毎日経済新聞記者｜涂颖浩 毎日経済新聞編集｜廖丹 《日々の経済新聞》の記者が伝えたところによると、国家金融監督管理総局（銀保監会）の人身保険部は近日、「人身保険商品の『ネガティブ・リスト』（2026年版）」（以下「ネガティブ・リスト」）を発出した。2018年に最初の人身保険商品「ネガティブ・リスト」が公表されて以来、規制当局はこのリストを継続的にアップデートし、整備を重ねてきた。最初は52条から、2025年版では103条へと段階的に拡大し、市場の混乱を是正し、業界を保障という本源に引き戻すための中核的な手段となっている。業界関係者によると、今回の改訂は業界の最新の不正・乱れにぴったり照準を合わせ、さらに医療保険商品の責任設計、増額終身保険の異化、アクチュアリー前提の不合理、「報行合一（販売と発行の一体運用）」の実行が不十分といった問題をより強く問題視しており、規制レッドラインが再び締め付けられたことで、業界の製品規範により厳格な要件が課されることになる。医療保険の免責額が高すぎる、給付（手当）保険金額が低すぎる等------------------2026年版の「ネガティブ・リスト」は、2025年版103条をベースに2条を追加し、複数の規定を細分化した結果、最終的に105条の禁止条項を形成し、商品条項の表現、商品責任設計、商品料率算定およびアクチュアリー前提、商品提出・報送管理の4つの主要部分をカバーする。商品条項の表現の部分では、「医療保険商品の条項で処方箋審査の取り決めが不合理であり、処方箋審査の主体を第三者サービス事業者と定めているにもかかわらず、保険機関ではなく、保険会社が負うべき審査責任が明確に列挙されていない」とする新たな項目が追加された。商品責任設計の部分では、従来の「ネガティブ・リスト」にある「保険商品の保障機能の弱体化。介護保険商品は、不慮の事故によって生じた介護責任のみを含む。年金保険商品は、保障機能も貯蓄機能もない」という基礎の上に、「医療保険で免責額が高すぎる、または支払い割合が低すぎる。定額給付型の医療手当（メディカル・アラウアンス）商品では保険金額が低すぎる」等の内容が追加された。北京パイパイ網保険代理有限公司の総経理である楊帆は、この条項による「ネガティブ・リスト」の拡容は、医療保険商品の設計において、低い獲得コストで低い保障効用を覆い隠すという構造的欠陥を直接狙い撃ちしたものだと考えている。不合理な免責額の設定、低すぎる支払い割合、そして合理的な範囲から大きく逸脱した手当の金額は、実質的に保険の中核であるリスクヘッジ機能を弱めることになる。この種の製品は、販売側が低価格で誘導するツールへと変質しやすい。疾病保険の責任範囲について、原版は「疾病保険商品には、生存金給付責任または不慮の事故による死亡責任が含まれる」に調整され、「疾病保険商品には、生存金給付責任が含まれる」に変更された。2026年版では、不慮の事故による死亡責任が削除されており、これは疾病保険の責任に対する緩和（規制緩和）だ。『健康保険管理弁法』の規定によれば、長期の疾病保険商品には死亡保険責任を含めることができるが、死亡の給付金額は疾病の最高給付金額を超えてはならない。「2026年版『年金保険、終身でない普通保険（两全保险）、保険期間が終身でない介護保険について、増額終身保険の増額形式に準じた形式設計を行う』」という条項について、対外経済貿易大学イノベーション・リスク管理研究センターの副主任である龍格は、製品の異化は人身保険業界に長期的に存在する難病であり、今回の規制の重点中の重点だと述べた。2025年版で年金保険、普通保険が増額終身保険の設計に準じて行うことが禁止された上で、今回さらに、保険期間が終身でない介護保険がこのような設計を行うことも禁止し、「増額終身保険化（増額終身化）」へつながる製品の抜け穴を完全に塞いだ。