安証券の7×24時間の銀証振替サービスは、第三者預託制度を厳格に遵守し、「同名口座への振替」ルールを実行しており、既存の監督・規制の枠組みを逸脱していない。顧客の資金は常に銀行が第三者として預託して管理し、顧客本人名義の銀行決済口座と証券資金口座との間でのみ資金振替を許可する。これにより、源泉から名義をまたぐ行為や横領などのリスクを排除し、いかなる立替行為もない。さらに、本人確認と取引パスワード検証の段階では、会社は資金口座のパスワードと取引パスワードの照合プロセスを厳格に実行し、顧客の本人性の真実性を確実にする。加えて、同社のリスク管理システムは、振替金額、頻度、時間帯、地域などの次元でインテリジェントに監視し、疑わしい取引が発生し得るシナリオを事前に警告する。盗転（無断振替）やマネーロンダリング等の行為を監視する。
中泰証券側は、7×24時間の銀証振替サービスを実施するにあたって、監督当局への届出・報告手続きをすでに履行しており、反マネーロンダリングの要件を厳格に実施していると述べた。7×24時間の銀証振替は、預け入れ・引き出しの時間を非取引時間帯まで広げただけであり、それ以外の本人確認、取引の暗号化、異常取引の監視については、現行ルールと同一のままだ。証券口座から銀行口座への振替であっても、証券会社の決済準備金による事前の立替は必要ない。非取引時間帯に単一側の残高不一致（片側勘定）や二重引落、振替の異常などが発生した場合には、会社は「片側勘定」「振替異常」などに対する緊急時対応案を策定しており、計画に従って異常を適切に処理し、顧客の権益を実効的に保護する。
加えて、複数の証券会社は、投資家に対し7×24時間の銀証振替サービスを利用する際、証券会社の公式APPまたは公式サイトから操作する必要があり、偽装プラットフォームやフィッシングリンクに注意し、口座パスワード、認証コードなどの情報を適切に保管し、他人に漏らさないよう促している。資金に異常が起きた場合は、速やかに公式のカスタマーサポート経路を通じて報告し、自身の資金の安全を実効的に守ることが重要だ。
7×24時間の銀証振替サービスを立ち上げることは、資本市場における同質化競争という背景のもとで、証券会社が質の高い顧客を惹きつけ、良質な顧客を維持するための手段の一つだ。
ある証券会社の関係者は記者に対し、同社の運営センターは主に7×24時間の銀証振替サービスに関して銀行と交渉することを担っていると語った。このサービスは、銀証サービスのイノベーションを通じて差別化競争上の優位性を構築し、業務拡大のための有効な足掛かりを提供している。
3月3日に上海証券取引所が開示した2月の新規口座データによると、当月のA株の新規口座数は252.3万口で、前年同月比で11%減、今年1月の491.58万口からは49%減だった。これと同時に、中証データが開示した最新の月次データ（信用取引と現物担保融資=「両融」）によれば、今年2月の両融の新規口座数は11.7万口で、前年同月比で20%増、前月（1月）比で38.6%減となった。新規ユーザーのタイプ別では、個人投資家の熱意が特に高い。2月の個人投資家の口座開設数は251.59万口であり、機関投資家の新規口座開設は0.71万口のみだった。
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週末に急ぎのお金が必要なのに株式市場は「閉まっている」？複数の証券会社が7×24時間の銀行証券間振替を試験導入
毎日経済新聞記者｜王砚丹 毎日経済新聞編集｜彭水萍
多くの投資家には、次のような経験があるはずだ。週末や祝日に急にお金が必要になり、株式市場から出金したいが、システムが閉まっていて月曜の8時30分以降を待たなければならない。あるいは夜間に夜間の注文を出したいのに、口座の資金が足りず、銀行への振込をしようとすると「銀証振替システムが現在停止中」と表示される。