長期保険は複数チャネルへ同時報送が必要、「報行合一」を満たす必要--------------------商品料率算定およびアクチュアリー前提の部分では、生命表の参照に関する発生が調整される。2026年版の「ネガティブ・リスト」は次のように調整された。生命表の使用が、『国家金融監督管理総局による **＜** 中国人身保険業の経験生命表（2025年）**＞** 公表・使用に関する事項の通知』における要求と一致しない場合。要求に従って慎重に主要な責任を判断し、適用する発生率表のカテゴリを選択していない場合。健康保険に含まれる費用補償の医療責任に関して、医療費に関連する評価前提が、要求に従って医療費のインフレ要因を考慮していない場合。伝えられているところでは、『中国人身保険業の経験生命表（2025年）』は、中国の人身保険業における第4の経験生命表であり、保険加入者集団の死亡率の改善（期待寿命の継続的な延伸）を反映している。2026年1月1日から施行される。2025年以来、配当保険が人身保険市場の主流製品となっており、潜在的な販売誘導（セールス・ミスリード）の問題は注目に値する。商品料率算定およびアクチュアリー前提の部分で、2026年版の「ネガティブ・リスト」は新たに、「配当型保険の製品説明書における、配当分配政策の約束に関する配当分配割合であって、利益（利率）のデモンストレーションにおける分配割合の水準を上回るもの」を追加した。アクチュアリーのマーク主理人マーク（Mark）は、毎日経済新聞の記者の取材に対し、規制当局が以前求めていたところでは、配当デモンストレーションにおける分配割合はすべて70%に統一されていたと述べた。一部の会社は、この制限を突破するために、製品説明書の中で「手を加える」ことによって、一文の補足説明を追加し、より高い配当分配割合を約束して、製品をより魅力的に見せようとする。しかし、それはまた、消費者に配当に対して過度な期待を抱かせることにもなる。直近の規制当局によるウィンドウガイダンスを踏まえ、配当デモンストレーションの利率を3.5%に引き下げる。今後、保険会社がより高い配当水準をデモンストレーションしようとする、または実質的に顧客により高い配当の期待を約束する行為は、厳格に禁止される。商品提出・報送管理の部分では、提出する書類の対象範囲に変更が生じている。従来の「ネガティブ・リスト」における「一部の製品は、電子公文伝送システムを通じて製品の届出・備案資料を報送する」という表現は、「電子公文伝送システムを通じて製品の届出・備案資料を報送する」に改められた。「一部の保険商品の提出における一部の資料は、製品の届出・備案資料の範囲に属さない」という表現は、「報送される一部の資料は、製品の届出・備案資料の範囲に属さない」に改められた。伝えられているところでは、異なるチャネルでは費用水準に天然の差が存在する。銀保（銀行×保険）チャネルのコミッションは通常高く、インターネット・チャネルは相対的に低い。ある会社では、製品の備案（届出）を行う際に、複数の販売チャネルのバージョンを同時に提出し、低コストのチャネルを名目として備案する一方、実際には高コストのチャネルで販売しようとしており、「報行合一」の制限を突破しようとする。「報行合一」に関連する要求の中で、新版の「ネガティブ・リスト」は特に長期保険（長期性の商品）を取り上げている。従来の「ネガティブ・リスト」の表現は、「販売チャネルが同時に『個人代理、インターネット代理、銀行・郵便代理、仲介代理』のうち複数を報送するものは、『報行合一』に関する関連要求に合致しない」というものだった。2026年版の「ネガティブ・リスト」では、この項目の表現は、「長期保険の販売チャネルが同時に『個人代理、インターネット代理、銀行・郵便代理、仲介代理』のうち複数を報送するものは、『報行合一』に関する関連要求に合致しない」に変更されている。 表紙画像の出典：毎日経済新聞メディア資産ライブラリ