証券取引の中核となる付帯サービスである銀証振替の即時性は、投資家の資金の使用効率に直結する。『毎日経済新聞』記者が入手した情報によると、資本市場における投資家のニーズが不断に高度化するなか、利便性と効率性を備えた資金サービスが、業界競争の焦点の一つになっている。すでに複数の証券会社が7×24時間の銀証振替サービスの提供を試みており、従来の取引時間の制約を打ち破って、資金を「入れ替えたらそのまま使える」ことを実現している。さらに、ある証券会社ではこれを差別化競争の重点として位置づけている。
複数の証券会社が試験導入：7×24時間の銀証振替サービス
『毎日経済新聞』記者によれば、現時点で7×24時間の銀証振替サービスは一定の規模までカバーが進んでいる。各証券会社の業務設計にはそれぞれ重点の違いがあるものの、なお業界内では一部の試験段階にとどまっている。
平安証券は、同社が2019年に業界でこのサービスを導入して以来、現在までに8つの主要銀行に対応している。すなわち、平安銀行、郵政貯蓄銀行、建設銀行、興業銀行、寧波銀行、招商銀行、民生銀行、交通銀行。今後、さらなる銀行との提携を推進する方針だ。
中泰証券の状況としては、7×24時間の銀証振替について、交通銀行、招商銀行、建設銀行、興業銀行、郵储銀行など5つの銀行でサービスを立ち上げている。だが、通常のブローカー三者預託（経営者三者管理）業務のみ対応している。
華竜証券は、交通銀行、興業、平安、郵储の4行について、7×24時間の銀証振替業務の開通を支援している。
浙商証券は2月26日に公式アカウントで投稿し、交行（交通銀行）と提携に合意したとした。7×24時間の入金サービスをアップグレードし、システムメンテナンス時間を除き、顧客は資金を銀行から証券口座へ入金できる。
国金証券は、普通口座で平安銀行との三者預託契約を結び、7×24時間の銀証振替を利用できる。信用口座は当面サポートしていない。証券から銀行への振替では、資金口座の一部に1日／1回あたりの払戻上限として2000万元（特別約定を除く）が設定されている。振替の払戻額が上限を超える場合は、事前に専属アドバイザーまたは95310のコール席に連絡し、取引日の業務時間内に審査のうえ払戻額上限を調整する必要がある。
触れておくべき点として、一部の証券会社はこの種のサービスをまだ提供していないにもかかわらず、投資家は特定の理財商品を購入するなどの方法によって、ある程度、資金の7×24時間の振替を実現できる。例えば華泰証券は「小銭宝+」のサービスを立ち上げており、取引時間に加え、夜間および週末もクイック引出に対応している。1日の最大クイック引出枠は20万元だ。
以上から分かるように、現時点で積極的に7×24時間の銀証振替業務を模索している証券会社は、一定規模の特色ある証券会社が中心であり、かつ証券会社と銀行の間の提携はそれぞれ異なる。平安銀行、交通銀行、興業銀行、郵储銀行などはいくつかの証券会社と提携している。一方で、特定の銀行は特定の証券会社とだけ提携している場合もある。
なお、7×24時間の銀証振替は「終日」便利にする一方で、無制限のサービスではない。記者が把握したところでは、一部の証券会社は取引日のある特定時間（通常は16：00から17：00、あるいはそれより短い時間）を日末業務システムの準備期間として設定し、その間は振替を停止している。システムのアップグレード、運用保守などの特殊な業務時間帯でも、振替を停止する可能性がある。
また、従来の銀証振替と比べて、7×24サービスには限度額、即時性、手数料、利用可能性の面で違いはないが、引き出し可能な資金には違いがある。例えば中泰証券の取り扱いは次の通りだ。顧客が非取引時間帯に引き出せる資金範囲は、「前取引日までに引き出せる資金」と「非取引時間帯における純入金額の合計」。証券取引の決済ルールにより、当日の取引によって発生する純受取資金は、次の取引日に受け取れる（当日の株式売却資金および現金系理財商品の解約資金は、いずれも次の取引日に受け取れる）。