2件追加！人身保険の「ネガティブリスト」もさらに拡大：医療保険の免責額が高すぎる、支払率が低すぎるのはダメ！配当保険も「空約束」を描いてはいけない
毎日経済新聞記者｜涂颖浩 毎日経済新聞編集｜廖丹
《日々の経済新聞》の記者が伝えたところによると、国家金融監督管理総局（銀保監会）の人身保険部は近日、「人身保険商品の『ネガティブ・リスト』（2026年版）」（以下「ネガティブ・リスト」）を発出した。
2018年に最初の人身保険商品「ネガティブ・リスト」が公表されて以来、規制当局はこのリストを継続的にアップデートし、整備を重ねてきた。最初は52条から、2025年版では103条へと段階的に拡大し、市場の混乱を是正し、業界を保障という本源に引き戻すための中核的な手段となっている。
業界関係者によると、今回の改訂は業界の最新の不正・乱れにぴったり照準を合わせ、さらに医療保険商品の責任設計、増額終身保険の異化、アクチュアリー前提の不合理、「報行合一（販売と発行の一体運用）」の実行が不十分といった問題をより強く問題視しており、規制レッドラインが再び締め付けられたことで、業界の製品規範により厳格な要件が課されることになる。
医療保険の免責額が高すぎる、給付（手当）保険金額が低すぎる等
2026年版の「ネガティブ・リスト」は、2025年版103条をベースに2条を追加し、複数の規定を細分化した結果、最終的に105条の禁止条項を形成し、商品条項の表現、商品責任設計、商品料率算定およびアクチュアリー前提、商品提出・報送管理の4つの主要部分をカバーする。
商品条項の表現の部分では、「医療保険商品の条項で処方箋審査の取り決めが不合理であり、処方箋審査の主体を第三者サービス事業者と定めているにもかかわらず、保険機関ではなく、保険会社が負うべき審査責任が明確に列挙されていない」とする新たな項目が追加された。
商品責任設計の部分では、従来の「ネガティブ・リスト」にある「保険商品の保障機能の弱体化。介護保険商品は、不慮の事故によって生じた介護責任のみを含む。年金保険商品は、保障機能も貯蓄機能もない」という基礎の上に、「医療保険で免責額が高すぎる、または支払い割合が低すぎる。定額給付型の医療手当（メディカル・アラウアンス）商品では保険金額が低すぎる」等の内容が追加された。
北京パイパイ網保険代理有限公司の総経理である楊帆は、この条項による「ネガティブ・リスト」の拡容は、医療保険商品の設計において、低い獲得コストで低い保障効用を覆い隠すという構造的欠陥を直接狙い撃ちしたものだと考えている。不合理な免責額の設定、低すぎる支払い割合、そして合理的な範囲から大きく逸脱した手当の金額は、実質的に保険の中核であるリスクヘッジ機能を弱めることになる。この種の製品は、販売側が低価格で誘導するツールへと変質しやすい。
疾病保険の責任範囲について、原版は「疾病保険商品には、生存金給付責任または不慮の事故による死亡責任が含まれる」に調整され、「疾病保険商品には、生存金給付責任が含まれる」に変更された。2026年版では、不慮の事故による死亡責任が削除されており、これは疾病保険の責任に対する緩和（規制緩和）だ。『健康保険管理弁法』の規定によれば、長期の疾病保険商品には死亡保険責任を含めることができるが、死亡の給付金額は疾病の最高給付金額を超えてはならない。
「2026年版『年金保険、終身でない普通保険（两全保险）、保険期間が終身でない介護保険について、増額終身保険の増額形式に準じた形式設計を行う』」という条項について、対外経済貿易大学イノベーション・リスク管理研究センターの副主任である龍格は、製品の異化は人身保険業界に長期的に存在する難病であり、今回の規制の重点中の重点だと述べた。2025年版で年金保険、普通保険が増額終身保険の設計に準じて行うことが禁止された上で、今回さらに、保険期間が終身でない介護保険がこのような設計を行うことも禁止し、「増額終身保険化（増額終身化）」へつながる製品の抜け穴を完全に塞いだ。
長期保険は複数チャネルへ同時報送が必要、「報行合一」を満たす必要
商品料率算定およびアクチュアリー前提の部分では、生命表の参照に関する発生が調整される。2026年版の「ネガティブ・リスト」は次のように調整された。生命表の使用が、『国家金融監督管理総局による ＜ 中国人身保険業の経験生命表（2025年）＞ 公表・使用に関する事項の通知』における要求と一致しない場合。要求に従って慎重に主要な責任を判断し、適用する発生率表のカテゴリを選択していない場合。健康保険に含まれる費用補償の医療責任に関して、医療費に関連する評価前提が、要求に従って医療費のインフレ要因を考慮していない場合。
伝えられているところでは、『中国人身保険業の経験生命表（2025年）』は、中国の人身保険業における第4の経験生命表であり、保険加入者集団の死亡率の改善（期待寿命の継続的な延伸）を反映している。2026年1月1日から施行される。
2025年以来、配当保険が人身保険市場の主流製品となっており、潜在的な販売誘導（セールス・ミスリード）の問題は注目に値する。商品料率算定およびアクチュアリー前提の部分で、2026年版の「ネガティブ・リスト」は新たに、「配当型保険の製品説明書における、配当分配政策の約束に関する配当分配割合であって、利益（利率）のデモンストレーションにおける分配割合の水準を上回るもの」を追加した。
アクチュアリーのマーク主理人マーク（Mark）は、毎日経済新聞の記者の取材に対し、規制当局が以前求めていたところでは、配当デモンストレーションにおける分配割合はすべて70%に統一されていたと述べた。一部の会社は、この制限を突破するために、製品説明書の中で「手を加える」ことによって、一文の補足説明を追加し、より高い配当分配割合を約束して、製品をより魅力的に見せようとする。しかし、それはまた、消費者に配当に対して過度な期待を抱かせることにもなる。直近の規制当局によるウィンドウガイダンスを踏まえ、配当デモンストレーションの利率を3.5%に引き下げる。今後、保険会社がより高い配当水準をデモンストレーションしようとする、または実質的に顧客により高い配当の期待を約束する行為は、厳格に禁止される。
商品提出・報送管理の部分では、提出する書類の対象範囲に変更が生じている。従来の「ネガティブ・リスト」における「一部の製品は、電子公文伝送システムを通じて製品の届出・備案資料を報送する」という表現は、「電子公文伝送システムを通じて製品の届出・備案資料を報送する」に改められた。「一部の保険商品の提出における一部の資料は、製品の届出・備案資料の範囲に属さない」という表現は、「報送される一部の資料は、製品の届出・備案資料の範囲に属さない」に改められた。
伝えられているところでは、異なるチャネルでは費用水準に天然の差が存在する。銀保（銀行×保険）チャネルのコミッションは通常高く、インターネット・チャネルは相対的に低い。ある会社では、製品の備案（届出）を行う際に、複数の販売チャネルのバージョンを同時に提出し、低コストのチャネルを名目として備案する一方、実際には高コストのチャネルで販売しようとしており、「報行合一」の制限を突破しようとする。
「報行合一」に関連する要求の中で、新版の「ネガティブ・リスト」は特に長期保険（長期性の商品）を取り上げている。従来の「ネガティブ・リスト」の表現は、「販売チャネルが同時に『個人代理、インターネット代理、銀行・郵便代理、仲介代理』のうち複数を報送するものは、『報行合一』に関する関連要求に合致しない」というものだった。2026年版の「ネガティブ・リスト」では、この項目の表現は、「長期保険の販売チャネルが同時に『個人代理、インターネット代理、銀行・郵便代理、仲介代理』のうち複数を報送するものは、『報行合一』に関する関連要求に合致しない」に変更されている。
表紙画像の出典：毎日経済新聞メディア資産ライブラリ