さらに、利息計算ルールについて、平安証券は「銀証振替は暦日（ナチュラルデイ）で利息計算を行い、資金の入金当日から計算開始、資金の出金当日は計算を停止し、取引日／非取引日の制限は受けない」としている。中泰証券は「証券口座と銀行側の利息計算ルールは一致しており、非取引時間帯における入出金は、暦日24:00を基準に利息計算する」としている。
証券会社の関係者：7×24時間の銀証振替は証券会社の資金立替は不要
言うまでもなく、資金の安全性は投資家が最も関心を寄せる核心問題であり、証券会社が7×24時間の銀証振替サービスを展開するうえでの最低ラインだ。では、7×24時間の銀証振替にはリスクがあるのか。証券会社は資金を立て替える必要があるのか。
これについて、平安証券の関係者は次のように述べている。平安証券の7×24時間の銀証振替サービスは、第三者預託制度を厳格に遵守し、「同名口座への振替」ルールを実行しており、既存の監督・規制の枠組みを逸脱していない。顧客の資金は常に銀行が第三者として預託して管理し、顧客本人名義の銀行決済口座と証券資金口座との間でのみ資金振替を許可する。これにより、源泉から名義をまたぐ行為や横領などのリスクを排除し、いかなる立替行為もない。さらに、本人確認と取引パスワード検証の段階では、会社は資金口座のパスワードと取引パスワードの照合プロセスを厳格に実行し、顧客の本人性の真実性を確実にする。加えて、同社のリスク管理システムは、振替金額、頻度、時間帯、地域などの次元でインテリジェントに監視し、疑わしい取引が発生し得るシナリオを事前に警告する。盗転（無断振替）やマネーロンダリング等の行為を監視する。
中泰証券側は、7×24時間の銀証振替サービスを実施するにあたって、監督当局への届出・報告手続きをすでに履行しており、反マネーロンダリングの要件を厳格に実施していると述べた。7×24時間の銀証振替は、預け入れ・引き出しの時間を非取引時間帯まで広げただけであり、それ以外の本人確認、取引の暗号化、異常取引の監視については、現行ルールと同一のままだ。証券口座から銀行口座への振替であっても、証券会社の決済準備金による事前の立替は必要ない。非取引時間帯に単一側の残高不一致（片側勘定）や二重引落、振替の異常などが発生した場合には、会社は「片側勘定」「振替異常」などに対する緊急時対応案を策定しており、計画に従って異常を適切に処理し、顧客の権益を実効的に保護する。
加えて、複数の証券会社は、投資家に対し7×24時間の銀証振替サービスを利用する際、証券会社の公式APPまたは公式サイトから操作する必要があり、偽装プラットフォームやフィッシングリンクに注意し、口座パスワード、認証コードなどの情報を適切に保管し、他人に漏らさないよう促している。資金に異常が起きた場合は、速やかに公式のカスタマーサポート経路を通じて報告し、自身の資金の安全を実効的に守ることが重要だ。
7×24時間の銀証振替サービスを立ち上げることは、資本市場における同質化競争という背景のもとで、証券会社が質の高い顧客を惹きつけ、良質な顧客を維持するための手段の一つだ。
ある証券会社の関係者は記者に対し、同社の運営センターは主に7×24時間の銀証振替サービスに関して銀行と交渉することを担っていると語った。このサービスは、銀証サービスのイノベーションを通じて差別化競争上の優位性を構築し、業務拡大のための有効な足掛かりを提供している。
3月3日に上海証券取引所が開示した2月の新規口座データによると、当月のA株の新規口座数は252.3万口で、前年同月比で11%減、今年1月の491.58万口からは49%減だった。これと同時に、中証データが開示した最新の月次データ（信用取引と現物担保融資=「両融」）によれば、今年2月の両融の新規口座数は11.7万口で、前年同月比で20%増、前月（1月）比で38.6%減となった。新規ユーザーのタイプ別では、個人投資家の熱意が特に高い。2月の個人投資家の口座開設数は251.59万口であり、機関投資家の新規口座開設は0.71万口のみだった。
表紙画像の出所：AIGC